Management Financiar - Capitolul 3

CAP. 3 DIAGNOSTICUL RENTABILITATII SI AL RISCULUI ÎNTREPRINDERII

Obiectiv fundamental:

- sa stie ce reprezinta diagnosticul rentabilitatii si al riscului si cum contribuie la evitarea falimentului unei întreprinderi.

Obiective operationale

a) Obiective cognitive

- sa stie ce este diagnosticul financiar;

- sa cunoasca metodele utilizate pentru elaborarea diagnosticului rentabilitatii si al riscului;

- sa înteleaga cum se implica sistemul ratelor în diagnosticarea rentabilitatii întreprinderii;

- sa stie formele riscului;

- sa prezinte cum se fundamenteaza decizia financiara în caz de faliment al întreprinderii;

- sa prezinte procedurile de lichidare a firmei;

b) Obiective afective

- sa participe activ la discutiile angajate pe tema supusa dezbaterii;

- sa formuleze întrebari privitoare la materialul prezentat;

Tehnici si procedee didactice

a) Metode expozitive:

- expunerea;

- explicatia;

- descrierea.

b) Metode conversative:

- dialogul colectiv;

- conversatia;

- problematizarea.

c) Metode de explorare directa:

- studiul de caz;

- observatia.

Termeni cheie: analiza financiara, lichiditate, exigibilitate, fond de rulment, necesar de fond de rulment, trezorerie neta, rate cash-flow.

3.1. Metode utilizate în elaborarea diagnosticului rentabilitatii si al riscului

Diagnosticul rentabilitatii si al riscului unei societati comerciale ocupa locul central în cadrul analizelor financiare efectuate, atât de managerul financiar, cât si de diverse institutii de specialitate. Diagnosticul este precedat de analiza si reprezinta fundamentul deciziilor financiare tactice si strategice adoptate de întreprindere. Asadar, analiza si diagnosticul financiar (al rentabilitatii si al riscului) nu pot fi separate; diagnosticul nu se poate realiza fara analiza, iar analiza nu are sens, daca nu este urmata de o faza de sinteza si de interpretare, adica de diagnostic.

De asemenea, este necesar sa se mentioneze faptul ca diagnosticul se deosebeste de audit si pilotaj . Auditul constituie o operatie mecanica destinata sa verifice conformitatea cu anumite norme de referinta, iar pilotajul consta într-o raportare sistematica a nivelului realizarilor cu cel al obiectivelor.

Elaborarea diagnosticului rentabilitatii si al riscului presupune utilizarea si prelucrarea unui ansamblu de indicatori (de lichiditate, rentabilitate si îndatorare) care reprezinta, totodata, instrumente ale diagnosticului financiar. În vederea prelucrarii indicatorilor, elaborarii concluziilor si luarii deciziilor, se pot utiliza doua metode : metoda comparatiei si metoda analogiilor cu situatii strategice-tip.