Analiza comparativă a structurii portofoliilor pentru societățile de investiții financiare. Abordare comparativă SIF2 și SIF3

1.1. Societatea de investiții financiare Moldova S.A. (SIF2)

Societatea de investiții financiare Moldova S.A. (SIF Moldova) a fost înființată ca societate juridică de drept privat și îți desfășoară activitatea ca societate comercială pe acțiuni, funcționând astfel în baza Statutului: Legii nr. 31/1990/R cu completările și modificările ulterioare, Legii nr. 297/2004 cu prevederile și completările ulterioare și în baza reglementărilor Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare (ASF). Societatea de Investiții Financiare Moldova este privită ca un organism de plasament colectiv, care se încadrează conform reglementărilor ASF ca „alt organism de plasament colectiv”, care deține o politică de investiții diversificată, fiind astfel organizată sub forma unei societăți de investiții de tip închis, autoadministrată.

Societatea este succesoarea Fondului Proprietății Private II Moldova, transformat și reorganizat în conformitate cu prevederile Legii nr. 133/1996. Sediul central al SIF 2 se află la Bacău, deținând filiale și în București și Iași.

Obiectul de activitate al SIF 2 este constituit din:

- administrarea și gestionarea de acțiuni/obligațiuni și alte drepturi ce decurg din acestea la societățile netranzacționate sau închise;

- administrarea și gestionarea instrumentelor financiare, instrumentelor financiare derivate și altor instrumente calificate astfel prin reglementările ASF;

- alte activități auxiliare și adiacente, în conformitate cu prevederile în vigoare.

Principalul scop al SIF 2 este acela de a administra propriile active, iar principalul domeniu de activitate îl constituie efectuarea de investiții financiare.

Referitor la capitalul social al SIF 2 se clasează în jurul valorii de 103.817.917,6 și este divizat în 1.038.179.176 acțiuni care au valoarea nominală de 0,1 RON/acțiune, iar majorarea acestuia se poate realiza numai prin ofertă bancară publică. Acțiunile emise de societate sunt nominative, de valori egale, emise în formă dematerializată, ordinare, fiind evidențiate prin înscrieri în cont și acordă drepturi egale titularilor lor, excepție făcând limitările din statut.

Operațiunile sunt indivizibile, societatea având un reprezentant unic pentru a exercita drepturile rezultând dintr-o acțiune, iar calitatea de acționar se denotă prin extras de cont emis de autoritatea ce ține evidența acțiunilor.

Obiectivele strategice urmărite de SIF 2 sunt:

- creșterea vitezei și eficienței restructurării și optimizării portofoliului;

- creșterea eficienței managementului activelor, având ca țintă creșterea valorii și calității activelor administrate;

- valorificarea experienței pe piața națională și dimensionarea expunerilor în favoarea participațiilor autohtone.

SIF Moldova S.A. este o societate de investiții financiare de tip închis, constituită în conformitate cu prevederile Legii nr.133/1996 pentru transformarea Fondurilor Proprietății Private în societăți de investiții financiare, încadrată în categoria ”Alte Organisme de Plasament Colectiv”, Având o politică de investiții diversificată, atestată de Comisia Națională a Valorilor Mobiliare cu atestat nr. 258/14.02.2005.

1.2. Societatea de investiții financiare Transilvania S.A. (SIF3)

SIF Transilvania S.A. a fost înființată în jurul datei de 1 noiembrie 1996 cu denumirea de Societatea de Investiții Financiare Transilvania, deținând astfel capital integral privat românesc și un fond de investiții autoadministrat.

Inițial a fost înființată ca o societate de investiții financiare conform Legii nr.133/1990 prin schimbarea fostului Fond al Proprietății Private III Transilvania în Societatea de Investiții Financiare Transilvania S.A.

Valoarea capitalului subscris și vărsat al societății de investiții Transilvania S.A. este de 218.428.666,40 RON fiind compus din acțiuni comune, dematerializate și nominative ce au o valoare nominală de 0,10/acțiune. Acțiunile sunt deținute de acționari individuali în proporție de 63,98% și de acționari instituționali, în pondere de 36,02%. Acțiunile societății de investiții Transilvania S.A. sunt tranzacționate la Bursa de Valori București încă din anul 1999.

Obiectul principal de activitate al SIF 3 îl reprezintă administrarea portofoliului propriu de acțiuni prin asistenți în aproximativ 270 de societăți comerciale de pe teritoriul României. În acest sens societatea are deschise filiale în București, Buzău, Focșani, Constanța, Sibiu, Târgu Mureș.

SIF Transilvania S.A. deține un portofoliu instituțional format din acțiuni, obligațiuni, dar și alte instrumente financiare, toate acestea incluzând pachete de acțiuni ce aparțin unui număr de 149 de societăți, 50% dintre ele fiind tranzacționate pe piața bursieră. În prezent, principalele sectoare asupra cărora îți îndreaptă atenția acționarii SIF 3 sunt: sectorul financiar, energetic, imobiliar. La data de 30 iunie 2017 activele totale deținute de această societate sunt în cuantum de 1.070,85 milioane de lei, respectiv valoarea activului net fiind de 953,03 milioane de lei.