Finanțe și Gestiune Financiară

Capitolul 1

NATURA ŞI FUNCŢIILE MANAGEMENTULUI FINANCIAR

1.1. Definirea şi funcţiile managementului financiar

Managerii sunt cei care realizează în cadrul firmei un management financiar-contabil care să determine:

- oferirea unor produse mai bune la preţuri mai scăzute;

- creşterea câştigurilor, bunăstării angajaţilor;

- realizarea unor câştiguri mai mari pentru investitori;

- achitarea datoriilor fiscale, sociale;

- efecte favorabile pentru comunitatea în care funcţionează organizaţia, etc.

Prin urmare, adevăraţii manageri eficienţi sunt cei care contribuie atât la bunăstarea individuală a participanţilor la afaceri, cât şi la bunăstarea generală a comunităţii.

Rolul managerului financiar-contabil a crescut în ultima vreme, transformând managerul financiar în persoana direct responsabilă de procesul decizional al afacerii. Principalele domenii de acţiune ale managementului financiar-contabil sunt planificarea, furnizarea şi utilizarea fondurilor financiare, astfel încât eficienţa şi valoarea afacerii să se maximizeze.

Dacă în trecut sarcina managerului financiar era de a procura mijloacele băneşti necesare activelor afacerii, în prezent implicaţiile acestuia în conducerea afacerii sunt mult lărgite şi aceasta pentru că toate deciziile au efecte financiare. De aceea, toţi cei care au sarcini în organizarea şi conducerea afacerii trebuie să deţină suficiente cunoştinţe financiare pentru a cunoaşte consecinţele financiare ale acţiunilor pe care le desfăşoară.

Importanţa funcţiei financiare în cadrul managementului financiar-contabil este desemnată şi prin locul pe care îl ocupă managementul financiar în organigrama firmei. Acesta este direct subordonat managerului general (directorului general, preşedintelui) având în subordine:

- trezorierul cu responsabilităţi în utilizarea lichidităţilor, valorilor mobiliare ale firmei şi căruia îi sunt subordonaţi managerii care se ocupă de:

- credite;

- stocuri;

- investiţii;

- controlorul financiar răspunzător pentru activităţile:

- de contabilitate;

- financiare;

- de analiză;

- privind impozitele şi taxele.

Plasarea managerului financiar în partea superioară a organigramei este dovada faptului că deciziile financiare sunt vitale pentru supravieţuirea, pentru sucesul firmei, orice activitate ori acţiune a firmei având implicaţii financiare.

Structura organizaţională a unei afaceri

Responsabilităţi specifice managerului financiar

Realizarea funcţiei financiare în cadrul unei organizaţii este asigurată prin activităţile desfăşurate sub coordonarea managerului financiar, al cărui rol esenţial se concretizează în domenii de acţiune care asigură:

- planificarea fondurilor financiare;

- procurarea fondurilor financiare;

- utilizarea fondurilor financiare.

În vederea luării deciziilor financiare, managerul financiar desfăşoară activităţi specifice, precum:

- previziune, planificare, elaborând planuri financiare care definesc viitoarea poziţie financiară a firmei;

- luarea deciziilor majore.

Pe baza planurilor financiare elaborate pe termen lung, managerul financiar asigură:

- achiziţionarea resurselor necesare pentru finanţarea organizaţiei;

- creşterea investiţiilor în active de exploatare necesare derulării afacerii, hotărând în acest scop asupra:

- tipurilor de fonduri folosite în finanţarea investiţiilor (fonduri interne, fonduri externe: emisiune acţiuni, emisiune obligaţiuni, angajare credite bancare);

- duratei de angajare a datoriei (termen lung, mediu, scurt);

- coordonarea şi controlul activităţilor celorlalţi manageri din celelalte departamente, întrucât deciziile luate de aceştia au implicaţii financiare care trebuie coroborate în mod optim la nivel de organizaţie. Exemplu: deciziile de marketing, de creştere a vânzărilor, necesită fonduri suplimentare care afecta investiţiile preconizate;

- plasarea eficientă a lichidităţilor şi valorilor mobiliare pe piaţa monetară şi de capital.

Degajarea, din activitatea firmei, a unor lichidităţi, care devin disponibile temporar, impune preocupări din partea managerului financiar de plasare eficientă a acestora pe piaţa financiară urmând ca în funcţie de evoluţiile pe aceste pieţe, entitatea să fie răsplătită sau penalizată din punct de vedere financiar.

Prin urmare, responsabilităţile managerului financiar sunt definite de răspunsurile la următoarele întrebări:

- ce investiţii trebuie făcute în firmă?

- din ce trebuie finanţate investiţiile?

- cum trebuie gospodărite resursele financiare existente în firmă?

Realizarea eficientă a sarcinilor managerului financiar duce la maximizarea valorii afacerii sau întreprinderii.

1.2. Analiza financiară pe bază de bilanţ

Datele furnizate de bilanţ sunt supuse prelucrării în scopul exprimării poziţiei financiare a întreprinderii.

1.2.1. Ratele de structură

1.2.1.1. Ratele de structură ale activului

Aceste rate evidenţiază, în mărimi relative, modul de structurare a mijloacelor economice din activul bilanţier în funcţie de rolul şi destinaţia în procesul productiv, precum şi în funcţie de durata utilizării acestora.

Ratele de structură ale activului pot scoate în evidenţă în mărimi relative:

- destinaţia economică a capitalului investit;

- gradul de lichiditate al capitalului investit;

- capacitatea întreprinderii de a-şi modifica structura activului sub acţiunea factorilor conjuncturali.