Gestiunea financiară a întreprinderii

1. Introducere

Lucrarea noastră are drept obiectiv realizarea unui studiu de fezabilitate a societății comerciale “OMV Petrom S.A.” în vederea realizării unei investiții.

OMV Petrom este cea mai mare companie integrată de ţiţei şi gaze din sud-estul Europei, cu activităţi în sectoarele Upstream, Downstream Gas, Downstream Oil. Grupul şi-a consolidat poziţia pe piaţa petrolieră din sud-estul Europei în urma unui amplu proces de modernizare şi eficientizare.

În România OMV Petrom este principalul producător de ţiţei şi furnizează circa jumătate din producţia internă de gaze. OMV Petrom a extins lanţul valoric al gazelor prin abordarea pieţei de electricitate şi operează centrala electrică pe gaze de 860 MW Brazi şi parcul eolian Dorobanţu.

Rafinăria Petrobrazi a trecut printr-un proces de modernizare pentru care au fost investiți 600 mil. euro între 2010 – 2014 pentru a permite procesarea exclusivă a producției de țiței a OMV Petrom din România, îmbunătățirea eficienței energetice și a mixului de produse.

OMV Petrom este prezent pe piaţa distribuţiei de produse petroliere din România, Republica Moldova, Bulgaria şi Serbia, prin intermediul unei reţele de aproximativ 780 staţii, operate sub două branduri, Petrom şi OMV.

În urma analizelor financiare, investiția se dovedește a fi oportună, generând fluxuri superioare input-ului inițial.

În cadrul prezentării generale a companiei, am punctat momentele-cheie de pe parcursul întregii sale activități, din 1991 până în prezent. În cadrul diagnosticului juridic am pus accent pe relațiile juridice ce apar între agenții cu care relaționează firma.

Prezentarea produselor, a principalilor concurenți, clienți, furnizori ai firmei, modul de aprovizionare și distribuire a produselor din această industrie, cota de piață deținută de societate, fac parte din diagnosticul comercial.

În cadrul diagnosticului tehnic, am luat în vedere calitatea tehnologiei existente.

În cadrul diagnosticului resurselor umane am specificat structura conducerii și a personalului în subordine, precum și reglementări privind administrarea fondului de salarii.

În cadrul diagnosticului financiar, am analizat și intrepretat evoluția indicatorilor echilibrului financiar, a performanțelor financiare, a indicatorilor de rentabilitate și risc în perioada 2013-2015.

Pentru a demonstra că investiția propusă este una fezabilă, am supus-o analizei în mediu cert și incert. În cadrul analizei în mediul cert, am interpretat semnificația principalilor indicatori (valorea adăugata netă, indicele de profitabilitate, rata internă de rentabilitate, termenul de recuperare) precum și maniera în care aceștia sunt utilizați în alegerea proiectelor de investiții.

1.1 Prezentarea generală a societății

Scurt Istoric

În anul 1991 se înființează Regia Autonomă a Petrolului PETROM S.A., iar în anul 1996 a fost înființată Compania Română de Petrol, ca societate comercială pe acțiuni, constituită prin reorganizarea RAFIROM, PECO și PETROTRANS, care au fost comasate și și-au încetat activitatea. Compania Română de Petrol deținea toate cele zece rafinării din România, alături de câmpurile de extracție, de depozite și de stațiile de benzină.

În anul 1997 Compania Română de Petrol, care deținea toate cele zece rafinării din România, alături de câmpurile de extracție, de depozite și de stațiile de benzină, a fost împărțită, 8 dintre rafinării funționând pe cont propriu, restul activelor intrând în proprietatea Societății Naționale a Petrolului (SNP) Petrom. Astfel SNP Petrom a moștenit două rafinării (Arpechim Pitești și Petrobrazi Ploiești), toată fosta rețea de distribuție PECO, sistemul de conducte al PETROTRANS.

În anul 1999 este realizată prima etapă a restructurării organizatorice prin disponibilizarea unui număr de 13.000 persoane din sectorul de upstream. Totodată se demarează prima etapă a privatizarii companiei printr-o acțiune de majorare de capital.

În anul 2001 acțiunile Petrom sunt listate la Bursa de Valori București.

În anul 2002 activitățile mecano-energetice din cadrul sucursalei Petromar Constanța se externalizează sucursalei Petroserv, acestea fiind preluate de SC Petrom Service SA împreună cu întregul personal aferent. Se demarează procesul de privatizare prin publicarea în presa internațională și din România a anunțului pentru selectarea consultantului și 12 bănci de investiții depun expresii de interes, din care sunt selectate 7. Se semnează acordul cu BERD pentru suma de 150 mil. USD reprezentând un împrumut sindicalizat pre-privatizare. Se inițiază prima etapă a procesului de privatizare, se pregătește pregătirea privatizării.

În anul 2004 se depun ofertele angajate. Companiile OMV, Occidental și MOL sunt selectate pentru negocieri. Pe data de 23 iulie 2004, după ani de pierderi, OMV, a achiziționat 51% din acțiunile PETROM. Tranzacția a fost încheiată în decembrie 2004 prin preluarea a 33,34% din Petrom cu 668,8 milioane Euro, preț care după ajustarea ulterioară a urcat la circa 700 milioane Euro. La acesta se adaugă majorarea capitalului cu fonduri de 830 milioane Euro pentru ajungerea la 51%. A fost la acel moment un subiect mult discutat în sfera publică, unii analiști au susținut că prețul de 1,5 miliarde euro, din care 900 milioane aduși în companie, ar fi putut fi mai mare. După privatizare compania a reinvestit peste 8 miliarde de euro, adică mai mult de 95% din profitul operațional obținut, asigurând peste 20.000 de locuri de muncă și circa 11% din veniturile bugetului public.

Statul deținea în 2014 la Petrom circa 20% din acțiuni. În plus, Petrom rămâne cel mai important contributor la PIB-ul României, în 2012 a plătit către bugetul de stat, prin taxe și impozite, 8 miliarde lei.