Tendințe pe piața internațională a creditului

INTRODUCERE

Pe plan internațional, mișcarea valorii este determinată, în principal, de circuitul economic al bunurilor și serviciilor. Fluxurile internaționale de valoare sunt completate și accelerate de repartiția financiară de credit.

În relațiile financiare, operatiunile de creditare ocupa locul al doilea ca volum total, primul loc fiind ocupat de obligațiuni.

Creditul extern rămâne o opțiune demnă de luat în considerare de către entitățile private sau publice care au nevoie de resurse pentru derularea unor operațiuni comerciale sau pentru finanțarea unor proiecte de investiții.

CAPITOLUL I DEZVOLTAREA PIEȚEI INTERNAȚIONALE A CREDITULUI

În timp, piața internațională a creditului a cunoscut o dezvoltare continuă, de la an la an, resursele mobilizate fiind tot mai mari. În prezent volumul de fonduri atrase este de aproximativ 9.449 mld. USD / an (în creștere), față de peste 31.000 mld. USD / an atrase prin emisiune de obligațiuni. Această diferență între piața internațională a creditului și piața internațională a obligațiunilor poate fi explicată de următoarele cauze: ritmul de creștere superior în favoare obligațiunilor și scadențele mult mai mari în cazul obligațiunilor (între 10 si 30 de ani).

Această dezvoltare activă pe plan internațional este datorată companiilor și băncilor transnaționale. Are loc dezvoltarea intensivă a eurocreditelor, creditelor sindicalizate, sursa cărora sunt resursele europieței, securitizarea (substituirea creditelor bancare prin emiterea obligațiunilor, acțiunilor, cambiilor), apariția noilor forme de creditare (factoring, forfeiting, leasing).

Valoarea totală a creditului străin, ce conține pe lângă fluxurile creditare internaționale și creditele acordate în valuta străină pe piețele naționale, a fost la finele anului 2013 de 31,13 tril. USD sau aproximativ de 2,9 ori mai mare decât nivelul înregistrat în an. 2000 (10,8 tril. USD). Cei mai mari debitori de credite internaționale continuă să fie țările dezvoltate. În an. 2013 valoarea totală a creditelor acordate țărilor dezvoltate a atins cifra de 13,6 tril. USD. Ceea ce reprezintă o cotă de 69%, cu o scădere cu 11% față de anul 2000.

Figura 1. Repartizarea după grupe de țări debitoare a creditului internațional în anul 2000 și 2003

Valoarea creditelor atrase de țările în curs de dezvoltare s-a majorat și la finele an. 2013 acestea au atins cifra de 2,3 tril. USD, ceea ce reprezintă o cotă de 18% și o creștere de 7% față de nivelul an. 2000. Creșterea cotei țărilor debitoare se datorează majorării nivelului de creditare de către țările dezvoltate și în curs de dezvoltare. Dacă în an. 2000 fluxul creditar era preponderent îndreptat spre țările dezvoltate, atunci în prezent tot mai multe resurse creditare sunt îndreptate spre țările în curs de dezvoltare. Cele mai multe credite sunt acordate sectorului nebancar și bancar. Acestora le revine respectiv 46% și 39%.

Figura 2. Repartizarea pe sectoare a creditului internațional în anul 2013

Conform analizei efectuate țările dezvoltate beneficiază de cea mai mare cotă a creditelor internaționale primite (69%), însă tot țările dezvoltate sunt și cei mai mari creditori (peste 50%). Astfel, țările dezvoltate sunt principalii participanți pe piața internațională a creditului, de acestea fiind dependente țările în curs de dezvoltate.