Gestiunea Portofoliului cu 3 Titluri

Lucrarea abordeaza analiza de piata a evolutiei cursurilor actiunilor cu scopul constituirii unui portofoliu cu rentabilitate maxima la un risc asumat pe baza titlurilor financiare provenite de la 3 societati comerciale cotate la Bursa de Valori Bucuresti.

Perioada de analiza am stabilit-o la 11 zile de tranzactionare cuprinse între 04.01.2007 si 18.01.2007.

Titlurile au fost alese dupa urmatoarele criterii:

-actiunile sa fie cotate la categorile I a bursei;

-actiunile sa aiba cea mai mare capitalizare bursiera;

-actiunile sa fie cele mai lichide;

-principiul diversificarii portofoliului.

Pentru analiza, datele culese pentru titlurile de mai sus sunt date de pretul mediu din fiecare zi de tranzactionare.

Lista societatilor comerciale care alcatuiesc portofoliul sunt:

nume societate simbol societate sector de activitate capital social valoare nominala numar de actiuni

Antibiotice Iasi ATB Farmaceutice 45.489.729RON 0,10 RON 454.897.291

Banca Transilvania TLV Banci, asigurari si servicii financiare 611.053.921RON 0.10RON 6.110.539.212

Petrom SNP resurse energetice 5.664.410.834RON 0,10RON 56.644.108.335

Pentru fiecare societate cotata au fost selectate:

-informatii generale;

-informatii de tranzactionare;

-bilantul contabil;

-contul de profit si pierdere;

-indicatori de performanta.

Antibiotice Iasi

Informatii de tranzactionare

Ultima sedinta 16.11.2007

Deschidere 1,8100

Minim sedinta 1,8000

Maxim sedinta 1,8200

Inchidere 1,8000

Variatie -2,17%

Actiuni tranzactionate 174.621

Valoare tranzactii (RON) 315.774,23

Numar de tranzactii 89

Capitalizare bursiera (RON) 818.815.124

Bilant contabil (mii RON)

Active imobilizate 85.686,37 106.793,22 112.917,46

Active circulante 144.969,66 153.595,07 167.503,79

Capitaluri proprii 159.422,06 177.059,65 190.202,92

Datorii totale 62.856,25 71.209,93 82.059,01

Datorii cu scadenta sub 1 an 61.443,11 68.662,04 77.707,48

Activ / pasiv total 230.665,11 260.636,95 280.427,33

Cont de profit si pierdere (mii RON)

Cifra de afaceri 130.963,31 195.677,95 150.480,89

Venituri din exploatare 130.483,73 193.392,71 157.521,03

Cheltuieli de exploatare 107.406,28 164.311,85 129.401,21

Venituri financiare 1.824,51 4.355,60 1.093,86

Cheltuieli financiare 2.232,07 3.362,91 2.429,93

Venituri totale 132.308,23 197.748,32 158.614,89

Cheltuieli totale 109.638,35 167.674,76 131.831,14

Profit brut 22.669,88 30.073,56 26.783,76

Profit net 19.056,44 23.839,15 23.245,75

Indicatori de performanta

Grad de indatorare fata de activul total 27,25% 27,32% 29,26%

Grad de indatorare fata de capitalurile proprii 39,43% 40,22% 43,14%

Indice de lichiditate 2,36 2,24 2,16

Rentabilitatea activului economic 8,26% 9,15% 8,29%

Rentabilitatea capitalurilor proprii 11,95% 13,46% 12,22%

Rentabilitatea economica 14,55% 12,18% 15,45%

Valoarea contabila (RON) 0,3505 0,3892 0,4181

EPS in ultimele 12 luni (RON) 0,0480 0,0524 0,0616

Cifra de afaceri pe actiune (RON) 0,2879 0,4302 0,3308

Variatie profit net in ultimele 12 luni 12,71% 21,14% 21,98%

Pret de tranzactionare (sfarsit de trimestru) 1,3700 1,7200 1,8600

PER (sfarsit de trimestru) 28,55 32,82 30,19

Pret curent: 1,8000 PER curent: 29,21