Analiza Diagnosticului Financiar

Echilibrul financiar şi condiţiile de finanţare pot fi apreciate la un moment dat, prin realizarea unei analize statice pe bazǎ de bilanţ, fie pe un interval calendaristic, printr-o analizǎ dinamicǎ pe baza fluxirilor finaciare.

1.Tipuri de bilanţ utilizate în analiza financiară

Criteriile de clasament al posturilor în activul şi pasivul bilanţului diferă în funcţie de scopul urmărit în analiză, ceea ce a condus la existenţa mai multor tipuri de bilanţ : contabil clasic, financiar, funcţionar, „Pool de fond ” Conform Planului Contabil General şi Legii Contabilităţii, bilanţul contabil este elaborat într-o viziune patrimonial – juridică; activul are un sistem dublu de clasament: după destinaţie care permite afectarea activelor după finalitatea lor în procesul economic (imobilizări), iar în interior, după natura (necorporale, corporale, financiare). În pasiv, operează criteriu apartenenţei fondurilor.

Studiul bilanţului trebuie efectuat după repartizarea rezultatului şi începe cu examinarea structurii pasivului şi a structurii activului.

Bilant contabil

Activ Pasiv

Active imobilizate

Imobilizări necorporale

Imobilizări corporale

Imobilizări financiare

Active circulante

Stocuri

Producţia în curs de execuţie

Alte active circulante

Furnizori – debitori

Creanţe – clienţi

Titluri de plasament

Disponibilităţi

Conturi de regularizare

Cheltuieli înregistrate în avans

Prime rambursare obligaţiuni Capitaluri proprii

Capital social

Rezerve

Rezultatul exerciţiului

Fonduri

Provizioane reglementate

Provizioane pt. riscuri-cheltuieli

Datorii

Înprumuturi diverse

Clienţi – creditori

Furnizori

Datorii fiscale şi sociale

Alte datorii

Conturi de regularizare

Venituri realizate în avans

TOTAL ACTIV TOTAL PASIV

Bilanţul contabil (patrimonial – juridic), care prezintă drepturile şi angajamentele patrimoniale ale întreprinderii, se dovedeşte insuficient adaptat analizei financiare orientate spre gestiune, care necesită un bilanţ mai operaţional, pentru a evidenţia relaţia dintre resursele disponibile şi nevoile de finanţare ale întreprinderii. Nici o sursă nu poate rămâne fără alocarea şi orce nevoie de finanţare trebuie acoperită din resurse financiare, ceea ce se reflectă prin bilanţul financiar.

Logica bilanţului financiar se bazează pe criteriul lichidităţii crescătoare a activului şi pe cel al exigibilităţii crescătoare a pasivului.

Construcţia bilanţului financiar, pornind de la bilanţul contabil, implică respectarea unor principii şi reguli care permit ordonarea posturilor de bilanţ după criteriul pe termen scurt şi pe termen scurt şi pe termen lung. Printre elementele constitutive ale bilanţului se face distincţie între cele care rămân la dispoziţia întreprinderii pe termen lung (peste 1 an) şi cele care nu îi aparţin decât pe termen scurt (sub 1 an).

Schematic, bilanţul financiar se prezintă astfel:

BILANŢ FINANCIAR

Necesar permanent Capitaluri permanente (Cp):

Active imobilizate net>1 an

Imobilizări necorporale

Imobilizări corporale

Imobilizări financiare>1 an 1.Capital proprii (C)

Capital social

Rezerve

Profit net nerepartizat

Provizioane >1 an

2.Datorii cu scadenţe >1 an

Înprumuturi şi datorii diverse

Necesar temporar

Activ circulant net <1 an

Stocuri

Producţiei în curs de fabricaţie

Îmobilizări financiare <1an

Creanţe – clienţi <1 an

Titluri de plasament

Disponibilităţi

Cheltuieli înregistrate în avans

Resurse temporare:

Datorii cu scadenţe< 1 an

Furnizori

Datorii sociale şi fiscale

Credite bancare curente

Venituri realizate în avans <1 an

TOTAL ACTIV TOTAL PASIV

Activ=Necesar Pasiv=Resurse