Cuprins
- Capitolul 1.Gestiunea financiar˘a a ˆıntreprinderii.
- Considerat¸ii generale. 7
- 1.1. Definirea gestiunii financiare 7
- 1.2. Evolut¸ia gestiunii financiare. 8
- 1.3. Cont¸inutul gestiunii financiare a ˆıntreprinderii 10
- 1.4. Important¸a gestiunii financiare. 12
- 1.5. Obiectivele ¸si sarcinile gestiunii financiare 14
- Capitolul 2.ˆIntreprinderea ¸si fluxurile sale 17
- 2.1. Abordarea sistemic˘a a ˆıntreprinderii 17
- 2.1.1. Definirea sistemelor 17
- 2.1.2. Clasificarea sistemelor 18
- 2.2. Relat¸ia ˆıntreprindere-mediu exprimat˘a prin fluxuri 19
- Capitolul 3.Capitalul ˆıntreprinderii. Surse de finant¸are 23
- 3.1. Not¸iuni generale privind capitalul ˆıntreprinderii 23
- 3.2. Modalit˘at¸i de finant¸are a capitalului 24
- 3.2.1. Surse de procurare a capitalului 24
- 3.2.2. Sursele proprii. 26
- 3.2.3. Sursele externe (ˆımprumutate) 30
- 3.2.4. Alegerea structurii financiare optime a
- capitalului 33
- 3.3. Capacitatea ¸si efectul de ˆındatorare 35
- Capitolul 4.Gestiunea capitalului imobilizat. 37
- 4.1. Capitalul angajat ¸si imobilizat supus amortiz˘arii 37
- 3 CUPRINS
- 4.2. Amortizarea imobiliz˘arilor corporale ¸si necorporale 39
- 4.3. Elementele de calcul ale amortiz˘arii 42
- 4.4. Metode (regimuri) de amortizare 45
- 4.4.1. Amortizarea liniar˘a 45
- 4.4.2. Metoda calculului degresiv 45
- 4.4.3. Metoda amortiz˘arii accelerate 47
- 4.4.4. Metoda sumei cifrei anilor (Metoda Softy) 48
- 4.5. Rolul amortiz˘arii. 48
- Capitolul 5.Analiza financiar˘a realizat˘a pe baza bilant¸ului
- contabil 50
- 5.1. Bilant¸ul contabil, instrument al analizei financiare 50
- 5.2. Retratarea bilant¸ului contabil 56
- 5.2.1. Reclasific˘ari ˆın funct¸ie de perioad˘a 57
- 5.2.2. Eliminarea non-valorilor 59
- 5.2.3. Reevalu˘arile 60
- 5.3. Analiza echilibrului financiar 61
- 5.3.1. Situat¸ia net˘a a ˆıntreprinderii 61
- 5.3.2. Fondul de rulment 62
- 5.3.3. Necesarul de fond de rulment 67
- 5.3.4. Trezoreria net˘a 68
- 5.3.5. Analiza indicatorilor echilibrului financiar 70
- 5.3.6. Fondul de rulment minim necesar 71
- 5.4. Metoda ratelor folosit˘a ˆın studiul bilant¸ului. 73
- 5.4.1. Rate de structur˘a a bilant¸ului. 73
- 5.4.2. Ratele de rotat¸ie 75
- 5.4.3. Ratele de sintez˘a (ratele echilibrului financiar) 77
- 5.4.4. Avantajele ¸si limitele metodei ratelor 80
- Capitolul 6.Analiza rezultatelor ˆıntreprinderii 83
- 6.1. Contul de rezultate al ˆıntreprinderii. 83
- 6.2. Soldurile intermediare de gestiune 90
- CUPRINS 4
- 6.3. Capacitatea de autofinant¸are a ˆıntreprinderii 95
- 6.4. Analiza pragului de rentabilitate. 97
- Capitolul 7.Tablourile de finant¸are 100
- 7.1. Necesitatea utiliz˘arii unui tablou de finant¸are 100
- 7.2. Tabloul de finant¸are utiliz˘ari ¸si resurse 101
- 7.2.1. Cont¸inutul tabloului de utiliz˘ari ¸si resurse 101
- 7.2.2. Construct¸ia tabloului de utiliz˘ari ¸si resurse 102
- 7.2.3. Interpretarea tabloului de utiliz˘ari ¸si resurse. 104
- 7.2.4. Punctele nevralgice ale tabloului de utiliz˘ari ¸si
- de resurse 107
- 7.3. Tabloul de trezorerie 109
- 7.3.1. Utilitatea tabloului de trezorerie 109
- 7.3.2. ˆIntocmirea situat¸iei (tabloului) fluxurilor de
- trezorerie 112
- 7.3.3. Limitele tabloului fluxurilor de trezorerie. 115
- Capitolul 8.Analiza activit˘at¸ii firmei 117
- 8.1. Viteza de rotat¸ie a capitalurilor prin cifra de afaceri 117
- 8.2. Calculul ratelor de rotat¸ie 119
- 8.3. Vitezele de rotat¸ie prin elementele componente ale
- cifrei de afaceri 121
- 8.4. Utilitatea indicatorilor exprimat¸i sub form˘a de
- rate de rotat¸ie 123
- 8.4.1. Ratele de rotat¸ie - instrument de analiz˘a al
- managementului financiar 123
- 8.4.2. Previzionarea structurii activului ¸si pasivului 123
- 8.4.3. Metoda normativ˘a de previziune a echilibrului
- financiar. 124
- 8.4.4. Previziunea indicatorilor financiari prin
- simulare 125
Extras din curs
Capitolul 1
Gestiunea financiar˘a a
ˆıntreprinderii. Considerat¸ii
generale
1.1. Definirea gestiunii financiare
Not¸iunea de gestiune provine de la latinescul ”gestio” sau
frant¸uzescul ”gestion” cu ˆınt¸eles de organizarea administr˘arii unui patrimoniu
ˆın toat˘a complexitatea sa. Prin gestiune ˆın sens larg se ˆınt¸elege
ansamblul normelor privitoare la conservarea, administrarea ¸si dreptul la
dispozit¸ie asupra unui patrimoniu . Conform Dict¸ionarului Explicativ al
Limbii Romˆane, prin gestiune se ˆınt¸elege:”administrarea bunurilor unei
ˆıntreprinderi, institut¸ii sau persoane; r˘aspunderea p˘astr˘arii bunurilor ¸si a
mˆanuirii fondurilor unei ˆıntreprinderi, institut¸ii sau persoane; ansamblul
de operat¸ii privind primirea, p˘astrarea ¸si eliberarea unor bunuri materiale
apart¸inˆand altcuiva”.
Pe lˆang˘a gestiunea de ansamblu putem discuta ¸si de gestiuni specifice,
tipuri, sect¸iuni ale gestiunii de ansamblu. GESTIUNEA FINANCIAR˘Aca
parte a gestiunii de ansamblu- cuprinde activit˘at¸i de constituire, dezvoltare,
sporire sau reducere ale capitalului ¸si ale fondurilor ˆıntreprinderii,
utilizarea eficient˘a a acestora, obt¸inerea, repartizarea ¸si utilizarea rezultatelor
financiare, a profitului. Gestiunea financiar˘a se refer˘a la:
• fluxurile dimension˘arii ¸si asigur˘arii capitalului ¸si fondurilor necesare;
• fluxurile atragerii de capital;
Capitolul 1. Gestiunea financiar˘a a ˆıntreprinderii. Considerat¸ii
generale 8
• fluxurile folosirii fondurilor, obt¸inerii rezultatelor ¸si repartiz˘arii lor.
Gestiunea financiar˘a curprinde, prin urmare, totalitatea operat¸iilor
prin care se asigur˘a:
• capitalul ¸si fondurile necesare indiferent de sursa ¸si modalitatea de
procurare;
• obt¸inerea ¸si repartizarea rezultatelor financiare;
• modalitatea utiliz˘arii fondurilor ¸si a capitalului ˆıntreprinderii.
Prin urmare gestiunea mai poate fi definit˘a ca un ansamblu de decizii,
operat¸iuni ¸si modalit˘at¸i de organizare a activit˘at¸ii financiare ˆın vederea
procur˘arii ¸si utiliz˘arii capitalurilor ˆın scopul obt¸inerii, repartiz˘arii
¸si utiliz˘arii cˆat mai eficiente a profiturilor ˆıntreprinderii. ˆIn prezent ˆın
locul not¸iunii de gestiune financiar˘a se folose¸ste tot mai mult not¸iunea
de ”management financiar”, acest lucru datorˆandu-se faptului c˘a deciziile
financiare se iau la nivelul conducerii firmelor.
1.2. Evolut¸ia gestiunii financiare
Atunci cˆand gestiunea financiar˘a apare ca un domeniu separat de
studiu, la ˆınceputul anilor 1900, accentul era pus pe aspectele legale
privind operat¸iunile de fuziuni, form˘arii de noi societ˘at¸i precum ¸si
diferitelor tipuri de finant¸˘ari la care poate s˘a recurg˘a o societate pentru
a-¸si spori capitalul. ˆIn perioade de criz˘a ˆın economie, accentul era
pus pe rezolvarea problemelor de lichiditate ale firmei, reorganiz˘ari ¸si
falimente. ˆIn continuare pˆan˘a prin anii ‘50, finant¸ele continuau s˘a fie
privite mai mult din punct de vedere al unui analist extern, decˆat din
punct de vedere al managementului firmei. O schimbare major˘a a bazelor
teoretice ale gestiunii financiare a avut loc la sfˆar¸situl anilor ‘50 ¸si a determinat
focalizarea acesteia c˘atre deciziile manageriale privind alegerea
modalit˘at¸ilor de finant¸are sau de investit¸ii ˆın strˆans˘a corelat¸ie cu obiectivele
firmei privind maximizarea valorii ei. Concentrarea gestiunii financiare
pe evalu˘ari a continuat pˆan˘a prin anii ‘90, dar analiza a fost extins˘a
pentru a include ¸si:
• inflat¸ia ¸si efectele sale ˆın luarea deciziilor financiare;
9 1.2. Evolut¸ia gestiunii financiare
• diversificarea institut¸iilor financiare ¸si a serviciilor pe care le ofer˘a
diferitelor ˆıntreprinderi;
• folosirea pe scar˘a larg˘a a tehnicilor computerizate ˆın analiza ¸si transferul
electronic al datelor ¸si informat¸iilor;
• continua tendint¸˘a de globalizare a piet¸elor de afaceri.
Dintre aceste tendint¸e cele mai importante sunt globalizarea ¸si computerizarea.
Globalizarea afacerilor. Patru factori au dus ˆın principal la accele-
rarea globaliz˘arii afacerilor:
• ˆımbun˘at˘at¸irea comunicat¸iilor ¸si a transporturilor care au dus la
u¸surarea desf˘a¸sur˘arii tranzact¸iilor internat¸ionale;
• ˆınclinat¸ia consumatorilor c˘atre produse ieftine ¸si de calitate, care au
dus la ridicarea barierelor protect¸ioniste din calea tranzact¸iilor, care
protejau ineficient¸a ¸si produsele autohtone realizate la pret¸uri mai
ridicate;
• tehnologia a devenit tot mai avansat˘a, costul dezvolt˘arii unor produse
noi a sporit astfel ˆıncˆat trebuie s˘a sporeasc˘a num˘arul de unit˘at¸i
vˆandute, dac˘a firma vrea s˘a reu¸seasc˘a s˘a-¸si acopere costurile fixe ¸si s˘a
realizeze profit. ˆIn consecint¸˘a firmele trebuie s˘a ˆıncerce s˘a-¸si vˆand˘a
produsele ¸si pe piet¸ele externe.
• ˆıntr-o lume unde exist˘a numeroase firme multinat¸ionale capabile s˘a-
¸si mute unit˘at¸ile de exploatare acolo unde realizeaz˘a costurile cele
mai sc˘azute, o firm˘a care opereaz˘a restrictiv pe piat¸a intern˘a, s-ar
putea s˘a nu realizeze acelea¸si costuri sc˘azute ¸si s˘a fie ˆınl˘aturat˘a de
pe piat¸˘a.
Conținut arhivă zip
- Gestiunea Financiara a Intreprinderii.pdf
Alții au mai descărcat și
Cap.I. Creditul bancar 1.1.Creditul – resursă de finanţare a activităţii unei întreprinderi Băncile comerciale constituite în România dupa 1989...
CAPITOLUL I ESTE NECESAR SA SE DISCUTE DESPRE POLITICA DE DIVIDEND ? Abordarea unei teme precum politica de dividend a firmelor românesti cere...
Introducere Procesul de cumpărare a unui produs farmaceutic este mai mult decât un simplu act de cumpărare pentru că implică un proces cu mai...
ÎNTRODUCERE În contextul reformei si al tranzactiei la economia de piata, fiecare întreprindere se confrunta cu o serie de probleme care vizeaza...
CAPITOLUL 1 FUNDAMENTE TEORETICE 1.1 Conceptul de risc in intreprinderi Riscul determina castigul companiei sau pierderea acestuia de-a lungul...
INTRODUCERE Pentru a activa în orice ramura a economiei, conducatorul din cadrul acesteia trebuie sa dispuna de o informatie economica detailata...
1.1.Continutul structurii financiare a intreprinderii Intreprinderea, indiferent de forma sa de organizare,de forma de utilizare a capitalului...
1. PREZENTAREA COMPANIEI 1.1. Date de identificare Denumirea societatii: S.C. Progresul S.A. Sediul: localitatea Jilava, str. Soseaua...
Te-ar putea interesa și
CAPITOLUL I PREZENTAREA ŞI ANALIZA DE ANSAMBLU LA S.C. „CRICOVA” S.A. 1.1 SCURT ISTORIC Combinatul de vinuri “CRICOVA” este intemeitorul...
Introducere În lucrarea pe care am întocmit-o mi-am propus să realizez o analiză a gestiunii financiare a firmelor private prin intermediul...
PREZENTAREA SOCIETATII Societatea comerciala ORIZONT S.R.L. a luat fiinta in data de 3 Martie 1996, cu sediul in STRADA TRAIAN NR 470 telefon...
I. Analiza pe baza bilantului financiar: Bilantul financiar: Denumire indicator: N-1 N ACTIV Nevoi permanente : 45460 48510 Imobilizari...
Analiza pe baza Bilantului Financiar (Analiza exigibilitate-lichiditate) 3 Analiza pe baza Bilantului Functional (operational) 8 Contul de Profit...
INTRODUCERE In lucrarea noastra vom insita asupra evidentializarii aspectelor fundamentale necesare in managementul financiar al intreprinderii...
Interactiunile unei intreprinderi cu mediul de afaceri concurential al unei economii globalizate produce schimbari permanente in comportamentul...
In conditiile economiei de piata libera initiativa se manifesta in mod plenar. In mod concret, acest lucru inseamna: -toate activitatile economice...