Analiza structurii portofoliilor pentru societățile de investiții financiare. Abordare comparativă SIF3 și SIF4

Cap.I Informaţii generale

1.1 Informaţii generale SIF Transilvania (SIF 3)

Înfiinţată la 1 noiembrie 1996, Societatea de Investitii Financiare Transilvania este un fond închis de investiţii autoadministrat şi cu capital integral privat românesc.

Societatea a fost înfiinţată ca societate de investiţii financiare, în România, în baza Legii nr.133/1996 şi a Legii nr.31/1990 prin transformarea fostului Fond al Proprietăţii private III Transilvania sub denumirea Societatea de Investiţii Financiare Transilvania S.A.

Fondul are un capital social de 109.214.333,20 lei şi active administrate în valoare de aproximativ 1500 milioane lei.

Obiectul de activitate al SIF Transilvania constă în administrarea portofoliului propriu de acţiuni prin participaţii în aproximativ 270 de societăţi comerciale de pe teritoriul României.

În vederea realizării obiectului de activitate, societatea are deschise reprezentanţe în municipiile Bucureşti, Buzău, Focşani, Constanţa, Sibiu, Târgu Mureş, şi îşi va putea înfiinţa, pe baza hotărârii Consiliului de Administraţie, dacă interesele sale o vor cere, sucursale, filiale, agenţii, reprezentanţe, precum şi puncte de lucru, atât în ţară cât şi în străinătate, cu respectarea cerinţelor legale privind autorizarea şi publicitatea.

Acţionarii fondului, în număr de aproximativ de 7 milioane persoane fizice şi juridice, sunt constituiţi din:

- actionari-fondatori: persoane fizice care au primit acţiuni SIF Transilvania în cadrul procesului de privatizare în masă (PPM);

- acţionari-noi investitori: persoane fizice şi juridice care au investit în acţiuni SIF din momentul tranzacţionării acestora la B.V.B. Bucureşti.

Fondul are aproximativ 100 de salariaţi, majoritatea fiind specialişti în ştiinţe economice, tehnice şi juridice. Persoanele "cheie" au urmat cursuri de perfecţionare în România şi în străinătate: Marea Britanie, Franţa şi Statele Unite. În plus, SIF Transilvania a beneficiat de consultanţă de specialitate din partea unor firme de renume, cum ar fi: Coopers&Lybrand (SUA) şi Roland Berger (Germania).

SIF Transilvania este membru plin al Asociaţiei Europene a Capitalului de Risc (EVCA), cu sediul în Bruxelles-Belgia, din anul 1995.

1.2 Strategii SIF 3

Strategia generală de dezvoltare a SIF Transilvania este definită ca un proces complex de analize, cercetări, evaluări şi selecţii în vederea stabilirii unui set de obiective prioritare, direcţii de acţiune, tactici şi modalităţi de realizare a acestor obiective: în vederea continuării evoluţiei favorabile înregistratea de societatea noastră în anii anteriori s-a procedat la actualizări şi nuanţări adaptate contextului economic şi financiar actual.

Obiectivele strategice prioritarea ale SIF Transilvania vizează:

• asigurarea securităţii financiare;

• reconsiderarea politicilor de marketing;

• restructuratrea portofoliului;

• performanţa managementului de portofoliu;

• performaţa investiţională.

Pentru realizarea obiectivelor strategice se aplică polititci, tactici, tehnici şi modalităţi concrete de acţiune adaptate fiecărei orientări strategice în parte. Se acordă o importanţă crescândă strategiilor investiţionale prudenţiale arii obiectivelor de natură financiară, extinderii activităţii de analiză şi cercetare de marketing, managementului eficient al riscului.

Obiectivele strategice prioritare ale SIF Transilvania începând cu exerciţiul financiar 2010 sunt următoarele:

- lichidizarea totală a portofoliului SIF Transilvania;

- creşterea capacităţii SIF Transilvania de a genera profit;

- consolidarea securităţii financiare a SIF Transilvania.

Direcţiile de acţiune principale care conduc la realizarea obiectivelor principale sunt:

• Repoziţionarea SIF Transilvania pe piaţă prin promovarea unui marketing activ pe linia comunicării financiare şi informării investitorilor în scopul creşterii capitalului de încredere a acestora;

• Gestionarea activă a strategiei proprii de protejare şi consolidare a imaginii SIF Transilvania în contextul actual al crizei financiare şi economice;

• Continuarea politicilor de deschidere pe piaţa de capital a societăţilor din portofoliu şi fructificarea oportunităţilor oferite de pieţele reglementate alternativ de pe piaţa de capital românească;

• Menţinerea calităţii activelor financiare din portofoliu prin promovarea prioritară a obiectivelor de securitate financiară şi de evitare a scăderii eficienţei proiectelor investiţionale aflate în curs de realizare;