Extras din curs
Introducere
-Decizia de investitii are o importanta foarte mare pentru orice individ sau organizatie.
-Dimensiunile deciziei de investiţii: investiţională, strategică, financiară.
-Pentru evaluarea rentabilitatii se poate folosi un sistem complex de indicatori(VAN, RIR etc.).
-In evaluarea renatabilitatii si a riscului investitiilor exista unele diferente intre investiţiile în active reale(proiecte de capital) şi cele în active financiare(actiuni, obligatiuni, etc.).
-Riscul proiectelor de capitaleste format din:
-individual al unui proiect
-riscul de firmă
-riscul de piaţă(masurat prin coeficientul beta)
-Riscul unei acţiuni:
-riscul de firmă(nesistematic, diversificabil)
-riscul de piaţă(sistematic, nediversificabil)
Introducere
1.riscul individual al proiectului: este riscul pe care proiectul l-ar avea dacă ar fi singurul activ al firmei. Este măsurat de variabilitatea rentabilităţilor estimate ale activelor.
2.riscul de firmă: este efectul unui proiect asupra riscului companiei fără a lua în considerare diversificarea acţionarilor. Este măsurat de impactul proiectului asupra variabilităţii profiturilor firmei.
3.riscul de piaţă: este riscul proiectului evaluat din punctul de vedere al unui investitor care deţine un portofoliu foarte diversificat. Se măsoară prin coeficientul „beta” al firmei.Nu poatefieliminatprindiversificare.
-Intrecele3 tipuride riscuriexistao legaturafoartestransa.
-Riscul individual se utilizează frecvent ca aproximaţie pentru riscul de firmă şi riscul de piaţă întrucât acestea sunt greu de măsurat.
-Pentruevaluarearisculuiinvidualal unuiproiectde investitiiexista:
Metodesubiective/simple
Metodeobiective/complexe
Riscul nesistematic
(diversificabil)/ de firma
Riscuri unice într-o industrie sau o companie
acţiuni în justiţie, greve,
insuccesul programelor de
marketing, câştigul sau
pierderea unor contracte
majore în cadrul firmei
investitoare
Riscul sistematic
(nediversificabil)/ de piata
Riscuri asociate cu economia şi piaţa
inflaţie
ratadobânzii
Risculpieţei
Preview document
Conținut arhivă zip
- Riscul in Investitii.pdf