Analiza financiară a întreprinderii SC Mefin SA

1. Introducere

MEFIN S.A. este un producator de sisteme de injectie diesel de talie mondiala. In iunie 2003 MEFIN a fost privatizata de catre guvernul Romaniei si a inceput un important proces de schimbari ca parte a unei reorganizari strategice a noilor actionari majoritari.

Cu mai mult de 1000 de utilaje, acoperind o suprafata de 100000 metri patrati de spatiu de productie si sustinuta de o turnatorie cu modele usor fuzibile, tratamente termice si operatii de acoperiri metalice, cei peste 400 de profesionisti de talie mondiala ofera o gama larga de capabilitati de productie.

2. Analiza poziţiei financiare

Bilant

ACTIV SUME 31.12.2008 SUME 31.12.2009 PASIV SUME 31.12.2008 SUME 31.12.2009

Active imobilizate 21.989.629 15.464.273 Capital propriu 31.562.187 31.688.512

Active circulante 19.765.222 20.416.320 Provizioane 832.275 0

Stocuri 10.435.468 14.372.528 Datorii >1an 20.686 347.412

Creante 3.652.202 5.274.730 Datorii <1an 8.739.303 3.178.652

● clienti 932.400 3.159.710 ●furnizori 6.864.267 2.338.739

●alte creante 2.719.802 2.115.020 ●alte dat. 1.654.253 658.531

IFTS 0 0 ●Imprumuturi din emisiuneade obligatiuni 0 0

Disponibilitati 5.677.552 769.062 ●Sume datorate institutiilor de credit 0 0

Cheltuieli in avans 77.800 6.055 Venituri in avans 678.200 672.072

TOTAL 41.832.651 35.886.648 TOTAL 41.832.651 35.886.648

Indicatorii echilibrului financiar

1. Situatia neta

SN = ACTIV TOTAL - DATORII TOTALE

SN(2008) = 33.072.662

SN(2009) = 32.360.584

ΔSN =-712.078

Situatia neta reda averea neta a actionarilor respectiv activul neangajat in datorii. Se observa o scadere a SN in 2009, fapt determinat de cresterea datoriilor mai mari decat 1 an in 2009.

2. Fondul de rulment

FR = Surse permanente - Nevoi permanente = (Cpr + Proviz. +Subv. Invest. + Dat >1an) - Active imob.

FR(2008) = 10.425.519

FR(2009) = 16.571.651

ΔFR = 6.146.132

Pentru realizarea echilibrului financiar la nivelul intreprinderii, trebuie sa se respecte principiul paritatii maturitatilor potrivit caruia alocarile permanente (imobilizari) trebuiesc finantate pe seama surselor permanente (capitalurile proprii si imprumuturile pe termen lung) datorita rotatiei mai lente a acestora. Alocarile ciclice (activele circulante) se finanteaza pe seama surselor temporare (datorii pe termen scurt).

Se observa valori pozitive in anii 2008 si 2009, ceea ce inseamna ca se respecta regula de finantare a nevoilor permanente din surse durabile, ramanand o parte din aceste surse si pentru finantarea activelor circulante, contribuind astfel si realizarea echilibrului pe termen scurt.

3. Necesarul de fond de rulment

NFR = (Nevoi temp. – Nevoi Trez.) – (Resurse temp. – Resurse trez. )

=(Stocuri + Creante + Ch. Avans) – (Datorii exploatare + Venituri avans)

NFR(2008) = 4.747.967

NFR(2009) = 15.802.589

ΔNFR = 11.054.622

Valoarea pozitiva a NFR reprezinta o situatie normala in activitatea unei intreprinderi daca provine din expansiunea activitatii (valori mari ale stocurilor si creantelor, dar cu o rotatie rapida).

Altfel, situatia nefavorabila reprezinta rotatia lenta a stocurilor si creantelor superioara duratei de rotatie a datoriilor de exploatare (se incetinesc incasarile si se urgenteaza platile). Acesta situatie a avut loc in anul 2009 din cauza crizei financiare globale.

4. Trezoreria neta

TN = Nevoi de trezorerie-Resurse de trezorerie

= FR-NFR

TN(2008) = 5.677.552