Cuprins
- CUPRINS 2
- Capitolul 1
- Informaţii generale SIF 1 şi SIF 4
- 1.1 Societatea de investiţii financiare Banat-Crişana S.A. (SIF 1)
- 1.2 Societatea de investiţii financiare Muntenia S.A. (SIF 4)
- Capitolul 2.
- Structura şi administrarea portofoliului global
- 2.1 Structura portofoliului global pentru SIF 1
- 2.1.1 Structura activelor administrate
- 2.1.2 Structura portofoliului de acţiuni
- 2.1.3 Structura portofoliului de investiţii
- 2.1.4 Portofoliul de instrumente financiare cu venit fix
- 2.2 Structura portofoliului global pentru SIF 4
- 2.2.1. Subportofoliile de acţiuni la SIF 4
- 2.2.2 Subportofoliul de obligaţiuni pentru SIF 4
- 2.2.3. Subportofoliul de depozite bancare în cadrul SIF 4
- Capitolul 3
- Analiza rezultatelor financiare înregistrate de SIF 1 şi SIF 4
- 3.1 Rezultatele financiare înregistrate de SIF 1
- 3.2. Rezultatele financiare înregistrate de SIF 4 şi evoluţia lor (2006-2008)
- CAPITOLUL 4
- Managementul riscului financiar la SIF 1 şi SIF 4
- 4.1 Managementul riscului finaciar la SIF 1
- 4.2. Managementul riscului financiar la SIF Muntenia
- Bibliografie
Extras din referat
Capitolul 1
Informaţii generale SIF 1 şi SIF 4
1.1 Societatea de investiţii financiare Banat-Crişana S.A. (SIF 1)
SIF Banat - Crişana este o societate de investiţii de tip închis care se autoadministrează, încadrată în categoria Alte Organisme de Plasament Colectiv (AOPC) cu o politică de investiţii diversificată. Investiţiile efectuate, modalitatea de calcul a activului net, regulile de evaluare a activelor şi obligaţiile de transparenţă şi raportare respectă dispoziţiile legale în vigoare şi reglementările emise de Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare (CNVM), organismul de reglementare şi supraveghere a pieţei de capital din România. SIF Banat-Crişana are sediul central în Arad; societatea are cinci sucursale în oraşele: Bistriţa, Bucureşti, Cluj-Napoca, Deva şi Satu Mare.
Acţiunile SIF Banat-Crişana, simbol SIF1, sunt listate la categoria I a Bursei de Valori Bucureşti. Societatea are emise 548.849.268 de acţiuni ordinare nominative, cu o valoare nominală de 0,1000 lei. Procentul de free-float este de 100%. Acţiunile SIF1 intră în calculul indicelui BET-FI, (Bucharest Exchange Trading Investment Funds) care reflectă evoluţia preţului acţiunilor celor cinci societăţi de investiţii financiare (SIF). În 1 iulie 2008, BVB a lansat indicele BET-XT (Bucharest Exchange Trading Extended Index), un indice blue-chip ce reflectă evoluţia preţurilor celor mai lichide 25 de companii tranzacţionate în segmentul de piaţă reglementată, inclusiv SIF-urile, ponderea maximă a unui simbol in indice fiind de 15%.
Scurt istoric SIF Banat – Crişana ( SIF1)
1992: Înfiinţarea Fondului Proprietăţii Private I Banat-Crişana, precusorul SIF Banat-Crişana
In baza legii privind privatizarea societăţilor comerciale, s-au înfiinţat cinci Fonduri ale Proprietăţii Private, cărora li s-a distribuit 30% din capitalul social al societăţilor comerciale românesti. S-a constituit astfel, la Arad, Fondul Proprietăţii Private I Banat-Crişana (FPP I). Unul dintre obiectivele principale urmărite de FPP I a fost restructurarea şi administrarea în condiţii de performantă a portofoliului alocat, constituit iniţial din participaţii la peste 1500 de emitenţi. Localizarea majoritătii companiilor din portofoliu în judeţele din vestul şi nord-vestul ţării a oferit specialiştilor FPP I posibilitatea cunoaşterii în profunzime a mediului de afaceri din aceste zone.
1993 – 1995: Privatizarea MEBO (Management and Employees Buy Out) derulată în această perioadă de FPP I s-a concretizat prin transferul proprietăţii asupra acţiunilor deţinute de fond la 273 societăţi comerciale, către asociaţiile constituite de conducătorii şi salariaţii acestora. Această acţiune s-a efectuat prin cesiunea de acţiuni deţinute de FPP I, contra certificate de proprietate (titluri de proprietate emise în condiţiile legii). A fost transferată de FPP I o cotă de capital social totalizând 130,3 miliarde lei (ROL).
1995: Programul de ofertă publică zonală a FPP-urilor
FPP I a derulat alături de celelalte fonduri ale proprietăţii private un program de oferta publica secundară de vânzare de acţiuni, denumit Ofertă publică zonală a FPP-urilor, fiind urmărită o reală accelerare a privatizării, bazată pe transparenţa maximă şi o participare accesibilă şi nerestrictivă a populaţiei la procesul de privatizare. Programul promovat de FPP I a cuprins 38 de societăţi comerciale din portofoliu, 8 dintre acestea făcând ulterior parte din lotul primelor 11 companii listate la Bursa de Valori Bucureşti. Vânzarea acţiunilor în cadrul ofertei publice s-a făcut prin intermediul certificatelor de proprietate deţinute de populaţie, fiind subscrisă o cota de capital deţinută de FPP I în valoare de 179 miliarde lei (ROL).
Programul de Privatizare în Masă (PPM)
În baza Legii pentru accelerarea privatizării, la nivel naţional, 4.000 de societăţi comerciale au făcut obiectul prevederilor programului de privatizare în masă, după distribuirea către populaţie şi preschimbarea cupoanelor şi certificatelor nominative de privatizare în acţiuni. FPP I a avut o implicare activă în PPM, organizând în 11 judeţe peste 230 de centre de subscriere pentru populaţie, a preluat aproximativ 670.000 de titluri de privatizare şi a întocmit actele de cesiune de acţiuni către cetăţenii care au subscris în PMM la 1.649 de emitenti din portofoliu. Cota de capital social cesionată de FPP I a fost de 1.472 miliarde lei (ROL).
Preview document
Conținut arhivă zip
- SIF 1 si 4.doc