Analiza Portofoliului

Introducere

O piaţă eficientă este un mediu de dezvoltare şi iniţiativă antreprenorială prin oferirea de servicii, mecanisme şi norme pentru mobilizarea şi alocarea eficientă a resurselor financiare, în condiţii de transparenţă şi siguranţă.

Pe parcursul realizării acestui proiect am descoperit că rolul Bursei de Valori Bucureşti este de a furniza o piata organizata pentru tranzactionarea valorilor mobiliare, de a contribui la cresterea lichiditatii valorilor mobiliare prin concentrarea in piata a unui volum cat mai mare de valori mobiliare, de a contribui la formarea unor preturi care sa reflecte in mod corespunzator relatia cerere-oferta si de a disemina aceste preturi catre public. Misiunea ei este de a asigura si a promova o piata eficienta, cu reguli corecte, atractiva si compatibila cu standardele europene, care sa devina un factor de influenta a tendintelor economice si institutionale si sa se constituie intr-un mediu de dezvoltare si initiativa antreprenoriala prin oferirea de servicii, mecanisme si norme pentru mobilizarea, atragerea si alocarea eficienta a resurselor financiare, in conditii de transparenta si siguranta.

În urma consultării amănunţite a domeniului specific al acţiunilor cotate la bursă am ajuns la o decizie finală de a alege un portofoliu diversificat adică de a alege cele cinci acţiuni care să formeze acest portofoliu din domenii de activiate diferite. Acest lucru l-am realizat pentru a asigura flexibilitate în diversificarea portofoliului pentru a obţine o cât mai bună dispersie a riscurilor.

Spre finalul lucrării, în urma realizării analizei fundamentale, analizei tehnice, şi analizei riscului portofoliului, am ales din cele cinci acţiuni doar trei pe care le-am considerat noi a avea o rentabilitate mai mare şi un risc mai mic. Astfel aceste analize ne vor determina cum să investim banii în cele trei companii în funcţie de care dintre ele au analize fundamentală şi tehnică bune, rate de rentabilitate mari şi coeficienţi de corelaţie cât mai mici.

Capitolul 1. Prezentarea societăţilor

SIF Transilvania

1. Prezentarea societăţii

Înfiinţată la 1 noiembrie 1996, Societatea de Investiţii Financiare Transilvania este un fond închis de investiţii autoadministrat şi cu capital integral privat românesc. Fondul are un capital social de 109.214.333,20 lei si active administrate în valoare de aproximativ 1500 milioane lei.

Succesoare a Fondului Proprietăţii Private III Transilvania, SIF Transilvania are în prezent ca obiect de activitate administrarea portofoliului propriu de acţiuni constând în participaţii în aproximativ 270 de societăţi comerciale de pe teritoriul României. Acţionarii fondului, în număr de aproximativ 7 milioane persoane fizice şi juridice, sunt constituiţi din:

- acţionari - fondatori reprezentaţi de persoane fizice care au primit acţiuni SIF Transilvania în cadrul procesului de privatizare în masă (PPM)

- actionari - noi investitori reprezentaţi de persoane fizice şi juridice care au investit în acţiuni SIF din momentul tranzacţionării acestora la BVB Bucureşti.

2. Informaţii despre acţiunile emise

Capital social 109.214.333.20 RON

Număr total de acţiuni 1.092.143.332

Valoarea nominală 0,1

Capitalizare bursieră 264.3 milioane lei

3. Structura acţionariatului

Acţionariatul Societăţilor de Investiţii Financiare (SIF) este foarte dispersat, nici un investitor neputând deţine, singur sau împreuna cu alţi investitori, persoane fizice şi juridice cu care acţionează în mod concertat, mai mult de 1% din capitalul social. În prezent se estimează că societatea are circa 7 milioane de acţionari. În luna februarie 2009 capitalizarea companiei SIF3 era de aproximativ 264.3 milioane lei adică circa 63 milioane euro.

4. Perspectivele sectoriale ale companiei şi poziţia acesteia pe piaţă

Societatea de Investiţii Financiare Transilvania este un fond închis de investiţii autoadministrat şi cu capital integral privat românesc. Obiectul de activitate îl contintuie administrarea portofoliului propriu de acţiuni constând în participaţii la aproximativ 450 de societăţi comerciale de pe teritoriul României Societatea poate face plasamente diversificate în acţiuni, obligaţiuni şi alte titluri financiare.