Gestiunea Riscurilor în Afaceri

CAPITOLUL I. Introducere – Noţiunea de risc

Noţiunea de risc pare a fi sinonimă cu cea de activitate. Deşi omniprezent în mediul de afaceri, şi nu numai, riscul este adesea, relativ dificil de detectat sau anticipat. Evenimentele ce pot afecta veniturile şi performanţele ulterioare investiţiei sunt atât de numeroase şi variate încât identificarea lor reprezintă o provocare chiar şi pentru cei mai abili şi experimentaţi investitori, fiindcă viitorul este în mare măsură necunoscut. Multe decizii în afaceri se iau plecându-se de la estimări asupra viitorului. Luarea unei decizii în baza unor estimări, prezumţii, aşteptări, previziuni, prognoze asupra evenimentelor viitoare implică o doză bună de risc, uneori destul de dificil de definit şi, în cele mai multe cazuri, imposibil de măsurat cu precizie, dată fiind natura abstractă a conceptului.

Riscul este indisolubil legat de părţile implicate în derularea afacerii, de motivaţiile acestora, de natura activităţii ce face obiectul investiţiei, de resursele necesare iniţierii, menţinerii şi dezvoltării afacerii, precum şi de anvergura acesteia. Indiscutabil, în analiza, evaluarea şi estimarea riscului este foarte importantă clarificarea naturii riscului, ale cărei surse pot fi extrem de diverse: definirea afacerii, modalitatea de finanţare aleasă, sistemul logistic utilizat, condiţiile locale de piaţă, resursele estimate, relaţiile comerciale, comunicarea, şi altele.

Riscul poate fi privit ca reprezentând incapacitatea unei firme de a se adapta la timp şi cu cel mai mic cost la modificările de mediu. Privit din acest punct de vedere, riscul care afectează activitatea unei firme are ca principală sursă instabilitatea climatului de afaceri (element exogen firmei) şi incapacitatea agentului economic de a contracara la timp şi fără costuri ridicate efectele generate de această evoluţie continuă a mediului în care acţionează. În acest sens, o activitate rentabilă în prezent poate deveni nerentabilă în viitor ca urmare a modificării nefavorabile a condiţiilor de mediu. Rezultă astfel, că riscul este o caracteristică permanentă a activităţii unei firme, aceasta trebuind să implementeze mecanisme adecvate de gestionare a riscului, care să evidenţieze rapid modificările apărute şi măsurile de intervenţie.

Din punct de vedere probabilistic, riscul reprezintă variabilitatea profitului faţă de media profitabilităţii din ultimii ani. Această accepţiune este foarte importantă în realizarea previziunilor, în care “riscul se estimează ca variabilitate a profitului în raport cu speranţa de rentabilitate”. În acest caz, drept criteriu de definire s-au ales oscilaţiile profitului faţă de o medie, considerându-se că realizarea unor profituri viitoare mai mici decât nivelul mediu, considerat ca nivel de referinţă, poate să conducă la apariţia unor situaţii de criză şi să afecteze negativ activitatea economică.

Alături de acestea, mai există şi alte definiţii ale riscului, prin care se încearcă găsirea de noi semnificaţii ale acestuia:

- o gamă largă de incertitudini privind activitatea viitoare a agentului economic;

- probabilitatea survenirii unui eveniment nedorit;

- variabilitatea probabilă a rentabilităţii viitoare a activului;

- variabilitatea rezultatului sub presiunea mediului;

- posibilitatea ca veniturile viitoare să fie diferite faţă de cele estimate a se

obţine. Altfel spus, riscul reprezintă variabilitatea veniturilor sub influenţa mediului, implicând eventualitatea producerii unui eveniment nefavorabil;

- riscul se traduce prin variabilitatea rezultatului, afectând rentabilitatea

activelor şi, în consecinţă, a capitalului investit;

- un element de incertitudine care poate afecta activitatea unui agent sau

derularea unei operaţiuni economice;

- gradul de incertitudine al apariţiei unei pierderi din cauze fortuite, accidentale

sau împrejurări neaşteptate;

- probabilitatea unui eveniment nefavorabil să aibă loc, probabilitatea

succesului sau a eşecului, în care succesul înseamnă obţinerea de profit şi eşecul presupune suferirea unei pierderi de bani dintr-o investiţie.

Riscul exprimă variabilitatea estimată a profitului în raport cu speranţa de rentabilitate. Măsura riscului este dată de dispersia şi de abaterea medie pătratică a profitului în funcţie de volumul de activitate. Riscul devine o frână în derularea şi expansiunea oricărei activităţi întrucât îngreunează preocesul de decizie. Orice activitate eficientă se poate derula numai în condiţiile în care cei care realizează sunt protejaţi de efectele negative ale riscului.

Riscul economic sau de exploatare

Riscul economic este definit ca variabilitatea profitului ca urmare a variaţiei nivelului de activitate şi ca urmare a poziţiei activităţii întreprinderilor faţă de punctul mort. Punctul mort operaţional este util pentru că oferă informaţii referitoare la:

- nivelul de activitate minim necesar pentru ca firma să înregistreze profit

- anticiparea profitului viitor

- explicarea abaterilor între previziuni şi realizări