O.P.C.V.M. vs fonduri de pensii - asemănări și deosebiri în modul de organizare și funcționare

Cap.1. Organisme de plasament colectiv în valori mobiliare

Organismele de plasament colectiv sunt entităţi cu sau fără personalitate juridică, care atrag în mod public sau privat resurse financiare ale persoanelor fizice şi/sau juridice, în scopul investirii acestora.

Organismele de plasament colectiv se grupează în două categorii principale:

1.Organisme de plasament colectiv în valori mobiliare (O.P.C.V.M.) – care se caracterizează prin efectuarea de investiţii colective, administrare prudenţială şi poate îmbrăca următoarele forme:

a) fonduri deschise de investiţii, înfiinţate pe bază de contract civil

b) societăţi de investiţii, înfiinţate prin act constitutiv

2. Organisme de plasament colectiv , altele decât O.P.C.V.M. – care sunt înfiinţate sub următoarele forme:

a) fonduri închise de investiţii, înfiinţate pe bază de contract de societate civilă

b) societăţi de investiţii de tip închis, înfiinţate pe bază de act constitutiv

Organisme de plasament colectiv în valori mobiliare (O.P.C.V.M.) –

sunt fonduri deschise de investiţii şi societăţile de investiţii , care îndeplinesc cumulativ următoarele condiţii:

- au ca unic scop efectuarea de investiţii colective, plasând resursele băneşti în instrumente financiare lichide şi operând pe principiul diversificării riscului şi administrării prudenţiale. Emisiunea titlurilor de participare se realizează pe baza unei oferte publice continue în conformitate cu informaţiile prevăzute în prospectul de emisiune şi în prospectul simplificat, astfel încât investitorii să poată aprecia în special riscurile pe care le implică investiţia propusă.

- titlurile de participare emise de organismele de plasament colectiv în valori mobiliare sunt răscumpărabile în mod continuu din activele respectivelor organisme. Răscumpararea se realizează la cererea deţinătorilor de titluri de participare.Activitatea O.P.C.V.M. de a asigura că valoarea titlurilor sale de participare pe o piaţă nu variază semnificativ în raport cu valoarea activului net unitar, poate fi considerată echivalentă a operaţiunii de răscumpărare.

O.P.C.V.M. nu se pot transforma în alte tipuri de organisme de plasament colectiv.

Iniţiativa constituirii unui fond deschis de investiţii aparţine exclusiv societăţilor de administrare a investiţiilor, în conformitate cu decizia luată de către organele statuare ale acestora potrivit competenţelor stabilite prin actele constitutive.

Activele unui organism de plasament colectiv în valori mobiliare sau înscrisurile care atestă deţinerea acestora trebuie încredinţate unui depozitar, în vederea păstrării lor în condiţii de siguranţă şi trebuie evidenţiate în conturi separate de cele ale depozitarului, iar acesta, înainte de a elibera active, trebuie să analizeze tranzacţiile efectuate de către societatea de administrare a investiţiilor în contul organismului de plasament colectiv în valori mobiliare administrat sau de către societatea de investiţii ale cărei active le depozitează şi să se asigure că sunt conforme din punctul de vedere al limitărilor, legalităţii şi al normelor prudenţiale prevăzute de prezenta ordonanţă de urgenţă.

Toate operaţiunile organismelor de plasament colectiv în valori mobiliare vor respecta regimul operaţiunilor valutare.

Un organism de plasament colectiv în valori mobiliare poate să achiziţioneze valută inclusiv prin mijloace de împrumut reciproc, susţinute de tip back-to-back.

Un organism de plasament colectiv în valori mobiliare nu poate deţine mai mult de 5% din acţiunile emise de o societate de servicii de investiţii financiare, o societate de administrare a investiţiilor sau un depozitar.

În vederea protecţiei investitorilor, C.N.V.M. poate solicita motivat societăţii de administrare a investiţiilor, cu respectarea prevederilor legale în vigoare, să adopte modificări ale documentelor ce au stat la baza autorizării unui organism de plasament colectiv în valori mobiliare ori de câte ori astfel de modificări sunt considerate necesare.