Eficiența operațiunilor cu valori mobiliare în sistemul bancar - proiect de cercetare

1) DOMENIUL ŞI PROBLEMA DE CERCETAT

Eficienta economica, randamentul activitatii investiționale a bancilor au stat la baza unor studii si cercetari aprofundate, constituind preocuparea mai multor savanti si specialisti în domeniu.

Domeniul de cercetare este determinat de operatiunile bancilor cu valori mobiliare, care sunt investigate din perspectiva impactului lor asupra situatiei financiare a bancii.

Participarea bancilor comerciale la piata valorilor mobiliare contribuie la atragerea resurselor suplimentare prin emisiunea valorilor mobiliare, extinderea bazei de venituri, mentinerea nivelului necesar de lichiditate, adaptarea mai usoara la schimbarile conjuncturii pietei.

În prezent, practic fiecare manual de management bancar contine compartimentul referitor la activitatea investiționala a bancilor și optimizarea portofoliilor sale investiționale. Aceasta, precum si un numar însemnat de publicatii la tema data, au evidentiat, în mod convingator, rolul operatiunilor cu valori mobiliare în activitatea cotidiana a bancilor. În aceasta ordine de idei, devine foarte utila studierea particularitatilor operatiunilor bancare cu valori mobiliare si eficientizarea acestora.

Problema

Întotdeauna înainte de efectuarea unei investiţii, şi mai ales dacă este vorba de o investiţie pe piaţa de capital trebuie să căutăm să găsim răspunsul la întrebarea: Care este rentabilitatea sperată şi cât de riscantă este investiţia?

Aşa cum se ştie rentabilitatea şi riscul merg practic mână în mână. Este aproape o axiomă a finanţelor principiul conform căruia afacerile foarte rentabilile sunt în acelaşi timp şi foarte riscante. O investiţie sigură va aduce întotdeauna un profit mic pentru că în plasamentele financiare există o remuneraţie a riscului.

Astfel voi incerca sa determin solutii la problematica privind eficienta operatiunilor cu valori mobiliare, a riscurilor aferente, precum si a impactului lor asupra indicatorilor financiari ai bancii.

Evolutia operatiunilor cu titluri nu a fost liniara. Restrictiile privind operatiunile bancilor cu valori mobiliare aplicate de unele tari (Marea Britanie, Canada, SUA), au condus la reducerea competitivitatii sistemelor lor bancare si au impus bancile sa identifice modalitati indirecte de participare în afacerile cu valori mobiliare.

2

3) IDENTIFICAREA ŞI LISTAREA PRINCIPALELOR IDEI LEGATE DE PROBLEMA DE CERCETARE PROPUSĂ

În perioadele de recesiune și instabilitate economica, cînd cererea de credite este scazuta, bancile dispun de fonduri pe care le plaseaza în valori mobiliare.

În perioadele de boom economic, cînd cererea de credite este mare, bancile pot fi forțate sa-și vînda o parte din valorile mobiliare achiziționate anterior pentru a face fața cererii de credite.

În procesul gestionarii resurselor atrase, bancile parcurg urmatoarele etape:

• întîi, ele fac fața cerințelor de rezerve obligatorii;

• în al doilea rind, își constituie un fond pentru a face fața nevoilor de lichiditați ale bancii;

• în al treilea rind, fac fața cerințelor de creditare, care de obicei aduc mai mult venit decît investițiile în valori mobiliare;

• în al patrulea rînd, fondurile ramase sunt investite în valori mobiliare.

Valorile mobiliare joaca un rol important în gestionarea activului bancii:

1. ele permit bancii sa utilizeze toate fondurile de care ea dispune la un moment dat;

2. pot ajuta banca cu resurse lichide prin achiziționarea de valori mobiliare care corespund cerințelor de lichiditate a bancii;

3. contribuie la diversificarea portofoliului de active și deci la protejarea bancii impotriva riscurilor financiare.

Activitatea bancilor pe piata valorilor mobiliare contribuie la:

• extinderea bazei de venituri din contul dividendelor si dobînzilor obtinute, diferentei de curs;

• mentinerea nivelului necesar de lichiditate;

• adaptarea mai usoara la schimbarile conjuncturii pietei;

• accesul rapid la sursele de creditare prin folosirea valorilor mobiliare în calitate de gaj;

• extinderea sferei de influenta a bancilor din contul participarii la capitalul unor agenti economici, înfiintarea structurilor financiare afiliate.