Lucrare practică SIF 1, SIF2, BET FI- aprilie 2012

Lucrarea practică nr. 1

Identificarea şi interpretarea trendului preţului de închidere a acţiunilor SIF 1, SIF 2 şi a indicelui BET-FI pentru perioada 01.04.2011-30.04.2011.

BET-FI este primul indice sectorial al Bursei de Valori Bucureşti şi reflectă tendinţa de ansamblu a preţurilor fondurilor de investiţii financiare (SIF-urilor) tranzacţionate pe piaţa reglementată BVB. Ponderarea companiilor în indice se face cu capitalizarea free floatului acestora. Metodologia BET-FI permite folosirea acestuia că activ suport pentru derivate şi produse structurate. SIF 1 şi SIF 2 sunt simbolurile utilizate de BVB pentru acţiunile societăţilor de investiţii financiare SIF BANAT CRISANA S.A., respectiv SIF MOLDOVA S.A. ce au ca domeniu de activitate „Alte intermedieri financiare”. Aceste două acţiuni sunt parte componentă a indicelui BET FI.

Tabel nr. 1. Preţurile de închidere a acţiunilor SIF 1, SIF 2 şi valorile indicelui BET FI aferente perioadei 01.04.2012-30.04.2012.

NR crt. SIF 1 SIF 2 BET FI

1. (2 apr.) 1,071 1,295 24964,12

2. (3 apr.) 1,060 1,295 24801,51

3. (4 apr.) 1,051 1,290 24618,63

4. (9 apr.) 1,025 1,284 23980,02

5. (10 apr.) 1,030 1,280 23893,92

6. (11 apr.) 1,030 1,289 23864,39

7. (12 apr.) 1,035 1,300 23954,08

8. (13 apr.) 1,065 1,300 24118,42

9. (17 apr.) 1,060 1,305 24015,31

10. (18 apr.) 1,050 1,034 24015,01

11. (19 apr.) 1,034 1,299 23714,33

12. (20 apr.) 1,038 1,319 24078,45

13. (23 apr.) 1,026 1,310 23815,90

14. (24 apr.) 1,029 1,325 24135,74

15. (30 apr.) 1,071 1,134 24409,82

Sursă: Date preluate de pe site-ul www.bvb.ro.

Grafic nr. 1. Determinarea trendului preţurilor de închidere ale acţiunii SIF 1 pe luna Aprilie 2012

Sursă: Prelucrare proprie pe baza datelor preluate de pe www.bvb.ro.

Interpretare: Preţurile de închidere ale acţiunii SIF 1 înregistrează o evoluţie oarecum volatilă în luna aprilie 2012, însă nu cu diferenţe considerabile de la o şedinţă de tranzacţionare la alta. Pe baza determinării dreptei suport şi a dreptei de rezistenţă este greu să se identifice o tendinţă generală, deoarece în cazul unei volatilităţi ridicate, uneori, acestea sunt nereprezentative.. Cu ajutorul programului Excell se poate identifica totuşi o linie de trend uşor descrescătoare. Aceasta trend uşor descrescător pe ansamblu este determinat de o serie de factori interni şi externi. Printre factorii interni ce pot fi menţionaţi este limitarea unor drepturi ale acţionarilor ce acţionează concertat cu Banca Transilvania (TLV), precum şi decizia de de distribuire a unor dividente mai mici decât cele oferite în anul anterior. (decizii luate în luna aprilie de Consiliul de Administraţie). Factorul extern principal cu influenţă negativă a fost evoluţia economic-financiara precară la nivel de ţară, şi la nivel global.

Grafic. Nr.2. Determinarea trendului preţurilor de închidere ale acţiunii SIF 2 pe luna Aprilie 2012

Sursă: Prelucrare proprie pe baza datelor preluate de pe www.bvb.ro.

Interpretare: Pe graficul anterior se observă o evoluţie relativ constantă a preţurilor de închidere, cu excepţia ultimei şedinţe de tranzacţionare, unde preţul cunoaşte o scădere consistentă. Conform evoluţiei de ansamblul, trendul este uşor descrescător. Evoluţia uşor descendenta se înscrie în descreşterea continuă şi constantă începută încă din luna ianuarie a anului de referinţă. Deşi profitul net al societăţii a înregistrat o creştere de 3,8 ori mai mare în primul semestru al anului de referinţă, faţă de perioada similară a anului anterior, în contextul unei stări a lichidităţi scăzute ce caracterizează piaţa financiară din România şi contextul macroeconomic precar al ţării şi zonei euro, trendul rămâne totuşi uşor descrescător.