Avantajele și Dezavantajele Sistemului Swift și Target

Sistemul de plati in zona EURO-TARGET

Sistemul trans-european de decontare automata pe baza bruta in timp real - TARGET (Trans-European Automated Real-time Gross settlement Express Transfer system) si-a inceput activitatea pe data de 4 ianuarie 1999, cu scopul de a contribui la integrarea pietei monetare si la implementarea politicii monetare unice in faza a treia a Uniunii Monetare Europene. In acest sens, sistemul a fost proiectat astfel incat sa permita procesarea platilor externe in moneda europeana la fel de usor ca si a platilor interne.

TARGET a fost creat cu scopul de a indeplini 3 obiective principale:

• implementarea unui mecanism solid si sigur pentru decontarea platilor transfrontaliere in euro pe baza sistemelor nationale de decontare pe baza bruta in timp real - RTGS (Real-Time Gross Settlement system); acest mecanism permite participantilor decontarea platilor irevocabil si in timp real;

• cresterea eficientei platilor transfrontaliere in zona euro, acestea derulandu-se la costuri mici, cu risc minim si timp foarte scurt de procesare;

• asigurarea procedurilor de plata necesare infaptuirii unei politici monetare unice.

Structura generala a sistemului TARGET

Sistemul TARGET proceseaza numai tranzactii in euro. Sistemele nationale de decontare bruta in timp real (RTGS) sunt interconectate prin infrastructuri si proceduri comune, pentru a permite instrumentelor de plata in euro sa se deplaseze de la un sistem la altul. Sistemelor de decontare bruta in timp real ale statelor membre ale UE, care nu sunt inca parti integrante ale spatiului euro, li se permite conectarea la sistemul TARGET, cu conditia ca ele sa fie capabile sa proceseze moneda euro ca pe o valuta forte.

Accesul la TARGET prin sistemele nationale de decontare bruta in timp real (RTGS) permite participantilor efectuarea platilor transfrontaliere, fara a mai fi necesare conexiuni suplimentare, realizand o integrare a platilor transfrontaliere si a celor nationale.

In general, institutiile de credit participa in cadrul sistemelor RTGS nationale din tara unde isi au sediul. Acele institutii de credit cu o larga retea de sucursale si filiale in UE pot alege sa devina membre ale diferitelor sisteme RTGS nationale din tarile unde isi desfasoara activitatea.

Caracteristicile sistemului TARGET

Unele dintre aceste caracteristici sunt:

• este mai mult decat o simpla infrastructura de plati, oferind servicii de plati prin care sunt inlaturate granitele nationale intre sistemele de plati din interiorul UE;

• are o structura descentralizata, formata din sistemele nationale de decontare bruta in timp real (RTGS) si din mecanismul de plati al Bancii Centrale Europene (EPM), care sunt strans legate pentru a se aplica o politica uniforma in vederea procesarii platilor transfrontaliere in euro;

• este un sistem de plati in timp real; in conditii normale, platile ajung la destinatie in cateva minute sau chiar secunde, prin debitarea contului platitorului si creditarea contului beneficiarului;

• toate platile transfrontaliere beneficiaza de acelasi tratament indiferent de valoarea lor;

• este un sistem de decontare in timp real in care fiecare plata este inregistrata individual; instiintarea privind executarea fiecarui ordin de plata individual este transmisa in timp real bancii centrale nationale din tara platitorului;

• are finalitate in cursul aceleiasi zile, decontarea fiind considerata finala in momentul in care contul beneficiarului a fost creditat; banii primiti sunt banii bancii centrale, fiind posibila reutilizarea lor de mai multe ori intr-o zi.

Utilizarea sistemului TARGET este obligatorie numai pentru platile care au legatura directa cu operatiunile de politica monetara in care SEBC este implicat atat ca destinatar, cat si ca expeditor. In practica, TARGET este solicitat sa administreze aproape in exclusivitate platile de mare valoare pentru transmiterea lor intre participanti, in interes propriu sau in interesul clientilor. Totusi, este de asteptat ca platile cu amanuntul, care nu cer o viteza de executie a operatiunilor prea mare garantata de TARGET, sa tinda a fi procesate de alte sisteme de transfer de fonduri care pot oferi costuri mici, dar timpi de procesare mai mari.

Avantajele utilizarii sistemului TARGET

1. Asigurarea lichiditatii in cursul zilei

Asigurarea lichiditatii in cursul zilei este o caracteristica importanta a sistemului TARGET, tinand cont de faptul ca o administrare inadecvata a lichiditatii poate conduce la intarzierea decontarilor si chiar la blocarea lor (imposibilitatea procesarii platilor din cauza lipsei de fonduri suficiente) si poate descuraja institutiile de credit in procesarea platilor prin acest sistem.

2. Reducerea riscurilor

Sistemul TARGET acorda participantilor posibilitatea efectuarii platilor in banii bancii centrale, fiind astfel eliminat riscul decontarilor intre diferite institutii de credit. Plata este considerata finala in momentul in care are loc creditarea contului bancii participante deschis la banca centrala.

3. Efectuarea operatiunilor in timp real

Pentru platile transfrontaliere, in conditii normale, intervalul mediu de timp intre debitarea contului bancii platitoare si creditarea contului bancii beneficiare este de cateva minute sau chiar secunde.

4. Posibilitatea participarii tuturor institutiilor de credit din UE

Toate institutiile de credit care se pot accesa prin sistemul TARGET (participanti directi sau indirecti) trebuie sa fie identificate printr-un cod numit „Bank Identifier Code”.

5. Operarea intr-un interval lung de timp

Pentru a veni in intampinarea nevoilor clientilor si ale pietei financiare, TARGET opereaza in general 11 ore in fiecare zi lucratoare, de la ora 7.00 pana la ora 18.00. Platile in euro catre clienti se desfasoara pana la ora 17.00.