Analiza economico-financiară

Cap. 5 Analiza performantelor întrep. pe baza rentabilitatii

Pct.1 Abordari conceptuale

Obiectivul principal al situatiilor financiare consta în furnizarea de informatii cu privire la performantele, pozitia financiara si modificarea pozitiei financiare, principalilor utilizatori pentru luarea deciziilor economice.

Informatiile principale cu privire la performanta sunt furnizate de contul de profit si pierdere, de celelalte situatiile financiare, precum si de contabilitatea de gestiune.

Informatiile cu privire la pozitia financiara sunt furnizate de bilantul contabil si notele explicative.

Informatiile cu privire la modificarea pozitiei financiare sunt furnizate în principal de situatia fluxurilor de numerar.

Performantele firmei pot fi masurate cu ajutorul indicatorilor, cum ar fi:

- profitul si ratele de rentabilitate

- cifra de afaceri

- indicatori de creare de valoare, etc.

Indicatorii de performanta difera în functie de categoriile de utilizatori ai informatiilor financiare. Unii indicatori sunt importanti pt:

- actionari – rata rentabilitatii financiare

- ???? – rata lichiditatii, rata solvabilitatii

- manageri – masa profitului, perioada de colectare a creantelor, ponderea salariilor

Cota de piata – vânzari si vânzari în %cota de piata

Indicatori de rentabilitate

Rentabilitate – capacitatea unei firme de a obtine profit (venituri >cheltuieli)

- sintetizeaza eficienta cu care sunt folosite resursele umane, materiale, financiare ale firmei

- poate fi masurata cu ajutorul a 2 categorii de indicatori:

a) indicatori în marime absoluta ( indicatori de rezultat - profit sau pierdere)

- rezultatul aferent CA

- rezultatul exploatarii

- rezultatul financiar

b) indicatori în marime relativa – ratele de rentabilitate (comerciala, economica, financiara)

De ce e necesar: masa profitului poate sa creasca, dar unele rate ale profitului pot sa scada; numai profit e perfect, dar luând în calcul ratele rentabilitatii, daca ele sunt în scadere Þ profitul nu a fost eficient.

Pct.2 Analiza structurala a rezultatelor

- are ca scop stabilirea contributiei fiecarui tip de rezultat la modificarea rezultatului brut si, în final, a rezultatului exercitiului (profit net sau pierdere).

- se poate realiza în 2 moduri si anume:

1) dupa natura veniturilor si cheltuielilor

- abordarea obiectiva

- se foloseste în România – explicatia: contul de profit si pierdere e construit având în vedere aceasta grupare a cheltuielilor (exploatare, financiare, extraordinare)

2) dupa functiile întrep. (destinatia cheltuielilor)

- abordare subiectiva

2.1. Analiza structurala a rezultatelor dupa natura veniturilor si cheltuielilor

Analiza structurala a rezultatului exercitiului (profit net sau pierdere) poate fi realizata având în vedere urmatoarea schema:

Influenta fiecarui element asupra modificarii rezultatului exercitiului se determina aplicând metoda balantiera. Se face soldul elementului si se tine seama de semn.

OBS:

Se poate sa avem rezultatul exercitiului cu minus si totusi sa avem impozit pe profit.

A nu se confunda rezultatul fiscal cu rezultatul exercitiului.

Rezultatul fiscal = rezultatul brut + elemente nedeductibile fiscal – elemente deductibile fiscal

Daca elemente nedeductibile fiscal > elemente deductibile fiscal si

elemente nedeductibile fiscal > rezultatul brut (pierdere)

atunci se datoreaza impozit pe profit desi rezultatul exercitiului e cu “-“.