Riscul Ratei Dobânzii

CAP.1. ASPECTE GENERALE PRIVIND RISCURILE

1.1 Introducere

Activitatea bancară presupune înainte de toate, asumarea unor riscuri specifice. Un bun management bancar poate evita acceptarea unor riscuri excesive şi poate obţine un profit rezonabil pentru instituţia sa. Cu toate acestea, greşelile de conducere, goana după un profit tot mai mare, o criză economică deosebită ca amploare sau apărută în mod neaşteptat, o panică bancară sau orice combinaţie a acestor evenimente pot provoca falimentul societăţii bancare. În acest caz, în afară de acţionarii băncii, pot suferi pierderi şi clienţii creditori care şi-au plasat spre fructificare disponibilităţile temporare.

Din zorii istoriei, riscurile au constituit una dintre cele mai mari si fascinante provocări pentru umanitate datorită omniprezenţei acestuia în toate domeniile de activitate.

În accepţiunea teoriei clasice a deciziei, riscul este identificat drept un element incert dar posibil ce apare permanent în procesul activităţilor socio-umane, ale cărui efecte sunt păgubitoare si ireversibile.Dacă în accepţiunea dată de dicţionar, se defineşte riscul drept “expunerea la posibilitatea pierderii sau pagubei”, societătile de asigurări consideră acest element drept ”hazardul sau posibilitatea de a pierde”. În cadrul teoriilor statistice avansate în evaluarea riscurilor, este prezentată o definire mult mai elaborată a riscurilor ”riscul reflectă variaţiile distribuirii rezultatelor posibile, probabilitatea şi valorile lor subiective”.

Riscul este în general, posibilitatea ca unul sau mai multe fapte, evenimente sau fenomene ce se desfăşoară într-un mediu cert sau incert să producă o abatere de la evoluţia lor, înregistrând rezultate diferite de cele cunoscute sau scontate. În investiţii, probabilitatea ca o anumită investiţie să genereze pierderi datorită evoluţiei nefavorabile a preţului

Etimologic, termenul provine din latinescul „re-secare” care înseamnă ruptură într-un echilibru.

1.2. Noţiunea de risc economic

Riscul economic este o exprimare valorică a unui eveniment probabil care va duce fie la pierdere, fie la profit. Riscurile apar de regulă la abaterea datelor reale de la evaluarea situaţiei curente şi dezvoltării ei în viitor. În cazul devierii pozitive se subînţelege un profit, în al doilea caz – deviere negativă – o pierdere. Cazul în care se aşteaptă un profit va putea avea loc numai dacă riscul va fi previzionat şi determinat

1.3. Conceptul de risc de rata a dobânzii

Riscul ratei dobânzii este reprezentat de sensibilitatea stării financiare a băncii la modificările ratei dobânzii. Acest risc trebuie acceptat ca fiind intrinsec activitaţii bancare, dar un nivel ridicat al acestuia poate afecta profitul şi capitalul băncii, prin reducerea veniturilor din dobanzi sau prin creşterea cheltuielilor operaţionale.

Riscul de rată a dobanzii este riscul evoluţiilor nefavorabile a rezultatelor ca urmare a modificărilor ratelor.

Riscul de rată a dobânzii este rezultatul a doi factori: poziţia ratei şi incertitudinea ratelor de pe piaţă.

Poziţia ratei este reprezentată de diferite linii din bilanţ care sunt afectate de mişcările de pe piaţă.

Incertitudinea privind marja dobanzii creşte cu volatilitatea ratei, pe de o parte şi cu expunerea la riscul de rată pe de altă parte. Analiza poziţiilor de rată constă în identificarea expunerilor ale caror rate se insereaza pe o anumită perioadă. Instrumentul clasic de măsurare a poziţiei ratei este impasul ratei sau gap-ul ratei. Este vorba de diferenţa dintre activele şi pasivele ale căror rată variază pe o perioada dată. Pentru măsurarea poziţiilor în primul rând trebuie specificată fără ambiguitate distincţia dintre diferitele tipuri de rate.