Finanțarea pe Termen Scurt a Firmei

6.1 Clasificarea activelor circulante (AC)

A. din punct de vedere al conţinutului:

- stocuri de: materii prime şi materiale, combustibili, producţie neterminată, semifabricate, produse finite, mărfuri, obiecte de inventar de mică valoare sau scurtă durată.

- valori realizabile pe termen scurt

= creanţe – clienţi: mărfuri expediate / servicii prestate neîncasate;

= avansuri şi aconturi către constructori, furnizori şi personal;

= creanţe asupra bugetului de stat;

= valori mobiliare de plasament: acţiuni, obligaţiuni achiziţionate.

- valori disponibile sau disponibilităţi băneşti

= numerar în casă;

= sume în conturi la bancă;

= valori imediat convertibile în numerar (cecuri de încasat scadente, efecte comerciale de încasat precum biletele la ordin etc.)

B. din punct de vedere al fazelor procesului de exploatare:

- AC în sfera aprovizionării: materii prime, materiale, combustibili;

- AC în sfera producţiei: producţie neterminată, semifabricate;

- AC în sfera comercializării: produse finite, mărfuri.

C. din punct de vedere al surselor de finanţare:

- AC procurate din fonduri proprii;

- AC procurate din fonduri împrumutate.

D. din punct de vedere al formei:

- AC în formă materială;

- AC în formă bănească.

Observaţie

Structura activelor circulante variază de la o firmă la alta în funcţie de specificul şi obiectul de activitate.

6.2 Viteza de rotaţie a activelor circulante (VR) este un indicator calitativ al activităţii agenţilor economici, care exprimă eficienţa folosirii AC şi se calculează sub 2 forme:

A. Viteza de rotaţie în zile sau durata în zile a unui circuit

- se determină ca raport între produsul dintre stocul mediu de AC (valoarea medie a AC – ) şi numărul de zile din an sau trimestru (T), pe de o parte, şi volumul cifrei de afaceri (CA) anual sau trimestrial, pe de altă parte:

sau

* AC sunt utilizate cu atât mai eficient cu cât VR este mai mică.

B. Coeficientul de rotaţie sau numărul de circuite (NC) pe care le parcurg AC într-o perioadă de timp se determină ca raport între CA şi stocul mediu de AC :

sau

* AC sunt utilizate cu atât mai eficient cu cât NC este mai mare.

Stocurile medii se calculează după următoarele relaţii:

- stocul mediu trimestrial:

- stocul mediu anual:

Viteza de rotaţie a AC se analizează pe baza comparaţiilor:

- în timp;

- faţă de alţi agenţi economici;

- faţă de media pe ramură.

Accelerarea vitezei de rotaţie a AC permite:

- creşterea producţiei cu aceleaşi capitaluri circulante;

- eliberarea unor resurse financiare care pot fi utilizate în alte direcţii (investiţii noi în active fixe).