Finanțele întreprinderii

Capitolul III - INVESTITIILE INTREPRINDERII

1. Conceptul de investitii si clasificarea lor

Sens larg-totalitatea ch sau alocarilor de fonduri de la care se asteapta niste venituri viitoare;

Sens restrans-ch ce se efectueaza pentru obtinerea de active fixe (+explorari, prospectari). Alocare de fonduri pentru activitati de inlocuire sau expansiune a instrumentelor de munca

Clasificare- din punct de vedere al:

locului- interne si externe

naturii activitatii-productive si neproductive

influentei asupra patrimoniului-mentinere si expansiune (vizeaza cresterea patrimoniului)

obiectivelor urmarite- strategice, umane, sociale, de interes public, reducerea poluarii etc.

scopului urmarit-de productie si de modernizare

structurii-lucrari de constructii si montaj, achizitii de utilaje si instrumente de munca, lucrari geologice si alte inv.

metodei de executare-in antrepriza si in regie

surselor de finantare-din fnd proprii, din fnd imprumutate

2. Eficienta, necesitatea, oportunitatea si documentatia investitiilor

Definitie, cadru, indicatori (compararea cu alte proiecte sau a mai multor var de proiect)

a. Vact /Costact b.Beneficiiact c.Val.act.neta=SVact.nete-Ch in

d.Rir; e.Curs de rev net act=ch act (lei)/Val neta(valuta)

f.Drec

Necesitate, oportunitate

Documentatie: proiect tehnico economic, proiect si devize

Capitolul III- Pagina 2

3. Sursele si bugetul de finantare a investitiile

Probleme importatnte in proiect de investitii

Surse de finantare:proprii(fd de dezv), imprumutate(credite)

de la bugetul statului.

4. Creditul bancar pe termen lung si mediu

Contract, garantii, dobanda, analiza bonitatii, fd proprii, doc

Banca verifica: -solvabiltatea Ksp=CS*100/(Pasive pe termen mediu si lung+CS)

-lichiditatea Klp=Apta*100/Pts (active pat., pas term scurt)

-rentabilitatea Profit net*100/CS

5. Decizia de investitii si fundamentarea ei pe tehnica actualizarii

Criteriul de rentabilitate si crit de lichiditate

Studiul de oportunitate si de eficienta- recuperare in timp scurt si castig maxim.

Metoda actualizarii- asigurarea comparabilitatii in timp a unor eforturi si efecte exprimate valoric in per. de timp

Coef de capitalizare (1+i)n Coef de actualizare 1/(1+i)n

6. Metode sau criterii in luarea deciziei de investitii si selectarea proiectelor (Rmr, Tr, Van, Rir)

Metoda Rr: Rr=Bman*100/Invman

Metoda Tr: Tr=Chminv/Vman Motiv-intreprinderea are preferinte pentru lichiditati immediate

Metoda Van: Van=SVnet.act.-Chinit.inv. R=Van*100/Chinit.inv.

Metoda Rir: Rata de act la care val act cost=val act venit

Rir=Rmin.act.+(Rmax.act.-Rmin.act.)*Vnet.act.pt.Rmin/(Vnet.act.pt.Rmin+ Vnet.act.pt.Rmax)

Capitolul III- Pagina 3

7. AMORTIZAREA ACTIVELOR FIXE

7.1 Conceptul privind activele fixe

Active fixe-prezentare

Imobilizari: -ch de instalare, corp, necorp , alte val imob

-de exploatare, in afara expl, se depr sau nu

Baza obiectiva a fondului de amortizare o reprezinta uzura.

7.2 Continutul, destinatia si rolul amortizarii

Amortizarea ca proces, ca cheltuiala, ca fond (resursa)

Amortizarea ca fond permite:mentinerea const a act. fixe si rambursarea exacta a creditelor.

Am evidentiaza valoric deprecierea activelor fixe si permite repartizarea acesteia pe costuri.Am. ca proces are rolul de elibera resurse de finantare pentru reinnoirea activelor fixe.

Am. apare ca o sursa a autofinantarii sau finantarii interne.

7.3 Evaluarea si reevaluarea activelor fixe

Valoarea de inventar-val init sau de origine; val de inlocuire

Tehnici de reevaluare-val de intrare corectata cu un indice de preturi specific familiei de bunuri; val de intrare corectata cu indicele general al preturilor

Valoarea actualizata ramasa=(Vinventar act.*Dramasa)/ (Dconsumata+Dramasa)

Durata de serviciu(normata) se poate modifica la reevaluare.

7.4 Normele de amortizare

Pot fi analitice, pe categorii mari, globale sau unice

Pot fi proportionale; regressive sau accelerate; progressive

A. Norme proportionale in timp Na=(Vi/Dn)*100/Vi

Norme prop pe unitate de produs Na=Vi sau Vr/Rez

Norme de am pe Km: Na=(Vi/Np)*100/Vi