Studiu de caz privind utilizarea metodologiei Valoare la risc

Capitolul 1. Aspecte teoretice ale riscului de piață

1.1 Conceptul de risc

Riscul este cunoscut și definit, atât în dicționarul român, cât și de popor, ca fiind posibilitatea de a ajunge în primejdie, de a suporta o pagubă sau chiar de avea parte de un necaz. Acestea fiind spuse, riscul este perceput sub forma unui pericol pe care omul încearcă să îl atenueze și dacă se poate chiar și evitarea acestuia.

Din punct de vedere economic, riscul este definit ca fiind un eveniment viitor și probabil, iar în urma producerii acestuia poate provoca pierderi. Conform acestei definiții, riscul poate fi împărțit în două categorii, riscul previzibil unde factorii care ar putea produce pierderi vor putea fi prevăzuți anticipat, dar poate fi și imprevizibil atunci când este determinat de către situații neașteptate. Literatura financiară definește astfel riscul ca fiind o deviație a unui rezultat incert de la o valoare așteptată, aceasta putând avea valori atât pozitive, cât și negative, favorabile, respectiv nefavorabile. Astfel spus, riscul de piață este riscul de pierdere a valorii unei investiții din cauza factorilor pieței.

Privind într-o altă ordine de idei, la nivel de instituție, riscul era perceput fiind pericolul de a suferi o pierdere a cărei cauză se datorează unei erori luate la nivel managerial, astfel se face simțită prezența unei situații care ar putea avea efect negativ, mai exact asupra existenței companiei .

Prin urmare, riscul poate fi definit astfel:

Figura 1.1 Definirea riscului

Sursa prelucrare proprie

În urma analizării noțiunii de risc, s-a constatat faptul că în toate definițiile acesta este perceput ca având conotații negative, fiind asimilat cu evenimente nedorite, manifestându-și impactul negativ asupra unor persoane, a unei instituții sau chiar asupra societății. Pe când, caracteristica atribuită riscului și anume cea a probabilității apariției unui fenomen este determinată în mod direct de către expunerea la risc, fiind reprezentat de acțiuni care pot da naștere unui câștig sau al unei pierderi care nu pot fi determinate și anticipate cu precizie.

În literatura de specialitate nu există o clasificare unitară sau unanim acceptată a riscurilor, deoarece acestea sunt abordate în funcție de cauza care a condus la determinarea lor sau a instrumentelor folosite pentru gestionarea acestora. Aceste riscuri sunt clasificate pe mai multe criterii:

❖ după gradul de asumare

❖ după gradul de diversificare

❖ după situațiile pe care le implică

❖ după perspectiva din care sunt abordate

❖ după natura evenimentelor care generează expunerea la riscuri .

După gradul de asumare: