Gestiunea Portofoliului de Zece Titluri

Proiect
7/10 (1 vot)
Domeniu: Contabilitate
Conține 1 fișier: doc
Pagini : 23 în total
Cuvinte : 5233
Mărime: 90.62KB (arhivat)
Cost: 6 puncte
Profesor îndrumător / Prezentat Profesorului: Stancu Ion
Prezentat la ASE

Cuprins

1. INTRODUCERE motivare

2. CRITERII de SELECTIE a PORTOFOLIULUI

• cele mai mari rentabilitati (pozitive),

• cea mai mare capitalizare bursiera;

• cele mai tranzactionate (lichide) titluri ca:

- numar zile de tranzactii/total zile de tranzactionare;

- volum al tranzactiilor/total volum al tranzactiilor bursiere;

- valoare a tranzactiilor/total valoare a tranzactiilor bursiere;

• diversificare pe sectoare semnificative ale pietei de capital din Romania:

- societati de investitii,

- banci, industrie,

- constructii.

3. MODELUL DE PIATA a DOUA TITLURI

1. Sensibilitatea titlului in raport cu RM

2. Rentabilitatea cf modelului de piata

3. Riscul cf modelului de piata

4. ANALIZA FUNDAMENTALA a PORTOFOLIULUI

1. Modelul Markowitz; Frontiera Markowitz

2. Frontiera Sharpe ( CML)

3. Modelul CAPM ; Dreapta titlurilor SML

4. Supra si sub – evaluarea titlurilor

5. CONCLUZII

BIBLIOGRAFIE

Extras din document

Capitolul I. INTRODUCERE

In urma unui studiu cu privire la evolutia cursurilor actiunilor emise de cele mai bine cotate societati comerciale de pe piata bursiera, prin intermediul acestui proiect, se doreste analiza a zece astfel de titluri financiare, in scopul constituirii unui portofoliu.

Evaluarea acestui portofoliu se face sub criteriul rentabilitate-risc, iar ponderile cu care intervin titlurile selectate in formarea potofoliului se determina cu ajutorul modelului Markowitz de diversificare a portofoliilor de valori mobiliare. Aceasta poate fi considerata o metoda tot mai eficienta de optimizare a rezultatelor investitiilor, deoarece lichiditatea tot mai ridicata a titlurilor pe piata de capital permite combinarea lor in portofolii diversificate, in conformitate cu preferinta sau aversiunea fata de risc a oricarui investitor de capital, care isi poate alege sa cumpere numai actiuni eficiente, ce ii vor maximiza profitul si sa le vanda pe acelea care i-ar putea aduce pierderi. Deci investitorii vor putea construi portofolii optime.

Capitolul II. CRITERII DE SELECTIE

A PORTOFOLIULUI

Cel mai mare efort de analiza este depus de catre investitorii mari si mici in selectia actiunilor. Toti investitorii cauta cele mai bune metode, sisteme, indicatori sau strategii pentru a identifica actiunile cele mai bune. Acesta este un lucru util, intrucat pe orice piata exista diferente intre performantele actiunilor: unele actiuni cresc mai mult, altele mai putin, iar altele stau pe loc sau scad mai mult sau mai putin (pe piata de capital din Romania, unde actiunile sunt foarte puternic corelate intre ele, efectul este mai putin vizibil decat pe alte piete, dar exista). Insa focalizarea excluisva pe selectia actiunilor, neglijand alte aspecte ale analizei, poate fi daunatoare. Multi investitori isi pun intrebarea permanenta Ce actiuni ar trebui sa am acum in portofoliu?, fara sa se intrebe mai intai Este acesta un moment bun de cumparare sau de detinere? Exista multe cazuri in care selectia corecta a momentului de cumparare si de vanzare la bursa este mult mai importanta decat selectia corecta a actiunilor care trebuie incluse in portofoliu.

Selectia actiunilor cat si selectia momentelor de intrare si iesire in/din piata depind foarte mult de profilul investitorului – nivelul de risc asumat, sumele necesare investitiilor, orizontul de timp al investitiei, experienta, efortul de analiza.

Selectia aleatoare a actiunilor s-a facut, in fiecare an, din randul tuturor actiunilor listate la inceputul anului respectiv la BVB. Iata performantele acestor portofolii.

Criteriile de performanta care trebuie indeplinite de catre societati pentru a fi incluse in aceasta categorie sunt urmatoarele:

• Valorile mobiliare trebuie sa fie liber transferabile

• Inregistrarea la Oficiul de Evidenta a Valorilor Mobiliare (OEVM) organizat de catre CNVM de la BVB si la Registrul BVB sau la un registru independent

• Furnizarea de informatii si de servicii adecvate actualilor si potentialilor detinatori de valori mobiliare

• Certificarea bilantului si contului de profit si pierderi de catre un auditor financiar

• Desfasurarea unei activitati lucrative pe o perioada de minimum trei ani

• Realizarea de profit net in ultimii doi ani de activitate (exclusiv venitul financiar)

• Capitalul social sau media capitalizarii bursiere pe ultimele sase luni sa fie de minim 8 milioane Є

• Inscrierea acţiunilor: minimum 15% sa fie detinute de cel putin 1.800 de actionari sau minimum-ul de 15% sa reprezinte cel putin 75.000 de actiuni

• Inscrierea obligatiunilor: minimum 30% sa fie detinute de cel putin 1.000 de detinatori sau minimul de 30% sa reprezinte cel putin 50.000 de obligatiuni

In urma analizei conform criteriilor de seletie mentionate, am optat pentru constituirea portofoliului din urmatoarele societati. Prezentam mai jos societatile si rezultatele indicatorilor care au stat la baza selectie:

Informatii generale despre societate

Preview document

Gestiunea Portofoliului de Zece Titluri - Pagina 1
Gestiunea Portofoliului de Zece Titluri - Pagina 2
Gestiunea Portofoliului de Zece Titluri - Pagina 3
Gestiunea Portofoliului de Zece Titluri - Pagina 4
Gestiunea Portofoliului de Zece Titluri - Pagina 5
Gestiunea Portofoliului de Zece Titluri - Pagina 6
Gestiunea Portofoliului de Zece Titluri - Pagina 7
Gestiunea Portofoliului de Zece Titluri - Pagina 8
Gestiunea Portofoliului de Zece Titluri - Pagina 9
Gestiunea Portofoliului de Zece Titluri - Pagina 10
Gestiunea Portofoliului de Zece Titluri - Pagina 11
Gestiunea Portofoliului de Zece Titluri - Pagina 12
Gestiunea Portofoliului de Zece Titluri - Pagina 13
Gestiunea Portofoliului de Zece Titluri - Pagina 14
Gestiunea Portofoliului de Zece Titluri - Pagina 15
Gestiunea Portofoliului de Zece Titluri - Pagina 16
Gestiunea Portofoliului de Zece Titluri - Pagina 17
Gestiunea Portofoliului de Zece Titluri - Pagina 18
Gestiunea Portofoliului de Zece Titluri - Pagina 19
Gestiunea Portofoliului de Zece Titluri - Pagina 20
Gestiunea Portofoliului de Zece Titluri - Pagina 21
Gestiunea Portofoliului de Zece Titluri - Pagina 22
Gestiunea Portofoliului de Zece Titluri - Pagina 23

Conținut arhivă zip

  • Gestiunea Portofoliului de Zece Titluri.doc

Alții au mai descărcat și

Analiza Economico Financiara la SC Global Construct SRL Selimbar

INTRODUCERE Analiza economico-financiara este o necesitate stringenta, iar prin metodele si tehnicile utilizate duce la stabilirea unui diagnostic...

Misiune de Audit

INTRODUCERE Auditul intern, axat la începuturile sale pe probleme contabile, a devenit astăzi un instrument puternic de depistare a principalelor...

Identificarea Riscurilor de Audit

Introducere Entităţile urmăresc strategii prin care să îşi realizeze obiectivele şi în funcţie de natura operaţiunilor şi a sectorului de...

Investiții Directe și Finanțarea Lor

I PREZENTAREA SOCIETATII Societatea aleasa pentru elaborarea proiectului este SC MONTEAGRO INVEST SRL, din localitatea Vadu Stanchii, comuna...

Rezultatul Exercițiului

Elaborarea acestui proiect are ca scop sustinerea examenului de atestat,prin care se dovedeste nivelul elevat de cunostiinte acumulate în cei 4 ani...

Reguli de Evaluare a Mijloacelor Fixe

Sistemul de valori utilizat în evaluare: In ceea ce priveşte valoarea unei întreprinderi s-au conturat de-a lungul timpurilor două teorii. Prima...

Analiza Investițiilor

Motivele pentru care investitorii apeleaza la piata de capital sunt diverse: gasirea unor noi surse de venituri, realizarea unor venituri cât mai...

Piete de Capital - Sinteza

Continutul tematic al disciplinei Activitatea financiar-monetara internationala cuprinde actiuni de evaluare, de repartitie si de credit si...

Te-ar putea interesa și

Ativitatea Bancilor Comerciale pe Piata de Capital

INTRODUCERE Sistemul bancar este una din cele mai importante structuri ale economiei de piaţă. Băncile sunt mediatori la distribuirea capitalului,...

Gestiunea unui Portofoliu de 10 Titluri Financiare

Necesitatile de existenta ale individului, ca si cele de existenta si funcţionare ale grupurilor sociale si ale societatii in ansamblul ei sunt...

Gestiunea Portofoliului

Conţinutul pieţelor financiare 1.1. Conceptul de pieţe financiare În abordarea pieţelor financiare este necesar să pornim de la conceptul modern...

Suport de Curs Gestiunea Portofoliului

Unitatea 1 Mǎsurarea rentabilitǎţii unui plasament CONŢINUTUL UNITĂŢII 1. Rentabilitatea unui activ financiar Rentabilitatea şi riscul sunt...

Ai nevoie de altceva?