Riscul de rată al dobânzii - curs

Pentru masurarea riscului de rata a dobanzii sunt folosite in literatura de specialitate

si in practica bancara mai multe tehnici:

- Tehnici bazate pe gap-ului între activele si pasivele senzitive (engl. repricing model

sau funding gap model);

- Tehnici bazate pe gap-ului de maturitate (engl. maturity model);

- Tehnici bazate pe gap-ului de durata (engl. duration model);

- Tehnici bazate pe simulari statice si dinamice.

De altfel, aceste metode sunt si metodele recomandate de Comitetului Basel1 pentru

crearea unui model standardizat care sa fie utilizat de autoritatile de reglementare pentru

evaluarea expunerilor la riscul de rata a dobanzii ale bancilor.

1. Modelul gap-ului între activele si pasivele senzitive

Activele si pasivele sunt grupate in active si pasive cu rată de dobândă variabilă (sau

senzitiva) sau fixă pe o anumită bandă de scadentă. Un activ sau pasiv are rată de dobândă

senzitiva dacă este actualizat (sau reevaluat) functie de rata dobânzii de piata in cadrul unui

anumit orizont de timp (engl. maturity „bucket”). In cadrul acestui model se calculează

astfel un gap (engl. repricing gap) ca diferenta între active si pasive pe fiecare bandă de

scadentă.

1 Basel Committee on Banking Supervision, „Principles for the Management and Supervision of Interest Rate

Risk”, july 2004, http://www.bis.org/publ/bcbs108.pdf.

Gestiune bancară

2

Analiza gap-ului reprezintă tehnica cea mai simpla de măsurare a riscului de rata a

dobânzii. Pe lângă gap-ul pe fiecare banda de scadenta se mai poate calcula si un gap

cumulat ca diferenta dintre activele si pasivele senzitive cumulate.

-1 = + i i i GAPC GAP GAPC

GAPCi - gap-ul cumulat pentru scadenta i;

GAPi - gap-ul pentru scadenta i;

GAPCi-1 - gap-ul cumulat pentru scadenta i-1.

Exemplu:

O banca are următoarele elemente bilantiere pe benzi de scadenta:

1-7 zile 7 zile – 3 luni 3 luni – 6 luni 6 luni –1 an 1 an – 5 ani peste 5 ani

Active senzitive 100 150 195 230 270 300

Pasive senzitive 70 175 185 250 220 275

Gap 30 (25) 10 (20) 50 25

Gap cumulat 30 5 15 (5) 45 70

Un gap pozitiv semnifica faptul ca activele senzitive sunt mai mari decât pasivele

senzitive iar un gap negativ semnifica faptul ca activele senzitive sunt mai mici decât

pasivele senzitive. Un gap pozitiv arata faptul ca activele isi modifica dobânda functie de

dobânda pietei mai repede decât pasivele.