Finanțele Întreprinderii

ANALIZA POZITIEI FINANCIARE SI A PERFORMANTELOR FIRMEI

1) Concept de performanta financiara

2) Interpretarea financiara a contului de profit si pierdere

3) Solduri intermediare de gestiune (SIG)

1. Concept de performanta financiara

Pozitia financiara a întreprinderii reprezinta totalitatea activelor si capitalurilor asupra carora firmele îsi exercita controlul.

Principalii factori ai pozitiei financiare sunt:

1 – activele firmei

2 – structura financiara

3 – lichiditatea si solvabilitatea firmei

4 – flexibilitatea si adaptabilitatea la schimbarile mediului economic

1. Activele pot fi:

- corporale

- necorporale (marci, licente, know-how ) reprezinta potentialul pentru degajarea de fluxuri financiare din utilizarea lor.

2. Structura financiara este esentiala pentru definirea si implementarea strategiilor si politicilor de dezvoltare ale firmei.

3. Lichiditatea si solvabilitatea firmei – întreprinderea activeaza în cadrul unui circuit care-i permite producerea de marfuri si transformarea acestora în numerar.

Lichiditatea este capacitatea firmei de a transforma activele în numerar.

Solvabilitatea este capacitatea firmei de a plati la scadenta datoriile.

4. Flexibilitatea si adaptabilitatea la schimbarile mediului economic exprima capacitatea firmei de a face fata schimbarilor ce intervin în mediul economic cum ar fi:

- recesiune sau avânt economic

- modificarea conditiilor pe pietele externe

- modificarea tehnologiilor

Pozitia financiara în sine nu poate rezolva problemele firmei deoarece rezultatele sau performanta se obtine din utilizarea capitalurilor si patrimoniului existent.

Performantele întreprinderii se pot aprecia pe baza unor indicatori:

- ratele de rentabilitate

- marja profitului

- rata profitului

- volumul absolut al cifrei de afaceri si a profitului

De retinut este faptul ca orice decizie economica porneste de la pozitia financiara a firmei si îsi propune realizarea unui anumit nivel de performanta.

Ca documente financiare pentru analiza pozitiei si a performantelor firmei se utilizeaza documentele sintetice care sunt:

- bilantul

- contul de profit si pierdere

- notele explicative

2. Interpretarea financiara a contului de profit si pierderi

Interpretarea concentreaza o complexitate de operatii economice si financiare care se reflecta în documentele contabile de sinteza sub forma fluxurilor si stocurilor.

Daca bilantul contabil exprima starea patrimoniala la încheierea exercitiului CPP exprima, în parte, cum s-a ajuns la aceasta stare.

S V/Ch CP

P/P

Fluxurile au o influenta imediata asupra rezultatului, în timp ce stocurile prezinta un impact variabil în timp asupra echilibrului financiar al întreprinderii.

Veniturile, conform SIC, sunt cresteri de avantaje economice în cursul exercitiului financiar ce au ca rezultat o crestere a capitalurilor proprii diferite de cea care provine din contributiile proprietarilor capitalului.

Forma pe care o poate îmbraca veniturile:

1) Cresteri de activ: lichiditati, creante, bunuri, servicii, obtinute în schimbul bunurilor si serviciilor pe care le furnizeaza întreprinderea.

2) Diminuarea datoriilor: din bunurile si serviciile furnizate de întreprindere pentru acoperirea unui împrumut