Riscul de Rată a Dobânzii

I. Riscul de rată a dobâzii

1.1. Conceptul de risc de rată a dobânzii

Riscul de rată a dobânzii este riscul înregistrării de pierderi sau al nerealizării de profituri estimate care apare din fluctuațiile de piață ale ratei dobânzii .Riscul de rată a dobânzii este riscul evoluţiilor nefavorabile a rezultatelor ca urmare a modificării ratelor .

Principalii factori care generează risc de rată a dobânzii la o bancă sunt:

1. Structura activelor și datoriilor băncii;

2. Scadențele reziduale necorelate ale activelor și datoriilor băncii;

3. Ratele dobânzilor de piață și modificarea acestora pentru elementele de activ sau de datorie.

Rata dobânzii de piață nu poate fi controlată de banca comercială, dar poate fi totuşi anticipată datorită caracterului ei de dependență față de ciclul economic. Cu alte cuvinte riscul de rată a dobânzii se datorează faptului că activele și datoriile purtătoare de dobânzi ale băncii devin scadente sau li se modifică rata dobânzii în momente de timp diferite și/sau în sume diferite. Pierderile generate de riscul ratei dobânzii pot fi eliminate sau diminuate printr-o gestiune eficientă a riscului ratei dobânzii.

Gestiunea riscului de rată a dobânzii presupune următoarele linii de activitate:

a) Stabilirea unui nivel optim al ratei dobânzii de politică monetară și implicit al ratelor dobânzii de piață monetară interbancară;

b) Măsurarea riscului de rată a dobânzii;

c) Utilizarea de intrumente financiare derivate pentru reducerea impactului riscului de rată a dobânzii asupra rezultatului și capitalului băncii;

d) Constituirea de capital reglementat (fonduri proprii minime sau economice) pentru riscul de rată a dobânzii

Riscul de rată a dobânzii apare în urma variaţiilor ratei dobânzii pe piaţa financiară. Modificarea ratei dobânzii poate determina o diminuare a veniturilor încasate din dobânzi şi comisioane şi/sau o creştere a cheltuielilor cu dobânzile.

Componentele riscului de rată a dobânzii sunt:

• Riscul de exploatare: înregistrarea unei creşteri a cheltuielilor sau a unei reduceri a veniturilor din dobânzi;

• Riscul de bilanţ: (numit şi risc de capital) este riscul de a înregistra o reducere a valorii activelor sau o creştere a datoriilor.

1.2. Indicatorii riscului ratei dobânzii

Indicatorii riscului ratei dobânzii au la bază gruparea activelor și pasivelor bancare în funcție de sensibilitatea lor la variațiile ratei dobânzii de pe piață, pe orizonturi de timp. Aceasta sensibilitate poate fi definită ca modificarea marjei dobânzii bancare în funcție de variația ratei dobânzii de pe piață ca urmare a acțiunii unor factori specifici endogeni (structura activelor și pasivelor bancare, calitatea și eșalonarea scadențelor creditelor, scadența fondurilor atrase) și exogeni (determinați de evoluția condițiilor economice generale).

1.2.1. Escartul (GAP)

Reprezintă diferența dintre volumul activelor și pasivelor sensibile la un moment dat. Activele sensibile includ instrumentele de credit cu dobânzi variabile (titluri şi creanţe). Pasivele sensibile cuprind depozitele cu dobânzi variabile și împrumuturile contractate de pe piață interbancară și de la banca centrală.

GAP = As - Ps

As – activele sensibile

Ps – pasivele sensibile

Pentru limitarea riscului ratei dobânzii escartul trebuie sa fie cât mai aproape de valoarea zero. Dacă activele sensibile exced pasivele sensibile, se spune ca banca are un GAP pozitiv, iar creșterea ratei dobânzii determină majorarea veniturilor nete din dobânzi. Daca suma activelor sensibile este mai mică decât cea a pasivelor sensibile se poate vorbi de un GAP negativ, caz în care creșterea ratei dobânzii determină scăderea veniturilor nete din dobânzi.

1.2.2. GAP cumulat

Pune în evidență riscul ratei dobânzii aferent întregului orizont de timp, reprezentând suma GAP-urilor pe intervalele respective. Calcularea acestui indicator oferă posibilitatea determinării excedentului de resurse și plasamente scadente până la o anumită dată viitoare în comparație cu momentul zero al analizei.