Inovația Financiară pe Segmentul Fondurilor de Investiții

Introducere

Având în vedere criza financiară globală, toată economia globală a fost afectată de pierderea încrederii în sistemul financiar, care a avut mari repercusiuni auspra pierderilor de lichiditate, asupra creșterii ratelor dobânzii, dar și asupra creșterii costurilor de finanțare internă și externă. Astfel, pentru a stabiliza și salva sistemul financiar, la nivel național și european, guvernele europene au fost nevoite să întreprindă acțiuni drastice și urgente pentru a restabili încrederea consumatorilor, investitorilor și instituțiilor financiare.

Pentru ca acțiunile ce privesc stabilizarea sistemului financiar să aibă un impac pozitiv, se dorește: consolidarea unui mecanism de control care să identifice eventualele pericole reprezentate de produsele și serviciile noi, precum și creșterea investițiilor în educație, cercetare, infrastructură, și nu în ultimul rând în inovație.

Capitolul 1

Fondurile de investiții

1.1 Definirea și evoluția fondurilor de investiții

În zilele noastre, preocupările oamenilor se axează tot mai acut pe economisirea de bani și timp, pe ocuparea unui anumit statut în societate și pe modul în care să ducă o viață mai bună. Astfel, aceste lucruri devin reale atunci când oamenii știu să-și folosească rațiunea și banii într-un mod eficient.

În ceea ce privește fondurile de investiții, acestea reprezintă o anumită categorie de intermediari financiari.

Luând în considerare diversitatea fondurilor de investiții, în literatura de specialitate există mai multe definiții.

Legea nr. 297/2004 privind piața de capital definește fondul de investiții ca fiind un organism de plasament colectiv fără personalitate juridică.

De asemenea, fondurile de investiții “sunt intermediari financiari care colectează fonduri de la investitori individuali și vând acțiuni sau certificate de participare în activele fondului. Veniturile obținute în acest fel, sun.t investite de către societățile de investiții în diverse tipuri de instrumente financiare la nivel național sau pe piața internațională, în acest fel diversificând portofoliul acestora”.

În anul 1960, la Londra, a fost fondat primul fond de investiții. Spre sfârșitul secolului XX și începutul secolului XXI, fonurile de investiții s-au extins rapid, dar marea criza din 1929-1933 a condus la stagnarea dezvoltării societăților de investiții. Astfel, în anii 80 și 90, expansiunea fondurilor de investiții a avut loc în Franța, Japonia, Germania, Marea Britanie și în alte țări. Fondurile de investiții au devenit în ziua de astăzi unele dintre cele mai importante instituții de pe piața financiară.

1.2 Clasificarea fondurilor de investiții

Pe piața fondurilor de investiții există două mari categorii de fonduri, și anume:

Tabel 1. Clasificarea fondurilor de investiții

Fonduri de investiții deschise Fonduri de investiții închise

- Monetare

- Obligațiuni

- Diversificate-Defensive

- Diversificate-Echilibrate

- Diversificate Dinamice

- Diversificate-Flexibile

- Acțiuni

- Fonduri de fonduri

- Alte fonduri - Acțiuni

- Alte fonduri

Sursa: http://www.aaf.ro/