Piața metalelor de bază

1. Introducere

Oțelul, aluminiul și cuprul, nu sunt atât de sofisticate precum metalele prețioase (aur, argint, platina), dar sunt mai prețioase decât acestea pentru economia globală. Aurul, argintul și platina au, de asemenea, aplicare industrială, dar valoarea lor primară este de a se transforma în bijuterii și obiecte prețioase.

Oțelul, aluminiul și cuprul sunt cele mai importante componente industriale ale complexului metalelor, folosite la construirea a tot ce ne înconjoară. Oțelul este la momentul actual cel mai folosit metal din lume, cu aproximativ 1,1 miliarde de tone produse pe an. Aluminiul și cuprul sunt următoarele cele mai folosite metale la nivelul producției globale. Fără aceste metale, societatea modernă, cu toate construcțile sale, nu ar exista. Nu ar putea fi produse mașini eficiente fără aluminiu, nu ar exista electricitate fără conductori din cupru și nici clădiri fără fier.

Evenimentele politice, economice, sociale afectează cererea și prețul acestor metale la bursă. În mare parte, datorită industrializării puternice din China ( cel mai mare producător de oțel), India, și alte țări în curs de dezvoltare, cererea pentru metalele de bază, mai ales pentru oțel, aluminiu și cupru, este în creștere pe termen mediu și lung.

Bursele actuale sunt rezultatul unei evoluţii istorice îndelungate şi reflectă, cu particularităţi zonale sau naţionale, modelul general al pieţei libere. Bursele sînt locuri de concentrare a cererii şi ofertei pentru mărfuri, precum şi pentru diferite tipuri de hîrtii de valoare. Dacă la începuturile lor, pieţele bursiere erau organizate pentru tranzacţionarea în egală măsură a mărfurilor şi valorilor, ulterior s-a produs o separare între cele două mari categorii de burse.

Bursele de mărfuri sunt centre ale vieţii comerciale, pieţe unde se tranzacţionează bunuri care au anumite caracteristici (sunt generice, se individualizează prin măsurare, numărare sau cântărire, sunt fungibile). În această categorie intră produse agroalimentare (grîu, porumb, orez, soia etc.), metale (cupru, aluminiu, zinc etc.), produse tropicale (cafea, cacao, zahăr etc.), produse de origine minerală (petrol).

Cea mai mare bursă de mărfuri pentru metale din lume este London Metal Exchange (LME). Această bursă oferă contracte futures și options pentru aluminiu, cobalt, nichel, oțel, cupru, zinc și alte tipuri de metale de bază.

2. Principalele produse tranzacționate pe această piață

2.1 Aluminiu

Aluminiul este unul dintre cele mai omniprezente metale ale societății moderne.Ca materie primă de bază, aluminiul este folosit în special în industria aeronautică, precum şi la fabricarea recipientelor metalice pentru băuturi. Este folosit, de asemenea, pentru trenuri, camioane, autoturisme, construcții, linii de energie electrică. Acesta este al doilea cel mai răspândit metal din lume, imediat după oțel. Din cauza indispensabilității sale, acesta reprezintă o bună investiție.

Pe piaţa bursieră, aluminiul a devenit, însă, şi un instrument financiar profitabil. Procente cuprinse între 75% şi 90% din stocurile reale de aluminiu sunt blocate în cadrul înţelegerilor arbitrare financiare, speculatorii exploatând astfel diferenţa dintre preţul spot (cu livrare imediată) şi cel la termen (cu livrare la un termen ulterior). Deoarece aluminiul este livrat de producători sub formă de lingouri, este relativ uşor de depozitat. Acest fapt, combinat cu rata mică a dobânzii aferente creditelor, a determinat comercianţii să cumpere cantităţi mari de metal şi să le stocheze în depozite până când preţul va creşte la valori satisfăcătoare.

La nivelul țării noastre, Alro SA este cea mai mare companie producătoare de aluminiu din Europa Centrală şi de Est (exceptând Rusia), cu o producţie de 288.000 de tone metrice de aluminiu primar în 2008Alro SA reprezintă astăzi una dintre cele mai mari companii din România, având o contribuţie importantă la dezvoltarea economiei locale şi naţionale, iar acţiunile Alro SA sunt tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti.

2.2 Cupru

Cuprul, al treilea cel mai folosit metal din lume, are aplicație în multe sectoare, inclusive construcție, conductor electric, și proiecte industriale la scală mare. Cuprul este căutat datorită conductivității ridicate a electricității, rezistență la coroziune și maleabilitate. A jucat un rol important în timpul Revoluției Industriale si în conectarea și cablarea lumii moderne. Datorită trendului curent de industrializare și urbanizare la nivel global, cererea de cupru a fost, și încă rămâne foarte puternică, și reprezintă o investiție inteligentă.

În lumina ultimelor evenimente importante, cuprul a atins în luna aprilie a acestui an minimul ultimelor trei luni, pe fondul cererii scăzute din China, a doua cea mai mare economie la nivel mondial după SUA, însă a reuşit să se aprecieze cu 0,5% .

Neliniştile şi turbulenţele de pe scena mondială au contribuit la evoluţia modestă a cotaţiei cuprului. Metalul s-a apreciat în ultimul an cu peste 13%, însă creşterea de la începutul acestui an este puţin peste 1%. Acţiunile Freeport – McMoRan, cel mai mare producător de cupru din lume, listat pe piaţa de capital de la New York, au scăzut în 2017 cu 5,46%, în vreme ce în ultimele 12 luni au înregistrat o apreciere 14%, în linie cu evoluţia cotaţiei cuprului pe pieţele internaţionale.