Analiza financiară

BILANT FINANCIAR

NR

CRT SPECIFICATIE ANUL 2004 ANUL 2005

1 Imobilizari necorporale 0 0

2 Imobilizari corporale 1587 27977

3 Imobilizari financiare 0 0

I ACTIVE IMOBILIZATE 1587 27977

1 Stocuri 32256 29838

2 Creante 276 10682

3 Investitii financiare pe termen scurt 0 0

4 Disponibilitati 3282 3282

II ACTIVE CIRCULANTE 35814 41313

III CHELTUIELI IN AVANS 0 0

TOTAL ACTIV 37401 69290

1 Capitaluri proprii 16364 24016

2 Venituri in avans 0 0

3 Provizioane 0 0

4 Datorii >1 an 0 0

5 Datorii < 1 an 0 0

TOTAL PASIV

ANALIZA STRUCTURII PATRIMONIALE A PASIVULUI INTREPRINDERII

NR

CRT SPECIFICATIE FORMULA UM PERIOADA ANALIZATA

2004 2005

1 Rata stabilitatii finaciare Rsf= *100

% 43,75 34,66

2 Rata surselor curente Rsc= *100

% 56,24 65,33

3 Rata autonomiei financiare globale Rafg= *100 % 43,75 34,66

4 Rata autonomiei financiare la termen Raft= *100 % 100 100

5 Rata indatorarii globale Rig= *100

% 56,24 65,33

6 Rata indatorarii la termen Rit= *100

% 0 0

RATA STABILITATII FINACIARE

Rata stabilitatii financiare reflecta masura in care intreprinderea dispune de surse de finantare cu caracter permanent (stabil).

Din analiza efectuata se observa ca in anul 2004 rata stabilitatii financiare este de 43,75 % ceea ce inseamna ca intreprinderea nu are un grad prea ridicat de siguranta.

De asemenea capitalul permanent este format exclusiv din capitaluri proprii ceea ce reflecta caracterul permanent al finantarii activitatii. Lucrul cel mai important de observat este ca in totalul pasivului nu se intalnesc datorii pe termen lung ceea ce ne arata ca activitatea de exploatare s-a realizat in mod ciclic fara a fi nevoie de contractarea de imprumuturi bancare.

Spre deosebire anul 2004, in anul 2005 se observa o scadere a ratei stabilitatii financiare de la 43,75 % la 34,66 %. Acest lucru se datoreaza faptului ca in timp ce nivelul capitalurilor proprii a crescut cu aproximativ 50 %, nivelul datoriilor pe termen scurt au crescut cu 100 %. Deci datoriile pe termen scurt au crescut intro proportie mai mare decat capitalurile proprii.

RATA SURSELOR CURENTE

Rata surselor curente reflecta masura in care sursele curente (Datorii pe termen scurt) participa la formarea surselor totale (Pasiv total) si la finantarea activitatii intreprinderii.

In anul 2004 rata surselor curente indica un nivel de 56,24 % ceea ce inseamna ca intreprinderea are o situatie financiara destul de proasta.In mod normal un nivel maxim al indicatorului pentru o intreprindere nu poate depasii 50 % din total pasiv deoarece ar compromite stabilitatea finaciara; un nivel mai adecvat fiind considerat in jurul a 33 %.

Se observa de asemenea ca in anul 2005 rata surselor curente creste pana la 65%, 33 % ceea ce subliniaza faptul ca intreprinderea se confrunta cu probleme deosebite in desfasurarea activitatii sale.

Daca in dinamica, rata surselor curente prezinta o tendinta de crestere, atunci creste ponderea surselor curente in totalul surselor de finantare. Este o situatie favorabila pentru intreprindere daca se realizeaza prin relaxarea termenelor de plata la datoriile din exploatare pe termen scurt, cu respectarea temenelor contractuale si fara deteriorarea relatiilor cu partenerii traditionali, fara insa ca rata sa se apropie prea mult de nivelul maxim stabilit.

RATA AUTONOMIEI FINACIARE GLOBALE

Rata autonomiei financiare globale arata in ce masura patrimoniul intreprinderii (activ total este egal cu Pasiv total) este finantat pe baza surselor proprii.

Observam ca in anul 2004 rata autonomiei financiare globale este de 43,75 % find situat peste nivelul considerat minim de 33% .In anul 2005 rata autonomiei financiare globale este de 34,66 %. Cu toate ca rata autonomiei financiare globale are o tendinta de scadere in 2005, se mentine aceeasi situatie favorabila.

Concluzia pe care o putem desprinde este ca in dinamica, rata autonomiei financiare manifesta o tendinta de scadere ca urmare a modificarii nivelului capitalului propriu intrun ritm mai lent decat cela al surselor totale. Poate fi considerat o situatie normala cand se datoreaza cresterii intrun ritm mai rapid a nivelului datoriior din exploatare (cu conditia ca acest lucru sa fie urmarea, in principal, a unei relaxari a termenelor de plata sau a sporirii volumul de activitate) si a nivelului creditelor bancare pe termen mediu sau lung (cu conditia ca intreprinderea sa beneficieze de efectul de levier financiar).