Piete Financiare - Curs 5

Curs
8/10 (2 voturi)
Domeniu: Bănci
Conține 1 fișier: doc
Pagini : 7 în total
Cuvinte : 2288
Mărime: 15.78KB (arhivat)
Cost: Gratis
Profesor îndrumător / Prezentat Profesorului: Vlad Costica

Extras din document

PLASAMENTUL VALORILOR MOBILIARE

Plasamentul valorilor mobiliare reprezinta operatiunea prin care se realizeaza vânzarea si distribuirea titlurilor catre primii cumparatori (piata primara).

Modalitatile prin care o societate comerciala plaseaza actiuni emise pentru majorarea capitalului social sau obligatiunile aferente unui împrumut sunt:

- oferta publica

- plasamentul privat

Modalitatile prin care un investitor doreste sa achizitioneze un numar important din actiunile unei societati se numeste oferta publica de cumparare (Legea 52/1994).

1. Oferta publica de vânzare reprezinta oferta facuta de un emitent pentru a vinde, a transforma, a schimba sau a transfera valorile mobiliare sau drepturile aferente acestora difuzata si adresata publicului larg cu conditia posibilitatii egale de receptare din partea a minim 100 persoane nedeterminate într-un fel anume.

Oferta publica de vânzare poate fi:

1. Oferta publica initiala (I.P.O)

Constituie prima oferta publica de vânzare de actiuni ale unei societati închise în urma careia societatea respectiva devine deschisa (la societatea închisa exista restrictii cu privire la libera transferabilitate a actiunilor sale fiind interzisa orice distribuire catre public a actiunilor respective). Societatea devine deschisa daca oferta publica de vânzare si s-a încheiat cu succes.

2. Oferta publica primara

Se refera la emisiunile ulterioare de actiuni ale aceleiasi societati (majorari succesive ale capitalului social) cu scopul de a fi plasate pe piata.

3. Oferta publica secundara

Este cea prin care se ofera spre vânzare valorile achizitionate anterior de catre investitori.

Etapele derularii ofertei publice:

1. Pregatirea si planificarea ofertei

2. Perioada premergatoare autorizarii prospectului de catre Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare (C.N.V.M.)

3. Obtinerea avizului

4. Distributia si publicitatea

5. Subscrierea

6. Alocarea

7. Raportarea la C.N.V.M. a rezultatelor ofertei.

1. Pregatirea si planificarea ofertei

În aceasta etapa se deruleaza urmatoarele activitati:

a) calcule de eficienta care au în vedere randamentul alocarii, valoarea capitalului, costul obtinerii de capital, etc.;

b) studiul pietei valorilor mobiliare în ceea ce priveste oportunitatea ofertei;

c) se analizeaza situatiile financiare ale societatii;

d) se stabileste momentul cel mai favorabil de începere a derularii ofertei;

e) se fac studii privind implicatiile fiscale ale emisiunii;

În general, societatile comerciale emitente apeleaza la Societatea de Servicii si Intermediere Financiara (S.S.I.F.) pentru a asigura succesul plasamentului. Cu ocazia negocierii cu societatile de valori mobiliare se realizeaza programul ofertei si se încheie un acord de intentie (care este un precontract) în care se prevad: date referitoare la notarea, tipul, pretul anticipat cu care s-ar putea plasa, remunerarea intermediarilor etc.

2. Perioada premergatoare autorizarii prospectului cuprinde:

2.1. Întocmirea prospectului de oferta publica – contine informatii despre emitent si valorile mobiliare oferite, domeniul de activitate al emitentului, scopul emiterii valorilor mobiliare respective s.a.m.d. Informatiile cuprinse în prospect sunt prezentate pe raspunderea emitentului.

Cele mai importante elemente cuprinse în prospect:

- rezumatul prospectului cu principalele informatii despre emitent;

- planul de distribuire si de raspândire;

- utilizarea fondurilor obtinute;

- structura capitalului propriu si de împrumut;

Preview document

Piete Financiare - Curs 5 - Pagina 1
Piete Financiare - Curs 5 - Pagina 2
Piete Financiare - Curs 5 - Pagina 3
Piete Financiare - Curs 5 - Pagina 4
Piete Financiare - Curs 5 - Pagina 5
Piete Financiare - Curs 5 - Pagina 6
Piete Financiare - Curs 5 - Pagina 7

Conținut arhivă zip

  • Piete Financiare - Curs 5.doc

Alții au mai descărcat și

Studiu Monografic la Disciplina Tehnica Operatiunilor Bancare - Banca Romana pentru Dezvoltare

Denumirea si sigla: Forma juridica: societate pe actiuni, persoana juridica româna Adresa – Centrala Turn BRD – B-dul. Ion Mihalache nr. 1-7,...

Lucrare de Practica - Banca Transilvania SA

Structura organizatorica a unitatii 1.1. Organizarea Bancii Transilvania SA Banca Transilvania SA este o banca comerciala cu capital integral...

Tehnica si Evidenta Operatiunilor Bancare - BRD-GSG

Cap 1. Prezentarea societăţii bancare. Istoric şi evoluţie BRD – Groupe Société Générale SA este o societate pe acţiuni admisă la tranzacţionare...

Piata Financiara

Piaţa financiară cuprinde totalitatea operaţiilor şi tranzacţiilor (vânzări şi cumpărări, directe sau indirecte – prin intermediari) cu titluri de...

Moneda si Credit - Semestrul 2

Conceptul de moneda Moneda are la origine banii si in cea mai mare parte se confunda si astazi cu ei. Banii sunt bunuri ca oricare altele dar...

Piata Bancara

PIATA BANCARA Reglementari legale aplicabile: • Legea nr. 101/1998 privind Statutul Bancii Nationale a României, modificata de Legea nr....

Politica Bancara

În ultimii ani, pe fondul accentuarii presiunilor inflationiste si a celor legate de cresterea numarului somerilor, al accentuarii dezechilibrelor...

Mijloace Internationale de Plata

1. MIJLOACE INTERNATIONALE DE PLATA Principala diferenta intre valuta liber convertibila si valuta liber utilizabila este ca prima presupune un...

Ai nevoie de altceva?