Cuprins
- I. CONSIDERAŢII GENERALE PRIVIND RISCUL
- 1. Abordări conceptuale privind riscul şi incertitudinea
- 2. Adoptarea deciziilor în condiţii de risc
- 3. Atitudinile faţă de risc
- 4. Clasificarea riscurilor
- II. PROCESUL DE MANAGEMENT AL RISCULUI
- 1. Managementul riscului - concepte si curente
- 2. Identificarea riscurilor, evaluarea şi cuantificarea lor
- 3. Control şi finanţarea riscurilor
- III. ANALIZA RISCULUI LA NIVELUL FIRMELOR
- 1. Definirea şi tipologia riscului la nivelul firmelor
- 2. Analiza riscului economic (de exploatare)
- 3. Analiza riscului financiar (de finanţare)
- 4. Analiza riscului de faliment (de insolvabilitate)
- IV. ANALIZA RISCULUI LA NIVELUL INSTITUŢIILOR DE CREDIT
- 1. Riscurile şi specificitatea lor în domeniul bancar. Tipuri de risc bancar
- 2. Indicatori de măsurare a riscurilor bancare
- 3. Reducerea riscurilor în activitatea bancară
- 4. Indicatori globali pentru aprecierea poziţiei de risc a băncii
- V. ANALIZA RISCULUI DE ŢARĂ
- 1. Concept şi importanţa analizei riscului de ţară
- 2. Factori care influenţează riscul de ţară
- 3. Metode uzuale şi instituţii de evaluare a riscului de ţară
Extras din curs
1. Abordări conceptuale privind riscul şi incertitudinea
Astăzi, noţiunea de risc pare a fi sinonimă cu cea de activitate. Deşi omniprezent în
mediul de afaceri, şi nu numai, riscul este adesea, relativ dificil de detectat sau anticipat.
Evenimentele ce pot afecta veniturile şi performanţele ulterioare investiţiei sunt atât de
numeroase şi variate încât identificarea lor reprezintă o provocare chiar şi pentru cei mai abili
şi experimentaţi investitori, fiindcă viitorul este în mare măsură necunoscut.
Multe decizii în afaceri se iau plecându-se de la estimări asupra viitorului. Luarea unei
decizii în baza unor estimări, prezumţii, aşteptări, previziuni, prognoze asupra evenimentelor
viitoare implică o doză bună de risc, uneori destul de dificil de definit şi, în cele mai multe
cazuri, imposibil de măsurat cu precizie, dată fiind natura abstractă a conceptului.
Generalmente, conceptul este folosit pentru a descrie situaţii sau evenimente cu
rezultate sau consecinţe incerte. În domenii precum statistica, managementul financiar şi
managementul investiţiilor, riscul, ca noţiune, face trimitere la posibilitatea şi probabilitatea
unor variaţii ale rezultatelor faţă de valorile sau nivelurile estimate iniţial. În alte situaţii, pe
piaţa asigurărilor spre exemplu, noţiunea de risc este asociată cu cea de pierdere.
Unii autori fac distincţie între risc şi incertitudine, riscul fiind considerat ca având
atribute cuantificabile, în timp ce incertitudinea nu, fiind asociată acelor situaţii sau
evenimente despre care există informaţii insuficiente pentru a putea înţelege şi anticipa
schimbările ce vor avea loc. Prin urmare, atunci când informaţiile necesare înţelegerii şi
anticipării evoluţiilor, schimbărilor ce pot avea loc într-un anumit context sunt fie
insuficiente, fie indisponibile, situaţia este catalogată ca fiind una incertă.
Gradul de incertitudine este dat de numărul factorilor care pot afecta cursul unei
acţiuni şi de frecvenţa şi amplitudinea schimbărilor aferente lor. Gradul ridicat de
incertitudine induce operatorilor de pe piaţă un comportament de adaptare la modificările
intervenite în mediul de afaceri sau, după caz, un comportament de influenţare a acestora.
Incertitudinea a fost şi este utilizată pentru a descrie situaţii sau evenimente cărora nu
le pot fi asociate probabilităţi privind o potenţială producere a lor. Incertitudinile nu sunt
asigurabile, dat fiind faptul că nu este posibil, din punct de vedere actuarial, să se stabilească
nivelul primei necesare pentru a acoperi ceva ceea ce este calificat ca fiind incert şi indefinibil.
Există numeroase controverse în practică privind această distincţie, dat fiind faptul că
cea mai mare parte a deciziilor în afaceri se iau fără a dispune de date statistice şi calcule
matematice. Distincţia are, totuşi, o oarecare valoare conceptuală. Incertitudinea asociată cu
un impact ridicat reprezintă o necunoscută mai mare decât riscul asociat aceluiaşi eveniment.
Cu toate acestea, în practică, utilitatea este relativ redusă, nu este una de substanţă,
depinzând de gradul de informare asupra evenimentelor viitoare, dar şi de credibilitatea
informaţiilor despre evenimentele în cauză.
Definirea riscului are multe variante întâlnite în literatura de specialitate. Astfel: este
„posibilitatea de-a ajunge într-o primejdie, de-a avea de înfruntat un necaz sau de suportat o
pagubă"1, „riscul este practic ameninţarea ca un eveniment să afecteze abilitatea unei
companii de a funcţiona şi de a-şi urmări îndeplinirea obiectivelor strategice. Riscul apare în
general nu atât din probabilitatea că nu se va întâmpla ceva bine, ci din posibilitatea de a se
întâmpla ceva rău." De asemenea „viaţa economică este guvernată de incertitudine şi orice
proiecţie a unor evenimente viitoare este, prin definiţie, lovită de riscul de a nu se realiza în
parametrii prevăzuţi". El există permanent şi se produce sau nu în funcţie de condiţiile create.
Riscul este prezent în toate acţiunile şi evenimentele omenirii. Riscul este într-o permanentă
schimbare el evoluează în complexitate, pe lângă tradiţionalele expuneri la hazard,
adăugându-se riscuri operaţionale, financiare, strategice, de piaţă, de ţară, legislative, umane,
de fraudă, iar caracterul complex al riscului poate fi atribuit mai multor factori care în
literatura de specialitate se grupează în factori macroeconomici numiţi şi externi şi
microeconomici numiţi şi interni.
Cap. 1. CONSIDERAŢII GENERALE PRIVIND RISCUL
Riscul se defineşte drept un element incert dar posibil ce apare permanent în procesul
evenimentelor tehnice, umane, sociale, politice, reflectând variaţiile distribuirii rezultatelor
posibile, probabilitatea de apariţie cu valorile subiective şi obiective, având efecte posibil
păgubitoare şi ireversibile.
Factorii care determină apariţia riscurilor pot fi grupaţi în factori externi şi interni.
Factorii externi sunt următorii:
- economici determinaţi de: schimbarea ratelor dobânzilor, inflaţie, asigurări, taxe şi
impozite, schimbări economice bruşte.
- politici determinaţi de: legislaţia ambiguă şi schimbătoare, anumite politici protecţioniste,
reglementări şi respectarea lor, priorităţi politice sectoriale.
- concurenţiali determinaţi de: modificări ale pieţei, presiuni ale firmelor mari, tipurile şi
serviciile oferite, tendinţe ale modei, folosirea de mass-media, cererile şi aşteptările
clienţilor, cererile contractuale.
Factorii interni sunt următorii:
- sociali determinaţi de: etica şi credinţa angajaţilor, cultura individuală a persoanelor
implicate privind riscul, presiunea exercitată de angajaţi prin drepturile salariale sau
prestarea unei activităţi necorespunzătoare, schimbări frecvente de personal, relaţiile prea
intime dintre salariaţi.
- economici determinaţi de: schimbări în procesarea informatică, substituirea materialelor,
o securitate mai bună a noilor produse şi tehnologii, un sistem de operare mai bun în ceea
ce priveşte procedurile şi metodele de operare, nevoia de reducere a pierderilor,
aşteptările investitorilor şi a acţionarilor, de strategia adoptată.
- fizici determinaţi de: distrugerea clădirilor, de fraudă efectuată prin actele sau intenţiile
salariaţilor sau clienţilor.
Unele riscuri sunt uşor de identificat: spre exemplu riscul ca o persoană să sufere un
accident şi riscul ca o clădire să fie afectată de un incendiu. Riscurile pot fi însă mult mai
complexe. Practic, fiecare decizie pe care o luaţi implica riscuri cu efect pozitiv sau negativ.
Caracterul predominant previzional al procesului decizional determină o complexitate
crescândă a deciziei manageriale, implicând concomitent variabile de natură economică,
tehnică, juridică, umană, managerială etc. Ca urmare, acesteia îi sunt asociate numeroase
riscuri, care au un efect inhibitor asupra decidenţilor potenţiali. Pentru a depăşi această
reacţie - deoarece supravieţuirea şi funcţionarea oricărei organizaţii necesită în mod
obligatoriu adoptarea şi aplicarea de decizii în condiţii de risc şi incertitudine - este necesară,
în primul rând, cunoaşterea riscurilor implicate în vederea diminuării lor.
Orice domeniu de activitate umană organizată presupune o mulţime de riscuri care pot
apărea la un moment dat, fiind mai mult sau mai puţin cunoscute, simţite, evaluate,
influenţând rezultatul final al activităţii. O abordare teoretică a riscului permite evidenţierea
principalelor domenii în care acesta se manifestă (economic, financiar, tehnic, administrativ),
reprezentând un pericol, un inconvenient sau o perturbaţie posibilă, care poate fi previzibil
sau imprevizibil, total sau parţial.
Riscul reprezintă un concept vag şi evaziv, fiind greu de definit de către economişti şi
cu atât mai greu de definit de către investitori. Dicţionarul enciclopedic ilustrat defineşte
riscul ca posibilitatea de a avea de înfruntat un pericol, o pagubă, un necaz, un inconvenient
posibil. O definiţie foarte elocventă este cea conform căreia riscul într-o afacere constituie un
eveniment viitor şi probabil, producerea căruia ar putea provoca anumite pierderi.
Dicţionarele englezeşti menţionează definiţia standard acceptată lingvistic conform
căreia riscul reprezintă probabilitatea producerii unui eveniment cu rezultate adverse pentru
subiect.
Toate definiţiile menţionate abordează riscul din perspectiva corelaţiei cu noţiunea de
probabilitate, considerând cele două concepte echivalente. Teoria modernă însă aduce
nuanţări acestor definiţii, arătând că nu trebuie pus semnul egalităţii între probabilitate şi
risc, având în vedere faptul că probabilitatea constituie de fapt unitatea de măsură a riscului,
un mijloc de cuantificare pentru acesta.
Bibliografie
1. Ciocoiu C.N. - Managementul riscului în afaceri si proiecte, Editura ASE, 2006
2. Ciocoiu C.N. - Managementul riscului: vol 1: Teorii, practici, metodologii, Editura ASE, 2008
3. Ciocoiu C.N. - Managementul riscului: vol 2: Modele economico-matematice, instrumente si tehnici, Editura ASE, 2008
4. Ciocoiu N. - Managementul riscului în afaceri şi proiecte, Editura ASE, Bucureşti, 2006
5. Cismasu I. - Riscul - element în fundamentarea deciziei: concept, metode, aplicaţii, Editura Economică, Bucureşti, 2003
6. Ciurariu G. - Diagnoza şi prognoza în analiza rentabilităţii şi riscului firmei, Editura Tehnică, Didactică şi Ştiinţifică CERMI, Iaşi, 2004
7. Doltu T. - Abordări în economia riscului şi incertitudinii, Editura Economică, Bucureşti, 2006
8. Drigă I. - Analiza şi managementul riscurilor în activitatea bancară, Editura Universitas, Petroşani, 2007
9. Druică E. - Risc şi afaceri, C.H. Beck, Bucureşti, 2006
10. Dudian M. - Managementul riscului de ţară în România din perspectiva aderării la Uniunea Europeană, Editura ASE, Bucuresti, 2003
11. Gogoneata B. - Economia riscului si incertitudinii, Editura Economică, Bucureşti, 2004
12. Gup B., Kolari J. - Commercial Banking: The Management of Risk, 3rd Edition, John Wiley & Sons, New York, 2005
13. Horobeţ A. - Managementul riscului, Editura All Beck, Bucureşti, 2005
http://www.biblioteca-digitala.ase.ro/biblioteca/carte2.asp?id=126&idb=21
14. Isaic-Maniu I. - Măsurarea si analiza statistica a riscului în economie, Editura ASE, Bucuresti, 2003
15. Niţu I. - Managementul riscului bancar, Editura Economică, Bucureşti, 2000
16. Orfescu, D.; Gheorghiu, A. - Analiza riscurilor în activitatea firmei şi strategii de prevenire, Editura ASE, Bucuresti, 2006
17. Patarlageanu B., Tiganescu E. - Analiza cantitativă a riscului şi incertitudinii în economie, Editura ASE, Bucuresti, 2004
18. Predescu I. - Activitatea bancară între performanţă şi risc, Editura Expert, Bucureşti, 2005
19. Prunea P. - Riscul în activitatea economică: ipostaze, factori, modalitati de reducere, Editura Economică, Bucureşti, 2003
20. Seitan S., Toma R. - Riscurile în derularea contractelor comerciale, Editura Tribuna Economică, Bucureşti, 2006
21. Stana E., Bacescu M. - Riscul de ţară, Editura ASE, Bucuresti, 2003
22. Van Greuning, H.; Brajovic Bratanovic, S. - Analiza si Managementul Riscului Bancar, Editura Irecson, Bucureşti, 2004
23. *** - Revista Calitate şi Management
24. *** - Revista Finanţe. Bănci. Asigurări
25. *** - Revista Finanţe. Credit. Contabilitate
26. *** - Revista Tribuna Economică
Preview document
Conținut arhivă zip
- Managementul Riscului in Afaceri.pdf