Influențele Politicii Monetare asupra Sectorului Bancar

Introducere

Politica monetară este parte componentă a politicii macroeconomice, prin intermediul căreia se atinge obiectivul fundamental al acesteia, respectiv stabilitatea preţurilor implicit limitarea inflaţiei. Semnalele transmise prin deciziile de politică monetară îşi produc efectele asupra economiei în mod indirect, propagându-se prin intermediul sistemului financiar-bancar. Diversitatea mixului de instrumente de politică monetară este dată de conditiile pietei si ale mediului macroeconomic care sunt în continuă mişcare. Mixului de politici macroeconomice încearcă să orienteze economia naţională către o dezvoltare sustenabilă, scopul final fiind creşterea nivelului de trai şi a standardelor de viaţă ale populaţiei

Procesul convergenţei reale şi nominale cu Uniunea Europeană a economiei României este în plină desfăşurare şi va mai continua datorită decalajelor existente. Se impune ca în timp ce economia converge în plan real parametrii nominali să evolueze către criteriile de convergenta În ceea ce priveşte inflaţia, aceasta apare ca un fenomen major de dezechilibrare a economiei, care are tendinţa de a se permanetiza şi de a se generaliza în toate ţările, la dimensiuni mai ample sau mai restrânse şi în forme mai mult sau mai puţin grave.

Tema lucrării este una foarte vastă, aşadar am ales să abordez în lucrare aspectele politicii monetare referitoare la mediul macroeconomic în contextul aderării României la zona euro şi în concordanţă cu strategia de ţintire directă a inflaţiei.

Lucrarea este structurată în patru părţi. Prima parte evidenţiază aspecte teoretice ale intrumentelor de politică monetară şi necesitatea unui mix de politici macroeconomice adecvat. În a doua parte este studiată situaţia României în planul de convergenţă cu Uniunea Europeana şi impactul introducerii monedei unice europene asupra economiei naţionale şi asupra populaţiei. Capitolul al treilea conţine ca subiect central strategia de ţintire directă a inflaţiei. Ultima parte a lucrării prezintă o abordare practică în care se realizează o testare econometrică a legăturilor dintre inflaţie şi o serie de factori relevanţi,iar pe baza modelelor estimate se încearcă realizarea unei previziuni asupra inflaţiei.

Actualitatea fenomenului inflaţionist, precum şi faptul că importanţa sa nu a scăzut de-a lungul timpului, în concordanţă cu necesitatea mixului adecvat de politici macroeconomice şi cu procesul de convergenţă către Uniunea Europeană al României, fac ca această temă să fie una de actualitate.

Capitolul I. Mixul de politici macroeconomice

1.1 Instrumente de politică monetară

Pentru a-şi exercita influenţa la nivelul economiei, banca centrală utilizează un set de instrumente prin intermediul căruia işi pune în aplicare măsurile de politică monetară. Băncile centrale folosesc o multitudine de instrumente de politică monetară, care se împart în două categorii: instrumente directe care se stabilesc prin acte normative şi au efect direct asupra activităţii instituţiilor monetare şi instrumente indirecte care acţionează prin intermediul pieţei pentru a influenţa semnificativ anumite condiţii vizând cererea şi oferta; mixul de instrumente indirecte este stabilit de banca centrală în funcţie condiţiile pieţei.

Diversificarea mixului de instrumente de politică monetară este dată de numeroasele responsabilităţi ale băncii centrale precum: asigurarea stabilităţii preţurilor, atingerea obiectivelor stabilite, adaptarea rapidă a instrumentelor de politică monetară. În condiţiile în care mediul macroeconomic este în continuă mişcare, pieţele şi instituţiile evoluează şi intrumentele trebuie modificate în concordanţă cu acestea.