Analiza stucturii portofoliilor pentru Societățile de Investiții Financiare

1.Informații generale despre SIF2 și SIF3

1.1.Introducere

Societățile de servicii de investiții financiare sunt reprezentate de companiile abilitate să intermedieze tranzacțiile de pe piața de capital canstând în vânzarea și cumpărarea de obligațiuni, acțiuni, contracte option, futures etc.. Societățile de servicii financiare sunt de tip societate pe acțiuni și se bazează pe prestarea de servicii și activități de investiții.

Societățile de servicii de investiții sunt singurele prin care se pot face tranzacții cu instrumente financiare, oferind servicii de intermediere financiară prin intrevenția între vânzător și cumpărător pentru a-i ajuta să-și desfășoare tranzacțiile în bune condiții. Există case de brokeraj prin care clienții le pot folosi prin plata unui comision la sfârșitul tranzacției, dacă aceasta a fost realizată cu succes.

Termenul de “societate de brokeraj” cât și cel de ”casa de brokeraj” se folosesc de către participanții pe piețele financiare pentru a face referire mai ușor la societățile de investiții financiare.

În această lucrare vă voi vorbi despre două societăți și anume Societatea de Investiții Financiare Moldova S.A. și Societatea de Investiții Financiare Transilvania S.A.

1.2.Societatea de Investiții Financiare Moldova S.A. (SIF2)

Prezentare SIF Moldova (SIF2)

SIF Moldova este o societate de investiții de tip închis și oferă un portofoliu diversificat. Această societate este cu sediul în Bacău și își administrează propriile active concentrându-se pe domeniul investițiilor financiare. Dacă se dorește a investi la această societate exită o largă varietate de acțiuni, obligațiuni sau alte titluri financiare. Comisia Națională a Valorilor Mobiliare este organul de reglementare care oferă o legislație folosită cu precădere de societățile de investiții.

Valoarea activului net al SIF Moldova era de 1,789.2 milioane lei în 2007 și de 784.6 milioane lei la sfârșitul anului 2008. Societatea este listată la Bursa de Valori București, categoria I.

Obiectul de activitate al Societății de Investiții Financiare Moldova S.A. constă în administrarea și gestionarea instrumentelor financiare derivate, instrumente certificate prin reglementările autoritaăți competente; gestionarea și administrarea de acțiuni sau obligațiuni și alte drepturi de la societățile netranzactionate sau închise; administrarea riscurilor și alte activități auxiliare și adiacente activității de administrare colectivă.

1.3.Societatea de Investiții Financiare Transilvania S.A. (SIF3)

Prezentare SIF Transilvania (SIF3)

SIF Transilvania este un fond închis de investiții care se administrează singur și care are capital integral românesc privat. Obiectul de activitate constă în administrarea propriului portofoliu de acțiuni ce are participații la aproximativ 450 de societăți comerciale din România. Plasamentele deținute de această societate sunt diversificate în acțiuni, obligațiuni și alte titluri financiare. Investițiile efectuate, modul de calcul al activului net, regulile de evaluare a activelor și obligațiile de transparentă și raportare respectă reglementările emise de Comisia Natională a Valorilor Mobiliare (CNVM).

Portofoliul de investiții al societății cupride acțiuni, obligațiuni și alte instrumente financiare. În cadrul subportofoliului de acțiuni sunt cuprinse acșiunile listate pe piețe de capital din România și burse internaționale, dar și acțiuni nelistate.

Din anul 2015, SIF Transilvania a trecut la I.F.R.S. ca bază a contabilității în conformitate cu cerințele Normei A.S.F. 39 / 2015

2.Structura și administrarea portofoliului global SIF 2

2.1.Structura activelor administrate

În continuare sunt prezentate activele administrate în cadrul Societății de Investiții Financiare Moldova S.A. în prioada anilor 2013 - 2018.