Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu

Proiect
9/10 (1 vot)
Domeniu: Economie
Conține 1 fișier: doc
Pagini : 97 în total
Cuvinte : 30359
Mărime: 1.55MB (arhivat)
Cost: 8 puncte

Extras din document

I.Justificarea alegerii portofoliului

I.1. Aspecte generale privind piaţa de capital din România

Funcţia principală a pieţei de capital este aceea de a finanţa agenţii economici şi de a oferi opţiuni pentru plasarea cât mai eficientă a resurselor financiare disponibile ale populaţiei.

Din punctual de vedere al motivaţiei pentru care cei care realizează economii şi dispun de resurse financiare aleg instrumentele tranzacţionate pe pieţele bursiere şi nu alte variante de plasament, trebuie menţionat faptul că în toate cazurile se urmăreşte atât protejarea valorii economiilor realizate, cât şi obţinerea unui câştig semnificativ. Alegerea uneia sau alteia din variantele de plasament ţine mai degrabă de atitudine, de toleranţa la risc, de disponibilitatea de a lua în permanenţă decizii şi de capacitatea de a analiza oportunităţile pe care le oferă piaţa financiară în ansamblul său.

Spre deosebire de piaţa monetară, unde sunt tranzacţionate instrumente cu risc scăzut şi speranţă de rentabilitate mică, pe piaţa de capital avem instrumente cu risc ridicat, dar şi cu o rentabilitate aşteptată superioară.

Atunci când opţiunea de investire vizează un instrument tranzacţionat pe piaţa bursieră aceasta reclamă participarea activă, presupune cost suplimentar de timp şi asumarea unui risc superior celui asociat plasării economiilor în depozite bancare, de exemplu. Recompensa pentru toate acestea ar putea fi însă obţinerea unui randament superior celor oferite de celelalte instrumente financiare.

In ultima perioadă s-a putut observa că un număr tot mai mare de investitori au început să ia în calcul posibilităţile de investire oferite de valorile mobiliare tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti. Creşterea din ultimii ani a indicilor bursieri, a capitalizării bursiere şi a valorii medii zilnice a tranzacţiilor este cea care arată clar acest lucru. Deşi progrese s-au făcut, şi sunt demne de remarcat, totuşi piaţa de capital în România este încă într-o fază incipientă, volumul tranzacţiilor fiind destul de redus comparativ cu alte pieţe bursiere.

Ţinând cont de aceste principii legate de piaţa financiară în general, am decis ca în cadrul acestui proiect să încercăm a evidenţia câştigul pe care l-am putea obţine, precum şi riscul aferent, în cazul unui portofoliu de patru titluri pe care am dori să achiziţionăm. Rentabilitatea aşteptată şi riscul sunt cele două elemente principale pe care le vom avea în prim plan pe parcursul lucrării; prin prisma acestora vom încerca să realizăm o analiză care să se apropie cât mai mult de realitatea bursieră şi să identificăm randamentul global pe care îl poate atinge un portofoliu astfel construit în condiţiile în care am juca efectiv pe piaţa bursieră.

Trebuie să menţionăm în acest sens şi faptul că pentru a beneficia de oportunităţile oferite de piaţa bursieră este nevoie de inteligenţă şi de capacitate de analiză. In afară de acestea, şi în sprijinul lor, este nevoie şi de acurateţe şi de promptitudine în culegerea informaţiilor pe baza cărora se fac aceste analize şi se iau deciziile de investire.

Cele patru categorii de acţiuni incluse în portofoliu, le-am selectat ţinând cont de anumite criterii de bază, în vederea creşterii eficienţei portofoliului.

In primul rând am ţinut cont de principiul diversificării, optând pentru acţiuni ale unor companii cotate la BVB provenid din domenii diferite de activitate: sectorul financiar, sectorul chimic, sectorul farmaceutic şi cel petrolier.

Un alt aspect pe care l-am luat în calcul este cel conform căruia, la ora actuală, nu are rost să fie achiziţionate mai mult de 5-6 acţiuni pentru că un număr mare de acţiuni determină ca portofoliul să nu mai poată fi controlat. In ceea ce priveşte orizontul investiţional, e bine să predomine investiţia pe termen lung şi acţiunile de tip “blue chip”, care deşi au o evoluţie constantă, doar uşor ascendentă, totuşi ele sunt însoţite de un grad scăzut de risc.

Un portofoliu este o combinaţie de titluri financiare, fiecare investitor urmărind să constituie portofoliul optim, respectiv portofoliul care răspunde atât funcţiei de utilitate, cât şi atitudinii faţă de risc. Principala caracteristică urmărită şi „exploatată” în gestiunea unui portofoliu este reducerea sau chiar eliminarea riscului specific prin diversificarea titlurilor. Desigur prin această „tehnică” nu se poate apăra nici un portofoliu împotriva fenomenelor exterioare, respectiv împotriva riscului sistematic.

Am presupus că am dispus de un capital de 500.000 RON, cu care am constituit la data de 03.01.2008 un portofoliu format din 4 titluri financiare, astfel:

- SIF Oltenia S.A. (SIF 5)

- Policolor Bucureşti S.A. (PCL)

- Antibiotice Iaşi S.A. (ATB)

- Rompetrol Rafinare Constanţa S.A. (RRC)

Preview document

Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 1
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 2
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 3
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 4
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 5
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 6
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 7
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 8
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 9
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 10
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 11
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 12
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 13
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 14
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 15
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 16
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 17
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 18
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 19
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 20
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 21
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 22
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 23
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 24
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 25
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 26
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 27
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 28
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 29
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 30
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 31
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 32
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 33
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 34
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 35
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 36
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 37
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 38
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 39
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 40
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 41
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 42
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 43
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 44
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 45
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 46
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 47
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 48
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 49
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 50
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 51
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 52
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 53
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 54
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 55
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 56
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 57
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 58
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 59
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 60
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 61
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 62
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 63
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 64
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 65
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 66
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 67
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 68
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 69
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 70
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 71
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 72
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 73
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 74
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 75
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 76
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 77
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 78
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 79
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 80
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 81
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 82
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 83
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 84
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 85
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 86
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 87
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 88
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 89
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 90
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 91
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 92
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 93
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 94
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 95
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 96
Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu - Pagina 97

Conținut arhivă zip

  • Metode de Analiza Fundamentala a Actiunilor in Cadrul unui Portofoliu.doc

Alții au mai descărcat și

Construirea unui Portofoliu Investitional

Un autor francez, P. Masse – „Le choix des investissments”, Dunod, 1959, afirma ca „definitia cea mai generala pe care o putem da actului...

Gestiunea unui Portofoliu de 10 Titluri Cotate la BVB

INTRODUCERE Investitorii au obiective distincte care pot părea incompatibile sau care nu se pot armoniza prin intermediul unei funcţii obiectiv. O...

Mediul Extern al SC Agdesy SRL - Oportunitati si Restrictii

Analiza macro-mediului intreprinderii Studiul macro-mediului intreprinderii permite depasirea orizontului mediului concurential deoarece...

Romania in Ecuatia Integrarii Europene

Reforme institutionale si politice in U.E. inaintea procesului de largire. Actuala forma de organizare ce cuprinde 15 tari membre nu mai...

Te-ar putea interesa și

Studiul Cursului Actiunilor SC ALRO SA

ALRO este o societate pe actiuni cu sediul în România înregistrata la Bursa de Valori Bucuresti, producator a peste 240.000 tone de aluminiu...

Studiul Cursului Actiunilor SC Oltchim SA Ramnicu Valcea la Bursa de Valori Bucuresti

STUDIUL CURSULUI ACTIUNILOR S.C.OLTCHIM S.A. RM. VÂLCEA LA BURSA DE VALORI BUCURESTI I. Prezentarea generala a Societatii Comerciale OLTCHIM S.A....

Analiza Tehnica si Fundamentala Importanta si Rolul Acestora in Luarea Deciziei Tranzactionarii Online

Capitolul 1: Parametri si caracteristici pentru tranzactionarea valorilor mobiliare admise la cota BVB 1.1 Produse tranzactionate la BVB Toate...

Studiul cursului acțiunilor la SC Banca Română pentru Dezvoltare - GSG SA - lucrare de curs

BRD - Groupe Société Générale este o societate pe acţiuni. Ea funcţionează conform Legii nr. 31/1990 cu privire la societãţile comerciale i...

Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri

INTRODUCERE Bursa de valori mobiliare reprezintă un domeniu incitant şi fascinant, nu numai pentru actorii pieţei de capital ci şi pentru...

Ipoteza Pietelor Eficiente si Evaluarea Actiunilor

“Unul dintre paradoxurie mele favorite este ca daca dupa anuntarea unor vesti economice bune piata creste, cresterea se pune pe seama stirii, iar...

Studiu Statistic Privind Influenta Gradului Investitiilor Straine Directe

Actualitatea temei de cercetare. Globalizarea economiei mondiale se caracterizeaza în primul rând printr-o stabilitate a relatiilor si legaturilor...

Investiții

1.1. Conceptul de investitie pe piata de capital Notiuni generale asupra termenului de investitie Investiţiile pe piata de capital reprezintă...

Ai nevoie de altceva?