Riscurile financiare ale întreprinderii - analiza și gestiunea lor

Introducere

Tranziţia la economia de piaţă împreună cu schimbările din societate au dus la reconsiderarea tuturor aspectelor vieţii economice a întreprinderii. Necesitatea creşterii economice, relansării economiei naţionale a impus o abordare nouă a teoriilor economice existente şi evidenţierea, în primul rând a aspectelor legate de gestiunea anti-criză, evitarea falimentului, restructurarea financiară şi nu în ultimul rând, gestiunea riscurilor.

Activitatea întreprinderilor este mereu supusă riscurilor, cele mai importante fiind legate de pierderea sumei investite şi implicit a afacerii. Orice afacere presupune materializarea unor aşteptări ale investitorului, managerilor care se pot adeveri sau nu. Gradul riscului devine şi mai puternic în economiile în tranziţie, unde este imposibil de a determina şi anticipa schimbările mediului. În condiţii similare managerii iau decizii diferite, unele întreprinderi au profituri, altele suportă pierderi.

Cap I.” Riscurile financiare ale intreprinderii” cuprinde urmatoarele subcapitole:

- Definirea riscului şi clasificarea riscurilor la nivelul întreprinderii.

- Tipuri de riscuri financiare.

- Analiza şi evaluarea riscului financiar.

- Cai de minimizare a riscurilor

În condiţiile economiei de piaţă, riscul devine o componentă esenţială a politicii manageriale a oricărui agent economic, a strategiei elaborate de către acesta, strategie care depinde aproape în totalitate de abilitatea şi capacitatea fiecăruia de a-şi anticipa evoluţia şi de a-şi valorifica şansele, asumându-şi un aşa zis ”risc al eşecului în afaceri”

Cap II. „Analiza situaţiei economico-financiare a întreprinderii ” cuprinde urmatoarele subcapitole:

- Caracteristica generala a întreprinderii.

- Analiza activelor intreprinderii.

- Analiza surselor de finanţare.

- Analiza echilibrului financiar.

- Analiza lichidităţii şi solvabilităţii.

- Analiza gestiunii ginanciare.

- Analiza rezultatului financiar şi rentabilităţii

- Determinarea părţilor forte a activităţii întreprinderii în baza analizei efectuate.

Pentru prevenirea riscurilor financiare la întreprindere se preconizează ca în viitor, pentru a supraveţui şi a fi competitivă firma va trebui să-şi sporească adaptibilitatea privind principalele ei caracteristici: dimensiunea, structura şi funcţionalitatea.

Scopul principal al cursului dat este evaluarea riscului financiar, problemele apărute în procesul de evaluare a riscului şi metodele de acoperire a lui. Deoarece nu există întreprinderi profitabile şi neprofitabile, dar există întreprinderi bine conduse şi prost conduse. Eşecul unor afaceri sau succesul lor depind în ultimă instanţă de capacitatea managerilor da a lua decizii eficiente în termeni optimi, or riscul este un factor important al procesului decizional.

I. RISCURILE FINANCIARE ALE INTREPRINDERII

1.1 Definirea riscului şi clasificarea riscurilor la nivelul întreprinderii.

Notiunea de risc este inseparabil legata de acelea ale rentabilitatii siflexibilitatii. Rezultatul intreprinderii este supus evenimentelor neprevazute care insotesc activitatea sa in toate domeniile. Riscul se traduce prin variabilitatea rezultatului, afectind rentabilitatea activelor si, in consecinta ,a capitalului investit. Aceasta variabilitate poate fi cu atit mai stapinita de intreprinere cu cit aceasta poseda un anumit grad de flexibilitate .

Riscul activitatii economice nu este decit incapacitatea intreprinderii de a-si adapta continuu costul si de a se adapta la mediu. Riscul poate fi abordat de o maniera diferita din punctul de vedere al intreprinderii sau din punctual de vedere al investitorului sau creditorului. Disocierea intre capitalul economic si capitalul financiar isi manifesta intreaga semnificatie. Organizarea acestei disocieri pe pietele financiare permite un veritabil transfer al

riscului generat de activitatea economica asupra activului finance