Analiza Investițiilor

Curs
8.5/10 (4 voturi)
Domeniu: Contabilitate
Conține 1 fișier: pdf
Pagini : 93 în total
Cuvinte : 30247
Mărime: 809.24KB (arhivat)
Cost: Gratis
Profesor îndrumător / Prezentat Profesorului: Boldea Vasile

Extras din document

Motivele pentru care investitorii apeleaza la piata de capital sunt diverse: gasirea unor noi

surse de venituri, realizarea unor venituri cât mai ridicate din fructificarea disponibilitatilor banesti

economisite în conditiile protejarii capitalului investit. În acest sens doi factori sunt importanti

pentru o investitie reusita:

• Politica investitionala si stabilirea obiectivelor de investitii;

• Implementarea politicii prin intermediul unei strategii investitionale adecvate.

Daca politica investitionala este o declaratie privind obiectivele propuse de investitor,

toleranta riscurilor asumate de catre acesta în cazul investitiilor de capital, în schimb strategia

investitionala este modalitatea, solutia practica de atingere a obiectivelor stabilite.

Printre avantajele stabilirii unei politici de investitii clare de catre investitor mentionam:

- politica de investitii furnizeaza principiile fundamentarii deciziilor de investitii si prezinta

principalul document de analiza a actiunii prudente a managerului, fiind ghidul de rezolvare a

eventualelor reclamatii si nemultumiri ale investitorilor în cazul investitiilor administrate;

- asigura continuitate procesului de investitii si elimina interpretarile care pot aparea pe marginea

analizarii unor investitii care nu au înregistrat rezultatele scontate;

- tempereaza unii participanti, care în situatiile favorabile ale pietei, considera ca activitatea de

investitii este usoara, dorind sa devina mai agresivi pe piata, iar atunci când piata este în scadere nu

gasesc solutii pentru protectia investitiilor lor, daca aceasta nu este bine corelata cu riscurile

existente;

- ofera un ghid de selectare, implementare si monitorizare a activitatii de evaluare unitara a

rezultatelor din portofoliu.

Procesul de investitie descrie, în succesiune cronologica si logica, activitatea de management

de portofoliu. O schema a procesului de investitie se prezinta în figura nr.1.

Figura nr. 1.

Prezentarea schematica a procesului investitional

Asa cum se poate observa din figura de mai sus, dupa stabilirea obiectivului urmeaza

strângerea si evaluarea informatiilor. În cadrul procesului de evaluare se estimeaza rentabilitatea

pentru clasele de instrumente financiare si pentru fiecare instrument financiar în parte, în functie de

scopul investitional ales. Pe baza estimarilor se formuleaza strategia investitionala care cuprinde

ansamblul de decizii necesare pentru realizarea unui plasament de capital de catre un investitor,

persoana fizica sau juridica, într-unul din sistemele investitionale oferite de economie, în scopul

obtinerii unei anumite rentabilitati, în conditiile riscurilor asumate de catre investitor.

În momentul în care strategia investitionala este stabilita se pot opera tranzactiile pe piata. La

perioade stabilite de timp trebuie masurata performanta portofoliului investitional. În cadrul acestui

proces se analizeaza concordanta între politica de investitii, strategie si deviatiile performantei fata

de obiectivele impuse prin baza de comparatie.

În acest capitol vom trata importanta stabilirii unei politici investitionale viabile si a

formularii obiectivelor primare si secundare, elementele ce trebuie analizate de fiecare categorie de

investitori pentru a pregati cadrul general de elaborare a strategiei si implementare a acesteia.

1.1. STABILIREA OBIECTIVELOR INVESTITIONALE

Prin politica promovata de fiecare categorie de investitori se subliniaza asteptarile acestora,

se identifica obiectivele si constrângerile astfel încât portofoliul investitional selectat si optimizat sa

raspunda cerintelor si sa înregistreze performantele asteptate.

În cadrul procesului de stabilire a obiectivelor, investitorul trebuie sa se orienteze în functie

de nivelul de rentabilitate asteptat si de nivelul acceptat de risc. Obiectivele investitionale vor fi

diferite în cazul categoriilor de investitori. Astfel, investitorii individuali vor analiza investitiile de

Stabilirea

obiectivului

Evaluarea

Informatiilor,

prognoze

Formularea strategiilor,

construirea portofoliului,

optimizarea portofoliului

Tranzactii

pe piata

Masurarea

performantelor

Functiile de baza

capital prin prisma a doua dimensiuni1: încrederea pe care o au în deciziile lor si modul în care iau

aceste decizii. În figura nr. 2. propunem o reprezentare a dimensiunilor care pot oferi informatii utile

despre personalitatea investitorului si politica investitionala adecvata lui.

Preview document

Analiza Investițiilor - Pagina 1
Analiza Investițiilor - Pagina 2
Analiza Investițiilor - Pagina 3
Analiza Investițiilor - Pagina 4
Analiza Investițiilor - Pagina 5
Analiza Investițiilor - Pagina 6
Analiza Investițiilor - Pagina 7
Analiza Investițiilor - Pagina 8
Analiza Investițiilor - Pagina 9
Analiza Investițiilor - Pagina 10
Analiza Investițiilor - Pagina 11
Analiza Investițiilor - Pagina 12
Analiza Investițiilor - Pagina 13
Analiza Investițiilor - Pagina 14
Analiza Investițiilor - Pagina 15
Analiza Investițiilor - Pagina 16
Analiza Investițiilor - Pagina 17
Analiza Investițiilor - Pagina 18
Analiza Investițiilor - Pagina 19
Analiza Investițiilor - Pagina 20
Analiza Investițiilor - Pagina 21
Analiza Investițiilor - Pagina 22
Analiza Investițiilor - Pagina 23
Analiza Investițiilor - Pagina 24
Analiza Investițiilor - Pagina 25
Analiza Investițiilor - Pagina 26
Analiza Investițiilor - Pagina 27
Analiza Investițiilor - Pagina 28
Analiza Investițiilor - Pagina 29
Analiza Investițiilor - Pagina 30
Analiza Investițiilor - Pagina 31
Analiza Investițiilor - Pagina 32
Analiza Investițiilor - Pagina 33
Analiza Investițiilor - Pagina 34
Analiza Investițiilor - Pagina 35
Analiza Investițiilor - Pagina 36
Analiza Investițiilor - Pagina 37
Analiza Investițiilor - Pagina 38
Analiza Investițiilor - Pagina 39
Analiza Investițiilor - Pagina 40
Analiza Investițiilor - Pagina 41
Analiza Investițiilor - Pagina 42
Analiza Investițiilor - Pagina 43
Analiza Investițiilor - Pagina 44
Analiza Investițiilor - Pagina 45
Analiza Investițiilor - Pagina 46
Analiza Investițiilor - Pagina 47
Analiza Investițiilor - Pagina 48
Analiza Investițiilor - Pagina 49
Analiza Investițiilor - Pagina 50
Analiza Investițiilor - Pagina 51
Analiza Investițiilor - Pagina 52
Analiza Investițiilor - Pagina 53
Analiza Investițiilor - Pagina 54
Analiza Investițiilor - Pagina 55
Analiza Investițiilor - Pagina 56
Analiza Investițiilor - Pagina 57
Analiza Investițiilor - Pagina 58
Analiza Investițiilor - Pagina 59
Analiza Investițiilor - Pagina 60
Analiza Investițiilor - Pagina 61
Analiza Investițiilor - Pagina 62
Analiza Investițiilor - Pagina 63
Analiza Investițiilor - Pagina 64
Analiza Investițiilor - Pagina 65
Analiza Investițiilor - Pagina 66
Analiza Investițiilor - Pagina 67
Analiza Investițiilor - Pagina 68
Analiza Investițiilor - Pagina 69
Analiza Investițiilor - Pagina 70
Analiza Investițiilor - Pagina 71
Analiza Investițiilor - Pagina 72
Analiza Investițiilor - Pagina 73
Analiza Investițiilor - Pagina 74
Analiza Investițiilor - Pagina 75
Analiza Investițiilor - Pagina 76
Analiza Investițiilor - Pagina 77
Analiza Investițiilor - Pagina 78
Analiza Investițiilor - Pagina 79
Analiza Investițiilor - Pagina 80
Analiza Investițiilor - Pagina 81
Analiza Investițiilor - Pagina 82
Analiza Investițiilor - Pagina 83
Analiza Investițiilor - Pagina 84
Analiza Investițiilor - Pagina 85
Analiza Investițiilor - Pagina 86
Analiza Investițiilor - Pagina 87
Analiza Investițiilor - Pagina 88
Analiza Investițiilor - Pagina 89
Analiza Investițiilor - Pagina 90
Analiza Investițiilor - Pagina 91
Analiza Investițiilor - Pagina 92
Analiza Investițiilor - Pagina 93

Conținut arhivă zip

  • Analiza Investitiilor.pdf

Alții au mai descărcat și

Analiza Economico Financiara la SC Global Construct SRL Selimbar

INTRODUCERE Analiza economico-financiara este o necesitate stringenta, iar prin metodele si tehnicile utilizate duce la stabilirea unui diagnostic...

Misiune de Audit

INTRODUCERE Auditul intern, axat la începuturile sale pe probleme contabile, a devenit astăzi un instrument puternic de depistare a principalelor...

Identificarea Riscurilor de Audit

Introducere Entităţile urmăresc strategii prin care să îşi realizeze obiectivele şi în funcţie de natura operaţiunilor şi a sectorului de...

Gestiunea Portofoliului de Zece Titluri

Capitolul I. INTRODUCERE In urma unui studiu cu privire la evolutia cursurilor actiunilor emise de cele mai bine cotate societati comerciale de pe...

Contabilitatea Capitalurilor

1. CONDUCEREA CONTABILITĂŢII CAPITALURILOR PROPRII Capitalurile proprii reprezintă interesul rezidual al acţionarilor în activele unei entităţii...

Tipuri de Monografie

1. Prezentarea unei firme si deschiderea "T"-urilor 2. Operatiuni economico-financiare (martie) 3. Analiza contabila pe etape de analiza (5...

Auditul Sistemelor Informatice

CADRUL I NSTI TUTI ONAL AL AUDI TULUI I . AUDIT FINANCIAR – IFAC (International Federation of Accountants) - Federatia Internationala a...

Contabilitate Financiara

NORMALIZAREA SI OBIECTIVELE CONTABILITATII FINANCIARE DEFINITIE SI CARACTERIZAREA CONTABILITATII FINANCIARE Legea nr 82 a rentabilitatii/1991,...

Ai nevoie de altceva?