Analiza structurii portofoliului pentru societățile de investiții financiare SIF 4 și SIF 5

Prezentare SIF MUNTENIA şi SIF OLTENIA

Societatile de Investitii Financiare provin din reorganizarea si transformarea celor cinci Fonduri ale Proprietatii Private in conformitate cu prevederile Legii nr. 133/1996.

Societăţile funcţionează în prezent în conformitate cu prevederile actelor constitutive, ale legislaţiei incidente funcţionării societăţilor comerciale şi pieţei de capital, ale reglementărilor emise de Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare şi ale reglementărilor interne.

Obiectul de activitate al societăţilor este asemănător, acesta fiind următorul:

- administrarea şi gestionarea instrumentelor financiare, instrumentelor financiare derivate şi altor instrumente calificate astfel prin reglemetările CNVM;

- administrarea şi gestionarea de acţiuni/obligaţiuni şi alte drepturi ce decurg din acestea la societăţile netranzacţionate sau închise;

- alte activităti auxiliare şi adiacente, în conformitate cu reglementările legale în vigoare.

SIF MUNTENIA SA este un organism de plasament colectiv încadrat în categoria "Alte Organisme de Plasament Colectiv" (AOPC) care funcţionează în conformitate cu prevederile Legii nr. 297/2004 privind piaţa de capital, ale Legii nr. 31/1990/R privind societăţile comerciale, republicată, cu modificările ulterioare, şi cu respectarea celorlalte acte normative în materie, ale actului constitutiv şi ale reglementărilor sale interne.

S.I.F. OLTENIA S.A. funcţionează ca o societate comercială pe acţiuni, autoadministrată, cu capital fix, integral privat, fiind o prezenţă stabilă pe piaţa de capital românească în urma activităţii susţinute de tranzacţionare atât la Bursa de Valori Bucureşti cât şi pe piaţa RASDAQ.

Ca şi SIF MUNTENIA, şi activitatea SIF Oltenia este caracterizată de o dinamică şi o creştere accentuată a competitivităţii în industria fondurilor de investiţii, activitatea administratorilor s-a concentrat asupra realizării angajamentelor asumate prin bugetul de venituri şi cheltuieli, menţinerea unei profitabilităţi ridicate, o gestionare adecvată a riscurilor şi o creştere pe ansamblu a eficienţei operaţiunilor derulate de societate.

Capital social subscris şi vărsat:

Analiza portofoliului SIF 4 şi SIF 5 în perioada 2005-2007

Tabel nr 1: Valoarea capitalului social a SIF 4 şi SIF 5

SIF Capital social

Numar actiuni

Numar actionari

SIF4 51.908.958,8 lei 51.908,9588 9.560.522

SIF5 58.016.571,4 lei

58.016,5714 9.084.177

Analiza porofoliului SIF MUNTENIA şi SIF OLTENIA

Tabel nr.2:Analiza portofoliului SIF 4 în perioada 2005-2007

Portof SIF Muntenia 31 decembrie 2005

lei 31 decembrie 2006

lei 31 decembrie 2007

Disponibilităţi 1.048.106 4.982.124 15.468.864

Acţiuni cotate 749.111.168 979.828.862 1.754.758.286

Acţiuni necotate 279.984.628 301.593.122 356.234.046

Obligaţiuni cotate 1.470.041 4.077.552 5.731.387

Obligaţiuni necotate 4.930.311 13.947.121 12.091.728

Titluri de stat 7.836.530 0 0

Depozite bancare 27.626.222 39.351.873 30.701.485

Titluri de participare OPCVM-AOPC 1.003.759 10.459.989 15.987.796

Valori mobiliare nou emise 0 19.394.250 0

Drepturi de alocare 0 0 1.233.221

Produse structurate 0 19.394.250 27.683.317

Activ net 878.790.722 1.313.084.555 2166335548

VUAN 1,0876 1,6193 2,6843

Sursa: Rapoarte anuale SIF MUNTENIA, 2005-2007

Tabel nr.3:Analiza portofoliului SIF 5 în perioada 2005-2007

Portof SIF Oltenia 31 decembrie 2005

lei 31 decembrie 2006

lei 31 decembrie 2007

Disponibilităţi 0 0 0

Acţiuni cotate 1.262.962.969 1.693.796.205 2.442.615.405

Acţiuni necotate 222.425.599 286.762.891 300.490.615

Obligaţiuni cotate 0 0 0

Obligaţiuni necotate 0 0 0

Titluri de stat 16.877.565 36.161.036 40.703.581

Depozite bancare 571.959 2.054.261 4.596.792

Titluri de participare OPCVM-AOPC 571.959 2.054.261 4.596.792

Valori mobiliare nou emise 0 0 0

Drepturi de alocare 0 0 0

Produse structurate 0 0 0

Activ net 1.299.616.380 2.002.958.4004 2.756.546.787

VUAN 2,2401 3, 4518 4,7513

Sursa:Rapoarte anuale, SIF OLTENIA, 2005-2007

Analiza efectuată le cele două societăţi de servicii de investiţii financiare, SIF Muntenia şi SIF Oltenia, în perioada 2005-2007 se prezintă astfel:

Acţiuni

Se observă o continuă reştere a acţiunilor atât listate cât şi nelistate la ambele sifuri. Astfel în cazul SIF 4 cţiunile cotate au cunoscut o creştere de la 749.111.168 lei în anhul 2005 la 979.828.862 lei în anul 2006 şi la 1.754.758.286 lei în anul 2007. În cazul SIF 5, creşterea acţiunilor listate a avut loc de la 1.262.962.969 lei în anul 2005 la 1.693.796.205 lei în anul 2006 şi respectiv la 2.442.615.405 lei în anul 2007.

Dacă avem în vedere acţiunile nelistate la cele 2 sifuri observăm acelaşi trend ascendent .