Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2

Proiect
8/10 (1 vot)
Domeniu: Economie
Conține 2 fișiere: doc
Pagini : 76 în total
Cuvinte : 4921
Mărime: 582.38KB (arhivat)
Cost: 12 puncte

Cuprins

CAPITOLUL I : Prezentarea companiilor ce alcatuiesc portofoliul de actiuni

1. Biofarm Bucuresti (BIO)

2. SIF Moldova (SIF2); analiza SWOT a societatii

CAPITOLUL II : Analiza modelelor econometrice

1. Modelul CAPN

CAPITOLUL III : Modelul lui Jensen’s Alpha si Merton Henriksson

1. Modelul lui Jensen’s Alpha

2. Modelul Henriksson si Merton

CAPITOLUL IV: Autocorelatia si stationaritatea

1. Autocorelatia BET – SIF2

2. Stationaritatea

ANEXE

Extras din document

Capitolul I

Prezentarea companiilor ce alcătuiesc portofoliul de acţiuni

1. Biofarm Bucuresti (BIO)

Biofarm a luat naştere în urma fuziunii mai multor firme producătoare de medicamente în anul 1924. Începand cu anul 1997, când un pachet de acţiuni reprezentând 40% din capitalul social al companiei a fost transferat de la FPS la Shapiro Bancorp LLC, Biofarm a devenit companie cu capital integral privat. Este de asemenea o companie cu lichiditate ridicată, la care acţionari importanţi sunt 3 din cele 5 SIFuri, nefiind raportat nici un acţionar cu mai mult de 30%. Politica Biofarm S.A. nu se bazează pe distribuirea de dividende, ci prin reinvestirea profitului, nu o dată întâmplându-se ca, pe baza rezervelor, acţionarii să hotărască majorarea de capital social prin acordarea de acţiuni gratuite.

În anul 2005, acţiunile emise de producătorul de medicamente încep să fie tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti. În prezent, portofoliul companiei include 119 produse, dintre acestea 40% sunt medicamente, 50% suplimente nutritive şi 10% produse diverse. Potrivit CEGEDIM, în anul 2007 societatea ocupa locul 10 pe piaţa românescă din punct de vedere al numărului de unităţi vândute, compania deţinând în acelaşi an poziţia de lider de piaţă pentru 8 arii terapeutice.

Biofarm Bucureşti şi-a planificat pentru anul 2011 investiţii totale de 19,9 mil. lei şi o cifră de afaceri în creştere cu 11%, până la 74,5 mil. lei. De asemenea, pentru acest an compania estimează că va obţine un profit net de 13,5 mil. lei, în scădere cu 31% faţă de cel înregistrat în 2009, de 19,6 mil. lei.

2. SIF Moldova (SIF2)

Societatea de Investiții Financiare Moldova S.A. provine din transformarea FPP II Moldova, în societate de investiții financiare și are ca obiect de activitate:

• administrarea și gestionarea acțiunilor la societăți comerciale pentru care s-au emis acțiuni proprii, corespunzător Certificatelor de Proprietate și Cupoanelor Nominative de privatizare subscrise de cetățeni;

• gestionarea portofoliului propriu de valori mobiliare și efectuarea de investiții în valori mobiliare în conformitate cu reglementările în vigoare;

• mobilizarea resurselor financiare disponibile de la persoanele fizice și persoanele juridice și plasarea lor în valori mobiliare;

• alte activități auxiliare și adiacente, în conformitate cu reglementările în vigoare.

Modificările din structura portofoliului apar și ca urmare a evoluțiilor cursurilor în piață, în cazul societăților cotate.

Trebuie să remarcăm ponderea mare deținută de acțiuni ale instituțiilor financiare și bancare în portofoliul SIF2. Acesta se conturează ca un fapt pozitiv, având în vedere gradul mare de solvabilitate al sectorului financiar în general.

În plus, societățile bancare și de asigurari, mai ales cele cotate pe o piață reglementată, se caracterizează printr-o transparență ridicată și printr-o supraveghere suplimentară de către autoritățile din domeniu.

Un alt avantaj important al deținerii de titluri de participare la societățile financiare este acordarea de dividende într-un procent mare și relativ constant din profitul net.

PORTOFOLIUL

În prima jumatate a anului 2008, SIF Moldova și-a restructurat portofoliul, principalele direcții urmate în acest sens fiind reducerea numarului de societăți comerciale mici, a celor aflate într-o situație financiară dificilă și a celor neperformante la care deținea sub 5% din capitalul social, precum și achiziții pe piata de capital în vederea consolidării poziției la societăți cu situații financiare solide, cu perspective de dezvoltare sau cu o politica de dividend stabilă (Banca Transilvania, Antibiotice Iași, Argos Cluj, Ceramica Dorohoi, Intfor Galați, Agroindustriala Ramnicelu Brăila și Agralmixt Iași, Impact București și Șantierul Naval Orșova).

Fig. nr. 1.1. Structura portofoliului SIF2 pe sectoare economice în anul 2008

Preview document

Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 1
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 2
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 3
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 4
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 5
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 6
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 7
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 8
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 9
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 10
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 11
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 12
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 13
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 14
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 15
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 16
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 17
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 18
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 19
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 20
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 21
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 22
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 23
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 24
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 25
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 26
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 27
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 28
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 29
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 30
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 31
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 32
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 33
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 34
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 35
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 36
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 37
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 38
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 39
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 40
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 41
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 42
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 43
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 44
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 45
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 46
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 47
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 48
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 49
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 50
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 51
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 52
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 53
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 54
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 55
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 56
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 57
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 58
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 59
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 60
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 61
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 62
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 63
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 64
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 65
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 66
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 67
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 68
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 69
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 70
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 71
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 72
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 73
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 74
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 75
Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm și Sif2 - Pagina 76

Conținut arhivă zip

  • Analiza Modelelor Econometrice - Studiu de Caz - Biofarm si Sif2.doc
  • ANEXE.doc

Alții au mai descărcat și

Mediul Extern al SC Agdesy SRL - Oportunitati si Restrictii

Analiza macro-mediului intreprinderii Studiul macro-mediului intreprinderii permite depasirea orizontului mediului concurential deoarece...

Intreprinderea in Era Globalizarii

In era globalizarii, specialitii in domeniu vorbesc despre “intreprinderea digitala”, “intreprinderea virtuala” sau “intreprinderea mileniului...

Romania in Ecuatia Integrarii Europene

Reforme institutionale si politice in U.E. inaintea procesului de largire. Actuala forma de organizare ce cuprinde 15 tari membre nu mai...

Ai nevoie de altceva?