Bilanț contabil - punctul de pornire în orice evaluare de activ sau de întreprindere

BILANT CONTABIL – PUNCTUL DE PORNIRE, in orice evaluare de activ sau deintreprindere

BILANT FUNCTIONAL=F din bilant contabil (intotdeauna)

ACTIV

PASIV

Functia de investitii; Imobilizari

Functia de exploatare: NFR (G) vz. Formula

Stocuri+Creante-Obligatii nefinanciare Functia de finantare: - Capitaluri proprii :

- de origine externa- cap./subv.pt.investitii

- de origine interna –rezerve, amortismente, provizioane

- Obligatii financiare

Functia de trezorerie : Disponibilitati

Bilantul functional este instrumental de analiza pe baza posturilor din bilantul contabil, a principalelor functii ale intreprinderii functiile de investitii, de exploatare si de trezorerie- in active si functia de finantare in pasiv.

NFRT(G) = Necesar fond rulment total global

NFRT (G)= NFRE (exploatare)+NFRAE (in afara exploatarii)

NFRE = + active circulant de exploatare (stocuri + creante+ avansuri+ch. In avans leg. De exploatare) –

- datorii de exploatare (avansuri primite+ dat. Furnizori +dat.fiscale-imp.profit+ venituri in avans leg. De exploatare.

NFRAE = + active circulant in afara exploatarii (titluri de plasament + debitori diversi + ch. In avans in afara expl)

- datorii in afara exploatarii (creditori diversi inclusive dat. Din imobiliz.+ venituri in avans in afara expl.+imp. Profit.

BILANT FINANCIAR=Bilant contabil (intotdeauna)

ACTIV

PASIV

I. Active fixe (Imobilizari)

II. Stocuri si Creante

III.Disponibilitati IV.Capitaluri permanente

V.Datorii nefinanciare ( + venit inreg in avans

VI.Datorii fin < 1 an

Bilantul financiar – este instrumental de analiza pe baza posturilor din bilantul contabil, a celor 3 mari mase financiare ale intreprinderii: Fond de rulment net global, necesarul de fond de rulment si trezoreria intrep.

FR = Fond Rulment = IV- I = E din Bilantul contabil

NFR = Nevoia de fond de rulment = II- V

Trezoreria = III- VI = FR-NFR

BILANT ECONOMIC= bilant teoretic

ACTIV

PASIV

Valoare contabila Ajustari Valoare economica Valoare contabila Ajustari Valoare economica

Active pe termen lung Capital social

Rezerve

Din care: -imob necorporale = nonvaloare, cu exceptia prod. Noi Profit

Diferente reevaluare

Obligatii nefin

Obligatii financiare

Imob financiare

Imob corporale

Stocuri

Creante

Disponibilitati

Bilantul economic – este instrumental de lucru pe baza caruia se evalueaza o intreprindere; el prezinta patrimonial, rentabilitatea intreprinderii, actualizate si corectate in functie de exigentele pietei pe baza constatarilor din diagnosticul de evaluare.

Cap. Proprii=cap. Soc.+ alte fd.proprii+rezerve legale si statutare+provizioane cu caracter de rezerva,+profituri nerepartizate

Cap. Permante=cap. Proprii + oblig.fin.pe termen lung

Cash Flows= flux I de lichiditati nete fol. In evaluarea unei intrep. Se obt. Prin met. Indir. (profit net+amortiz.+proviz.riscuri si chelt.-variatia necesarului de fd.. de rulement si a fd.necesare pt.investitiile de mentinere (nu de dezvoltare)

Cash – flowul brut (CFB) se calculează după cum urmează :

CFB NET = PROFIT + IMPOZIT PE PROFIT + CHELTUIELI CU AMORTIZĂRI – VENITURI DIN REDUCERE SAU ANULARE PROVIZIOANE si PROVIZ.

CASH – FLOW NET / MARJA BRUTĂ DE AUTOFINANŢARE =

Profit net

+ / - Cheltuieli şi venituri cu amortizări şi provizioane de rezervă

+ / - Provizioane reglementate

+ / - Provizioane pentru riscuri şi cheltuieli

În varianta anglo – saxonă Cash –flowul se calculează astfel :

CASH – FLOW ANGLO – SAXON ( CFAS ) =

Profit net

+ / - Cheltuieli şi venituri cu amortizări şi provizioane

- Variaţia nevoii de fond de rulment ( ΔNFR )

- Investiţii de menţinere a potenţialului actual/ existent al întreprinderii