Analiza Tehnică și Fundamentală în Piața Forex

1. Noţiuni de bază despre Forex

1.1. Scurt istoric şi elementele de bază

Va exista mereu cerere și ofertă pentru bani, pentru valută.

Democratia și Capitalismul au determinat oamenii să-și caute norocul și bunăstarea. Problema este că multă lume s-a repezit și au intrat prea devreme ori prea tarziu într-o afacere sau au fost prost informați.

Foreign Exhange (FX, Forex), tranzacțiile valutare sunt una din investițiile cu creșterile cele mai rapide din ziua de azi. Mari fonduri de investiții ori bănci comerciale sunt jucători importanți pe piața Forex și în ultimii ani Bursa Forex a avut o creștere enormă.

Mulți cred că această creștere s-a datorat activității date de posibilitatea de a face tranzacții online disponibilă acum și omului obișnuit.

Cuvântul „Forex” vine din engleză, din abrevierea cuvintelor „FOReign EXchange” şi înseamnă, de fapt, piaţa valutară internaţională. Forex este o reţea electronică globală, prin care: băncile naţionale şi comerciale, speculatorii, companiile multinaţionale şi alte instituţii financiare şi non-financiare execută tranzacţii valutare.

Totodată, este o piaţă OTC, „Over The Counter” – ceea ce înseamnă: în afara bursei. Piaţa FOREX nu este o piaţă centralizată, nu are un centru fizic ca bursa din New York sau bursa din Bucureşti, ci este vorba de o piaţă internaţională, care este deschisă 24 de ore din 24, cinci zile pe săptămână. Din România se poate tranzacţiona conform programului următor:

• vara: duminică de la orele 23:00 până vineri orele 23:00

• iarna: duminică de la ora 00:00 până vineri ora 00:00.

Sunt operaţiuni de vânzare-cumpărare valută şi la sfârşit de săptămână, dar cele mai multe bănci sunt închise la sfârşit de săptămână, şi creşte şi costul tranziţiilor.

În ceea ce priveşte traficul mediu pe zi, piaţa valutară este cea mai mare piaţă din lume. Potrivit datelor BIS (Bank for International Settlements - Banca Reglementelor Internaţionale) din 2008, traficul mediu pe piaţa FOREX este de 3200 de miliarde de dolari pe zi, ceea ce este mai mult decât traficul bursei din Londra, din New York şi traficul altor burse la un loc.

Piaţa FOREX, este cel mai aproape de modelul pieţei perfecte. Numărul participanţilor la piaţă este mare, şi dat fiind că volumul pieţei este uriaş, este aproape imposibil influenţarea preţurilor pe termen lung de către un singur participant. După cum ştim, banul este cel mai lichid instrument pe piaţă, şi datorită acestui fapt, pe piaţa Forex nu apar aproape niciodată proleme de lichiditate.

Bazele sistemului financiar modern din zilele de azi au fost fondate la sfârşitul celui de al doilea război mondial în Bretton Woodsban, New Hampshire în Statele Unite ale Americii. Statele Unite, Marea Britanie şi Franţa au vrut să reformeze economia mondială. La conferinţa din Bretton Woods a fost înfiinţat Fondul Monetar Internaţional (International Monetary Fund - IMF) şi Banca Mondială (International Bank for Reconstruction and Development - IBRD) . În acest sistem cursurile de schimb au fost fixate. Cursurile marilor devize au fost fixate la cursul dolarului american. Aceasta a însemnat, că faţă de un curs de schimb mediu fixat era permis o mişcare de un procent în ambele direcţii. Odată ce cursul de schimb s-a apropiat de aceste limite, banca centrală a intervenit şi a influenţat cursul în aşa fel, încât aceasta să rămână între limitele permise. Cursul dolarului american a fost fixat de aur, pe cursul de 35 de dolari pe uncie.

Acest sistem de schimb s-a dărâmat în 1971, fiindcă proviziile americane de aur au scăzut, iar cererea faţă de dolarul american era în creştere continuă.

Convertibilitatea în aur a dolarului pe curs fix a devenit imposibilă. Încrederea internaţională în stabilitatea dolarului american s-a zdruncinat, fiindcă aceasta era dată de convertibilitatea în aur pe curs fix, lucru pe care Statele Unite n-a mai putut garanta, deoarece rezervele de aur ale acestuia erau în scădere continuă.

În august 1971, Nixon, preşedintele Statelor Unite, a suspendat convertibilitatea dolarului american în aur pe curs fix.

În 1971 în acordul Smithsonian au fixat cursurile de schimb, dar fără standard de aur şi cu fluctuaţi mai largi. În 1972 s-a înfiinţat sistemul „European Joint Float”. Membri erau Germania de vest, Franţa, Italia, Olanda, Belgia şi Luxemburg, şi din 1973-ban sau alăturat Mare Britanie, Iralanda şi Dania. În acest sistem era permis o fluctuaţie între valutele ţărilor membre de 2,25%, şi fluctuaţie liberă faţă de alte valute, dar până la urmă ambele sisteme s-au prăbuşit.

În prezent, cursurile celor mai importante devize se mişcă independent unul faţă de celălalt şi oricine poate tranzacţiona cu acestea: bănci, case de brokeraj sau persoane fizice. Băncile centrale intervin numai din când în când, încercând să influenţeze cursul de schimb în aşa fel, încât să fie favorabil politicii monetare proprii. Cursurile sunt influenţate cel mai mult de relaţia cerere-ofertă, care este determinată cel mai mult de ratele dobânzii, diferenţele între aceste rate şi comerţul internaţional.