Analiza economico-financiară

Introducere

Analiza dinamicii şi structurii patrimoniului are ca obiect stabilirea relaţiilor dintre diferitele elemente patrimoniale şi evidenţierea modificărilor calitative în situaţia mijloacelor economice şi surselor financiare, generate de activitatea internă a firmei şi de interacţiunea cu mediul extern.

Utilizatorii acestei analize sunt: managerii firmei, diverşi investitori, organisme bancare, etc.

Metodologic , analiza structurii patrimoniului presupune investigarea elementelor bilanţiere de activ, respectiv de pasiv, cu ajutorul metodei ratelor. Aceasta oferă posibilitatea exprimării bilanţului în procente şi permite identificarea caracteristicilor majore ale structurii bilanţului oferind de asemenea posibilitatea realizării de analize comparative în timp şi spaţiu. Caracterizarea dinamicii elementelor bilanţiere presupune utilizarea mărimilor absolute, dar şi a mărimilor relative (indici).

Prin urmare, sursele informaţionale sunt: bilanţul contabil, inclusiv anexele la bilanţ.

Pentru exemplificare considerăm firma SC „Bijuteria Cetatea” SRL, care are ca obiect de activitate prelucrarea şi comercializarea metalelor preţioase, cu sediul în Sighişoara.

Analiza ratelor de structură ale bilanţului

O rată de structură arată ponderea unui post al bilanţului în total activ (pasiv) sau grupă din care face parte.

Capitolul 1 Analiza structurii activului

Ratele de structură ale activului oferă informaţii privind destinaţia economică a capitalurilor, gradul de lichiditate a elementelor de activ, precum şi despre capacitatea întreprinderii de a-şi modifica structuta activului ca urmare a unor împrejurări conjuncturale.

Ratele de structură a activului , ca valoare, sunt influenţate de caracteristicile tehnice, economice şi juridice ale activităţii firmei.

Principalele rate de structură ale activului sunt:

- rata activelor imobilizate

- rata activelor curente.

1.1. Active imobilizate sunt active deţinute pe o perioadă mai mare de un an, generatoare de beneficii economice viitoare.

Beneficiile economice viitoare reprezintă potenţialul de a contribui, direct sau indirect, la fluxurile de trezorerie sau de echivalente de trezorerie către entitate.

Analiza ratei activelor imobilizate urmăreşte evoluţia ponderii elementelor patrimoniale utilizate permanent în total activ, reflectând gradul de investire a capitalului în întreprindere.

Rata activelor imobilizate

Tabel 1.1

Nr. Crt. Specificaţie Simbol U.M. Perioada de analiză

2004 2005 2006

1 Active imobilizate nete Ain lei 40.511 40.844 38.713

2 Activ total AT lei 45.781 46.093 49.030

3 Rata activelor imobilizate Rai % 88,49 88,61 78,96

4 Valoarea maxim acceptabilă - % 60 60 60

5 Indicele de creştere a Ai IAI % 100 100,82 94,78

6 Indicele de creştere a AT IAT % 100 100,68 106,37

7 Indicele de creştere a CA ICA % 100 117,45 136,20