Studiu de Caz privind Analiza unui Credit Bancar pe Termen Scurt pentru Persoane Juridice

În cele ce urmează vom prezenta modul de evaluare la BANCA X sucursala Câmpina, a cererii de credit a solicitantului SC LAMAR SRL Câmpina, societate cu capital privat.

Creditul este în sumă de 1.400 mil. lei, pe 180 de zile, având ca obiect finanţarea cheltuielilor temporare (achiziţionarea de materii prime de la furnizor intern).

Garanţiile propuse de firmă au fost:

- cesionarea cash-flow-ului pe perioada împrumutului în favoarea băncii X Câmpina;

- ipotecă de rangul I asupra a unui teren situat în intravilan, proprietate a firmei, în suprafaţă totală de 1.998 mp., poziţionat în Câmpina, str. Unirii, judeţul Prahova, evaluat la suma de 1.896.715.974 lei şi acceptat în garanţie la valoarea de 1.717.000.000 lei. În prezent pe acest teren nu se află nici o construcţie.

- Bilete la ordin în valoare de 1.400 mil. lei.

Termenul de rambursare: octombrie 2004.

Dobânda cu care s-a acordat creditul este de 23% pe an, revizuibilă în funcţie de rata inflaţiei şi de serviciul datoriei.

Banca a perceput şi următoarele comisioane:

- comision pentru analiză documentaţie: 500.000 lei;

- comision de gestiune: 5.000.000 lei;

- comision de evaluare a proprietăţii imobiliare propusă drept garanţie: 4.000.000 lei + TVA.

În vederea obţinerii creditului, solicitantul SC LAMAR SRL s-a prezentat la bancă cu următoarele documente:

- cererea de credit;

- situaţia evolutivă a patrimoniului şi a principalilor indicatori financiari;

- situaţia stocurilor şi a cheltuielilor curente;

- bugetul de venituri şi cheltuieli pe anul în curs;

- proiecţia cursului de lichidităţi prognozat (cash-flow);

- bilanţul contabil şi contul de profit şi pierdere încheiate la 31.12.2003 şi balanţa de verificare pe luna martie 2004;

- fundamentarea necesarului de credit;

- acordul privind consultarea bazei de date a Centralei de Risc Bancar (completat la sediul băncii).

Pentru acceptarea cererii de credit, rolul hotărâtor îl au performanţele economice şi financiare ale SC LAMAR SRL în perioada precedentă şi cele estimate pentru perioada de angajare a creditului. Această analiză este realizată de ofiţerul de credit al băncii, economist Costea George, pe baza documentaţiei complexe prezentate de solicitant.

In urma analizei s-au evidenţiat următoarele aspecte:

• SC LAMAR SRL este o societate comercială cu răspundere limitată, integral privată. Firma deţine un capital social de la 428 mil. lei, reprezentând 4.280 părţi sociale a 100.000 lei valoare nominală, capital deţinut în totalitate de d-l Popovici Sorin. Societatea are un număr de 12 salariaţi.

• SC LAMAR SRL are ca obiect principal de activitate fabricarea tâmplăriei din PVC, aluminiu şi geam termoizolant, uşi metalice de siguranţă, construcţii civile şi industriale, amenajări interioare şi exterioare.

• Societatea s-a înfiinţat în anul 2000, răspunzând cererii masive de astfel de produse pe piaţa internă. În cursul anilor 2000 şi 2001 s-au efectuat toate demersurile necesare pentru obţinerea avizelor şi autorizaţiilor necesare şi s-a achiziţionat tehnologia necesară, finalizându-se construcţia primei hale. În cursul anului 2002 au început lucrările la cea de-a doua hală, lucrările finalizându-se anul trecut. Ultima achiziţie este linia de fabricaţie tâmplărie aluminiu.

• Principalii furnizori sunt: MENATWORK, GRAFOLUX, TREC, PARADOR, LUXALON, LAFARGESI PROFILAN Italia, APALUMIN Grecia, SCHUCO Austria, GEALAN şi GLAVELBEL Germania.

Dintre clienţii importanţi ai firmei se remarcă următorii: RENEL Iaşi, INSPET SA, ASTRA SA, ROTARY Construcţii Bucureşti, PETROBRAZI SA, PECO Prahova, CONSTIL SA, etc.

• În ceea ce priveşte politica de preţuri, se remarcă practicarea unor facilităţi la vânzare sub forma discount-urilor şi a termenelor de plată a facturilor. În general, se poate spune că societatea practică preţuri mai scăzute faţă de concurenţă, care, corelate cu facilităţile la plată, fac ca produsele comercializate să fie atractive din punct de vedere al preţului, cu efecte benefice în atragerea clienţilor.

ANALIZA CERERII DE CREDIT ŞI A BONITATII CLIENTULUI

Firma LAMAR solicită acordarea unui credit în sumă de 1.400 mil. lei, pe o perioadă de 180 zile, pentru finanţarea activităţii curente, credit destinat a acoperi o parte din contravaloarea plăţilor către furnizorul intern PROFILAN TIMISOARA, reprezentând achiziţii de materii prime, după cum urmează (conform facturii):

• Broască interior 500 buc.;

• Mâner galben tip Hamle 500 buc.;

• Mâner alb tip Alfa 200 buc.;

• Broască ALTIN 200 buc;

• Broască MONITA 800 buc.;

• Broască ITO 100 buc.;

• Broască GOLD 280 buc.;

• Mâner simplu 1.100 buc.;

• Balamale 10.000 buc.;

• Balamale mobilă plastic 3.500 buc.;

• Şuruburi speciale 10.000 buc.

Conform listei de stocuri prezentată de solicitantul de credit, suma totală de plată din factură este de 1.689.875.000 lei, iar diferenţa va fi achitată de LAMAR SRL din surse proprii. Capacitatea de rambursare s-a calculat pe baza încasărilor pe ultimele 180 zile, aceasta fiind de 10.497 mil. lei. Capitalurile proprii la data de 29.03.2004 erau de 4.646 mil. lei, volumul creditului nedepăşind de 12 ori capitalurile proprii.

Analiza indicatorilor de bonitate

Analiza indicatorilor de bonitate s-a efectuat pe baza situaţiilor contabile (balanţe de verificare, încheiate la data de 31.12.2002, 31.12.2003 şi 29.03.2004)

Analiza structurii financiare la 29.03.2004 a avut în vedere următoarele aspecte:

- mil lei-

Nivelul I Active imobilizate 2.734 Pasive pe termen lung 4.646

Nivelul II Active realizabile 23.483 Datorii curente de exploatare 22.147

Nivelul III Active de trezorerie 274 Pasive de trezorerie -

Fondul de rulment net înregistrează o valoare pozitivă, activele imobilizate sunt acoperite în totalitate de pasivele pe termen lung, situaţie favorabilă ce se reflectă şi în valoarea scăzută a gradului de îndatorare a societăţii.

Necesarul de fond de rulment este pozitiv, datoriile de exploatare cu scadenţă sub un an sunt acoperite de activele realizabile.

Trezoreria netă este pozitivă (274 mil. lei), necesarul de fond de rulment fiind inferior fondului de rulment.