Raport de Evaluare - SC Alfa SA

CAPITOLUL I - GENERALITATI

I.1. CERTIFICARE

- Afirmatiile sustinute in prezentul raport sunt reale si corecte;

- Analizele, opiniile si concluziile din prezentul raport sunt limitate numai la ipotezele si conditiile specificate si se constituie ca analize, concluzii si opinii personale si nepartinitoare din punct de vedere profesional;

- Nu am nici un interes actual sau de perspectiva in firma ce face obiectul acestui raport si nu avem nici un interes personal si nici nu suntem partinitori fata de vreuna din partile implicate;

- Remunerarea nu se face in functie de exprimarea unei valori prestabilite sau care ar favoriza cauza clientului, de obtinere a unui rezultat dorit sau de aparitia unui eveniment ulterior, remunerarea de fapt nu exista, lucrarea fiind cu scop didactic;

- Certific faptul ca am efectuat personal inspectia firmei care face obiectul acestui raport, pastrand confidentialitatea si apeland la scenarii pentru a slujii scopului didactic;

- Nimeni altcineva nu a oferit asistenta profesionala semnificativa celor care semneaza acest raport;

- Prin prezenta certificam faptul ca suntem competenti sa efectuam acest raport de evaluare.

Evaluator:

Data: 5 iunie 2007

I.2. PREZENTAREA EVALUATORULUI

Evaluatorul are fata de societatea comerciala "ALFA" SA pozitia de executant.

I.3. OBIECTUL, SCOPUL SI DATA EVALUARII

Obiectul prezentei lucrari se refera la evaluarea societatii comerciale "ALFA" SA Bucuresti, persoana juridica romana cu capital privat.

Scopul prezentei lucrari este determinarea "valorii de piata" a unei actiuni in vederea vanzarii.

Data calendaristica la care vor fi considerate valorile determinate este 5 iunie 2007.

I.4. BAZELE EVALUARII SI PROCEDURA DE EVALUARE

Baza evaluarii realizate in prezentul raport este "valoarea de piata in conditiile continuitatii activitatii prezente" asa cum este definita in standardele de evaluare. De asemenea mentionam si recomandarea standardelor europene referitoare la evaluarea societatilor comerciale, respectiv faptul ca ipoteza de plecare este estimarea valorii in conditii de exploatare normala a activelor societatii si in concordanta cu vocatia lor -deci societatea va fi abordata ca unitate specializata in domeniul activitatii de constructii metalice -confectie si montaj, aparataje electrice -constructie si montaj, vopsitorie, etc.

Etapele parcurse pentru determinarea valorii societatii, vor fi:

- documentarea pe baza unei liste de informatii solicitate la beneficiar;

- vizionarea in teren a cladirii, a mijloacelor fixe, gradul de dotare, activitatile specifice, organizare, stocuri, etc.;

- discutii purtate cu membrii conducerii societatii si alti salariati autorizati de conducerea societatii;

- analiza si interpretarea informatiilor culese, exclusiv in scopul propus si enuntat in subcapitolul anterior;

- elaborarea analizei diagnostic structurat pe cele cinci componente de baza :

= juridic;

= comercial;

= operational;

= organizare, management si resurse umane;

= economico - financiar;

-intocmirea scenariilor posibile de evolutie a societatii;

-determinarea unor intervale de valori aplicand metode din categoria celor patrimoniale si de randament. Procedura de evaluare este in conformitate cu standardele si recomandarile ANEVAR, si tine cont de specificul activitatii societatii.

I.5. CLAUZE DE NEPUBLICARE

Prezentul raport de evaluare sau orice referire la acesta, nu poate fi publicat, nici inclus intr-un document destinat publicitatii, fara acordul scris si prealabil al S.C. “ALFA” S.A. si al evaluatorului, cu specificarea formei si contextului in care ar urma sa apara.

I.6. RESPONSABILITATI FATA DE TERTI

Prezentul raport de evaluare este destinat scopului precizat in subcapitolul I.3. si este intocmit numai pentru uzul beneficiarului.

Raportul este confidential atat pentru beneficiar cat si pentru evaluator si nu se accepta nici-o responsabilitate fata de terti, in nici o circumstanta.

I.7. DECLARATIE PRIVIND CONDITIILE LIMITATIVE

Acest raport de evaluare a fost elaborat de un colectiv de evaluatori mentionati la subcapitolul I.2. in calitate de executant, avand la baza informatiile puse la dispozitie de catre S.C. "ALFA" S.A. Bucuresti, urmand a fi folosit pentru stabilirea valorii de piata a unei actiunii.

In elaborarea lucrarii au fost luati in considerare toti factorii care au influenta asupra valorii, nefiind omise deliberat nici o informatie si dupa cunostinta evaluatorilor toate acestea sunt corecte.

Mijloacele fixe au fost vizionate si inspectate de catre evaluatori si a fost evidentiata eventualele situatii nefavorabile cum ar fi: deprecieri de orice natura si (in) posibilitatea inlaturarii lor.

Evaluatorul nu va putea fi facuti raspunzatori pentru existenta unor vicii ascunse (neaparente) privind mijloacele fixe, acestia neavand competentele necesare si prin urmare nu au efectuat expertize tehnice de detaliu si nici nu a inspectat acele parti ale mijloacelor de transport sau calculatoare, care sunt acoperite sau inaccesibile si in consecinta aceste parti au fost considerate in stare tehnica buna.

Evaluatorul a obtinut informatii, estimari si opinii, ce au fost evidentiate in raportul de evaluare, de la surse pe care le considera credibile si nu isi asuma nici o responsabilitate in privinta completitudinii si corectitudinii datelor furnizate de client si terte persoane.

Evaluatorul a presupus ca informatiile furnizate privind reparatiile efectuate asupra mijloacelor fixe sunt complete si corecte.

Evaluatorl a presupus ca functionarea firmei se conformeaza restrictiilor impuse de lege, detine toate licentele, autorizatiile si certificatele necesare si ca acestea vor putea fi reactualizate in viitor, daca acest lucru se impune.

Previziunile sau estimarile privind exploatarea mijloacelor fixe sunt bazate pe informatiile primite de la "operator" in conditiile curente ale pietei, intr-o economie considerata stabila in continuare. Prin urmare aceste previziuni se pot schimba functie de conditiile economice ce pot apare ulterior evaluarii.

Evaluatorul nu are nici un interes prezent sau viitor si S.C. "ALFA" S.A. si nici o legatura cu partile interesate in tranzactia actiunilor.