Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri

Proiect
9.3/10 (3 voturi)
Domeniu: Economie
Conține 1 fișier: doc
Pagini : 92 în total
Cuvinte : 29353
Mărime: 672.35KB (arhivat)
Cost: 11 puncte
Profesor îndrumător / Prezentat Profesorului: Leontin Stanciu

Cuprins

INTRODUCERE 3

Capitolul 1: PIAŢA TITLURILOR FINANCIARE 4

1.1 Economii si investitii 4

1.2 Piaţa de capital. Descriere, trăsături specifice 6

1.2.1 Conceptul de piaţă de capital 6

1.2.2 Structura pieţei de capital 10

1.2.3 Bursa de valori 13

1.3 Piaţa de capital în România 19

1.3.1 Performanţele pieţei de capital 20

1.3.1.1 Bursa de Valori Bucuresti 20

1.3.1.2 Bursa Electronica Rasdaq 21

1.3.3 Perspectivele pieţei de capital în România 22

Capitolul 2: INSTRUMENTELE FINACIARE SPECIFICE PIETEI DE CAPITAL 27

2.1 Acţiunile 27

2.1.1 Definire, clasificare, elemente caracteristice 27

2.2 Obligaţiunile 34

2.2.1 Definire, clasificare şi trăsături caracteristice 34

2.2.2 Elemente tehnice ale obligaţiunilor 35

2. 3 Titlurile derivate 36

2.3.l Contractele futures 36

2.3.1.1. Definire 36

2.3.1.2. Preţurile futures 38

2.1.2.1. Relaţia dintre preţurile spot şi preţurile futures 38

2.3.2 Contractele cu optiuni 39

2.3.2.1 Definire 39

2.3.2.2. Categorii, trăsături caracteristice 40

2.4 Riscul şi rentabilitatea unui portofoliu de titluri 43

2.4.1 Analiza rentabilitate – risc 43

2.4.1.1 Riscul unui titlu 43

2.4.1.2 Rentabilitatea şi riscul unui portofoliu format din două titluri 45

Capitolul 3: UTILITATEA INDICILOR BURSIERI PE PIAŢA DE CAPITAL DIN ROMÂNIA 51

3.1 Indici bursieri 51

3.1.1 Evoluţia şi clasificarea indicilor bursieri 51

3.1.2 Calculul indicilor bursieri 53

3.1.3 Indici nationali si internationali 54

3.1.3.1 Indici ai Bursei de Valori Bucuresti 54

3.1.3.2 Indici mondiali 58

3. 2 Utilitatea indicilor bursieri pe piaţa de capital 59

3.2.1 Utilitatea indicilor bursieri în analiza şi evaluarea întreprinderilor cotate 59

3.2. Utilizarea indicilor bursieri in determinarea volatilitatii si riscului actiunilor 65

3.2.1 Volatilitatea actiunilor 65

3.2.2 Corelaţia dintre rentabilitatea titlurilor si rentabilitatea pieţei bursiere 67

Capitolul IV: PREZENTAREA SOCIETĂŢII COMERCIALE ALRO S.A. SLATINA 69

4.1. Informaţii generale 69

4.2. Scurt istoric 69

4.3. Rezultate economico-financiare 72

4.2 Emisiunea acţiunilor şi criteriile fundamentale a valorii de emisiune 78

4.3 Introducerea titlului în Bursa 80

4.4 Analiza fundamentală 87

4.4.1. Evaluarea acţiunilor,modalităţi de estimare 87

4.4.2. Modalităţi de estimare a valorii intrinseci ; analiza tehnica : BET-C,BET-FI 88

4.4.3 Analiza grafică 89

Extras din document

INTRODUCERE

Bursa de valori mobiliare reprezintă un domeniu incitant şi fascinant, nu numai pentru actorii pieţei de capital ci şi pentru nespecialişti.

De-a lungul timpului, specialiştii în tehnica bursieră au încercat în căutările lor să scoată la iveală o seamă de produse noi, tot atât de bizare pe cât de abstract a fost spaţiul în care s-au desfăşurat cercetările. Însăşi denumirea acestora, de produse derivate pare o justificare ironică pentru “derivaţia” care s-a produs de la scopul în care au fost iniţiate. Şi aceasta, deoarece se consideră că piaţa la termen a fost esenţialmente creată pentru a servi ca scop al speculaţiei, tranzacţiile la termen fiind denumite de mulţi autori "investiţiile specialiştilor". Dar aceste instrumente sunt în prezent folosite în gestionarea riscului, ele reprezentând o asigurare într-o societate nesigură.

Problema cu care se confrunta unii investitori este alegerea modalitatii optime de investire, care sa corespunda cel mai bine scopurilor si asteptarilor lor.

Investitia in actiuni listate la bursa este o activitate complexa. Iar o activitate complexa necesita efort pentru a produce rezultate pozitive. Desigur, mecanismul investitiei in sine nu este complicat: deschiderea unui cont de investitii si lansarea unor ordine de cumparare de actiuni sunt proceduri destul de simple. Oricine poate invata mecanismele bursei dupa cateva luni de anternament.

Insa o persoana care invata si cunoaste mecanismele bursei nu devine automat un investitor de succes, la fel cum la sah, o persoana care stie regulile jocului nu devine automat un jucator bun. Este nevoie de pricepere, antrenament, cunostinte teoretice,experienta si putin fler. De altfel, cu cat un instrument financiar este mai complex, cu atat aceste elemente devin mai importante.

Lucrarea de fata analizeaza bursa in contextul integrarii acesteia in cadrul pietei de capital. Am urmarit in primul rand sa ofer o imagine de ansamblu a pietei de capital, urmand apoi sa ne focalizam pe o sectiune a aceseia. Astfel am analizat titlurile financiare si indicatorii bursieri.

Capitolul 1: PIAŢA TITLURILOR FINANCIARE

1.1 Economii si investitii

In orice societate, economiile si investitiile au jucat un rol deosebit de important, atat la nivel macroeconomic cat si la nivelul fiecarei persoane sau agent economic. Desigur, exista un ansamblu de factori care influenteaza deciziile fiecarei persoane sau agent economic de a renunta la un castig sau avantaj prezent (determinat de utilizarea unor fonduri disponibile in prezent) in favoarea unui avantaj viitor (determinat de economisirea sau investirea acestor fonduri, pentru a fi utilizate in viitor), insa procesele de economisire sunt prezente intr-o masura mai mare sau mai mica, pe termene mai lungi sau mai scurte si moduri foarte variate la nivelul fiecarei persoane, fizice sau juridice. Aceste procese de economisire au insa un rol important si la nivelul intregii economii nationale. Astfel, sumele depuse la bancile comerciale de catre persoane fizice sau juridice sunt folosite pentru acordarea de credite altor persoane fizice si juridice, finantand astfel investitii in diverse sectoare economice si contribuind la dezvoltarea economiei in ansamblul sau.

Care ar fi diferenta dintre economisire si investitie? Economisirea presupune "pastrarea" in siguranta a sumelor detinute, in timp ce prin investirea acelorasi sume se asteapta o "multiplicare" a acestora.

Desigur, alegerea cailor celor mai potrivite de economisire si investitie se poate dovedi a fi un proces dificil, avand in vedere o serie de factori precum multitudinea instrumenetelor disponibile, instabilitatea pe care o traverseaza anumite piete, recesiunea economica, etc. In aceste conditii se pune problema alegerii unui instrument de economisire adecvat, care sa ofere o pastrare in siguranta cea mai deplina a acestor economii, dar si multiplicarea lor in timp, devenind practic dintr-un instrument de economisire unul de investire. Multiplicarea economiilor trebuie nu numai sa asigure acestora o protectie la inflatie, ci si sa aduca un castig real, in conditiile unui risc acceptabil.

Un alt concept ce trebuie analizat in elaborarea unei strategii de investitii este diversificarea investitilor. Aceasta inseamna plasarea sumelor disponibile in mai multe instrumente diferite de economisire si investire, si/sau in diferite variante ale aceluiasi tip de instrument (in mai multe actiuni diferite cotate la bursa sau in titluri la mai multe fonduri mutuale).

Trebuie urmarit acel tip de investitie care asigura un raport optim intre rentabilitate si risc, raport ajustat in functie de asteptarile, posibilitatile si nu in ultimul rand aversiunea fata de risc a fiecarui investitor.

Exista numeroase tipuri de investitii la dispozitia unui detinator de economii. Majoritatea se pot incadra in urmatoarele categorii:

- sume detinute in moneda nationala (lei);

Preview document

Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 1
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 2
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 3
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 4
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 5
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 6
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 7
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 8
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 9
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 10
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 11
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 12
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 13
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 14
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 15
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 16
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 17
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 18
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 19
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 20
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 21
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 22
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 23
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 24
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 25
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 26
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 27
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 28
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 29
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 30
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 31
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 32
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 33
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 34
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 35
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 36
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 37
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 38
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 39
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 40
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 41
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 42
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 43
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 44
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 45
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 46
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 47
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 48
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 49
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 50
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 51
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 52
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 53
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 54
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 55
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 56
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 57
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 58
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 59
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 60
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 61
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 62
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 63
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 64
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 65
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 66
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 67
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 68
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 69
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 70
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 71
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 72
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 73
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 74
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 75
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 76
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 77
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 78
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 79
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 80
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 81
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 82
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 83
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 84
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 85
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 86
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 87
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 88
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 89
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 90
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 91
Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri - Pagina 92

Conținut arhivă zip

  • Piata de Capital - Analiza Utilitatii Indicilor Bursieri.doc

Alții au mai descărcat și

Banca Central Europeană și sistemul monetar European

Lucrarea intitulată “Instrumente de Intervenţie ale Băncii Central Europene“ îşi propune analiza detaliată a structurii politicii monetare şi a...

Fuziunea Societăților Comerciale

INTRODUCERE Fuziunea societăţilor comerciale reprezintă o necesitate în Uniunea Europeană. Pentru a face faţă concurenţei si mai ales pentru a nu...

Analiza unui Portofoliu de Zece Titluri Financiare

1. INTRODUCERE 1.1 Obiectivul Proiectului In cadrul acestui proiect am considerat 10 actiuni din domenii diferite de activitate ( ZIM, TVL, UAM,...

Piața de capital în România

I.Aspecte generale privind pietele de capital 1.1.Concept Piata de capital reprezinta ansamblul relatiilor si mecanismelor prin care se...

Piața de capital în România în perioada 2008-2010

INTRODUCERE „Economia este arta de a scoate maximum posibil de la viată.” George Bernard Shaw Abstract: Toţi participanţii pe pieţele de capital...

Managementul Resurselor Umane

Capitolul I. Analiza critică a fişei postului Fişa postului reprezintă documentul operaţional prin care se reflectă descrierea postului şi care,...

Analiza portofoliului alcătuit din acțiunile societățiilor - Banca Transilvania, Petrom, Condmag, Boromir

A.Introducere In acest proiect s-a realizat un studiu de caz, care consta intr-o analiza bursiera pe un portofoliu constituit din actiuni listate...

Piața Operațiunilor la Termen Ferm

CAPITOLUL 1. PIAŢA FINANCIARĂ Există mai multe moduri de a intra în regatul pieţei sau mai exact al pieţelor, maniera doctă, calea ştiinţifică,...

Te-ar putea interesa și

Studiul Cursului Actiunilor SC Oltchim SA Ramnicu Valcea la Bursa de Valori Bucuresti

STUDIUL CURSULUI ACTIUNILOR S.C.OLTCHIM S.A. RM. VÂLCEA LA BURSA DE VALORI BUCURESTI I. Prezentarea generala a Societatii Comerciale OLTCHIM S.A....

Utilitatea Indicilor Bursieri pe Piata de Capital din Romania

1. Indici Bursieri 1.1 Notiuni generale si tipologia 1.1.1 Notiuni generale Indicii bursieri sunt produse sintetice ce exprima evolutia...

Indicii Bursei de Valori Bucuresti

Introducere Lucrarea urmăreşte evoluţia pe o perioada de 4 ani a indicilor oficiali ai Bursei de Valori Bucureşti, studiul având ca scop...

Gestiunea Riscurilor Bancare

Introducere Oamenii, instituţiile, societăţile au fost întotdeauna confruntate cu probleme de risc si incertitudine.Progresul societăţii...

Analiza financiară a companiei SC Armatura SA

Introducere in studiul companiei Antibiotice S.A.-Prezentare si scurt istoric Compania a luat fiinta in anul 1991 cand s-a inregistrat pentru...

Comisia Națională a Valorilor Mobiliare și Indici Bursieri

Comisia Natională a Valorilor Mobiliare (CNVM) Comisia Națională a Valorilor Mobiliare (CNVM) este o autoritate administrativă autonomă a statului...

Tendințe Actuale în Evoluția Piețelor de Capital în Țarile Dezvoltate

Cap. I.Rolul pieţelor de capital în economie 1.1.Pieţele de capital – instiţutii fundamentale în economia de piaţa ’’Piaţa – afirma economistul...

Analiza a cinci firme pe piața financiară

Introducere Orice economie natională, indiferent de nivelul său de dezvoltare este caracterizată de existenta şi funcţionarea unor pieţe...

Ai nevoie de altceva?