Studiu de caz - Fuziunea dintre Tymbark și Arnos

1. Caracterizarea generală a fuziunii

De-a lungul anilor parteneriatele și relațiile dintre înterprinderi au dus la diversificarea tipurilor de tranzacții, apărând forme precum: fuziunea mai multor întreprinderi, divizarea unei întreprinderi, cumpărarea unei întreprinderi cu capital privat sau de stat, vâzarea – cumpararea la licitație, cumpărarea unei francize și altele.

Fuziunea este formă a comasării din care rezultă contopirea a două sau mai multor forme juridice pentru obținerea unei forme juridice noi și au ca scop încetarea existenței formei juridice contopite și construirea alteia noi. „Fuziunea este operațiunea prin care una sau mai multe societăți sunt dizoltvate fără a intra în lichidare și transferă totalitatea patromoniului lor unei alte societăți, în schimbul repartizării de acțiuni la societățile beneficiare și, eventual, al unei plăți în numerar de maximum 10% din valoarea nominală a acțiunilor astfel repartizate” .

De asemenea, fuziunea poate fi realiztă în doua moduri: absorbția unei societăți de către o altă societate sau prin contopirea societății. „Fuziunea prin absorbtie consta in preluarea, de catre o societate, a uneia sau mai multor societati comerciale, care isi inceteaza astfel existenta. Ca urmare a absorbtiei, societatea sau societatile absorbite se dizolva, fara lichidare, iar societatea absorbanta isi mareste patrimoniul cu patrimoniul sau patrimoniile societatilor absorbite. Fuziunea prin contopire consta in reunirea mai multor societati comerciale, care isi inceteaza existenta in vederea constituirii unei societati noi. In aceasta ipoteza, societatile comerciale care si-au propus sa fuzioneze se dizolva, fara lichidare, iar patrimoniile lor vor alcatui patrimoniul noii societati rezultate din fuziune” .

Mecanismul de desfășurare a fuziunii:

Prima etapă constă în realizarea proiectului de fuziune de către administratorii societăților pe acțiuni care participă la fuziune, în baza hotârarii Adunării generale a acționarilor fiecăreia dintre societățile participante. Totodata, proiectul trebuie să precizeze raportul de schimb și modalitățile de predare a acțiunilor către noii asociați.

A doua etapă constă în depunerea proiectului de fuziune, semnat de reprezentanții societăților pe acțiuni participante, la Oficiul Registrului Comerțului, și în publicarea acestuia în Monitorul Oficial al României.

Etapa a treia implică aprobarea propriu-zisa a fuziunii care are loc în cadrul Adunării generale extraordinare a acționarilor din fiecare societate participantă la fuziune, în condițiile prevăzute de lege. Hotărârea trebuie luată în cel mult două luni de la finalizarea formalităților prevăzute.

Etapa finală constă în majorarea capitalului social al societății rezultate și a radierii societății/societăților absorbite total.

Prin urmare administratorii societăților care urmează a participa la fuziune vor întocmi un proiect de fuziune, care cuprinde:

a) forma, denumirea și sediul social ale tuturor societăților implicate în fuziune;

b) fundamentarea și condițiile fuziunii;

c) condițiile alocării de acțiuni la societatea absorbantă sau la societățile beneficiare;

d) data de la care acțiunile sau părțile sociale prevăzute la lit. c) dau deținătorilor dreptul de a participa la beneficii și orice condiții speciale care afectează acest drept;

e) rata de schimb a acțiunilor sau părților sociale și cuantumul eventualelor plăti în numerar;

f) cuantumul primei de fuziune;

g) drepturile conferite de către societatea absorbantă sau beneficiară deținătorilor de acțiuni care conferă drepturi speciale și celor care dețin alte valori mobiliare în afară de acțiuni sau măsurile propuse în privința acestora;

h) orice avantaj special acordat experților și membrilor organelor administrative sau de control ale societăților implicate în fuziune;

i) data situațiilor financiare ale societăților participante, care au fost folosite pentru a se stabili condițiile fuziunii;

j) data de la care tranzacțiile societății absorbite sunt considerate din punct de vedere contabil ca aparținând societății absorbante sau uneia ori alteia dintre societățile beneficiare;

Trăsături distinctive în raport cu alte tipuri de tranzacţii: spre deosebire de celelalte forme, fuziunea are drept consecințe: crearea unei noi societăți cu personalitate juridical distinctă, reuniunea patrimoniului societăților participante la fuziune și nu transferal de lichidități ori active imobilizate la societățile aflate în diferite forme de asociere .