Cuprins
- I. Introducere
- - Scurta prezentare a firmei Antibiotice S.A
- - Datele de intrare in baza carora a fost realizat proiectul (Bilant 31.12.2008, Bilant 31.12.2009, Cont de profit si pierdere 2009 - forma simplificata).
- II. Analiza pozitiei financiare
- - Indicatorii echilibrului financiar pe 2008-2009(SN, FR, FRP, FRS, NFR, TN) + CF
- - Bilantul permanent 2008-2009
- III. Analiza performantei financiare
- - Marjele de acumulare anglo-saxone, EBIT – Imp pe profit si EBIT(1-τ)
- - CAF
- IV. Analiza cash-flow-rilor intreprinderii
- - Situatia fluxurilor de trezorerie (CFgest prin metodele directa si indirecta, CFinv si CFfin prin metoda indirecta, CF total)
- - CFD (dupa origine si dupa destinatie)
- - Evaluarea intreprinderii + VAN pt CPR, DTL si AE
- V. Diagnosticul rentabilitatii
- - Rate de marja (Rata de marja a PN si a lui EBIT(1-τ))
- - Rate de rotatie (Viteza de rotatie a Activului total si AE, Durata de rotatie a Activului total si AE)
- - Rate de structura (se vor calcula toate cele 4 rate pe ambii ani)
- - Ratele de rentabilitate a capitalurilor investite (ROE, Rdob si ROA)
- - Relatia de legatura intre ratele de rentabilitate a capitalurilor investite
- - Efectul de levier al indatorarii
- - Cate o descompunere in sistem Du Pont pentru ROA, respectiv ROE
- - Ratele valorii de piata (EPS, PER, Randametul de dividend, EVA, MBR)
- VI. Diagnosticul riscului
- - Riscul de variabilitate a profitului: Riscul economic (Le), Riscul financiar (Lf), Descompunerea levierului financiar (Lf = Le x Lf*)
- - Analiza riscului de faliment: Analiza statica, Analiza dinamica, Aplicarea unei functii de scor la alegere.
- VII. Planificarea necesarului de finantare
- - Scenariul cresterii sustenabile
- - Scenariul cresterii autofinantate
- VIII. Concluzii si recomandari
- - Concluzii generale ale analizei desfasurate
- - Recomandari pentru imbunatatirea performantelor firmei studiate
- IX. Bibliografie
Extras din proiect
Cap I. Introducere
Scurta prezentare
Compania Antibiotice este cel mai important producator roman de medicamente generice. Portofoliul de peste 130 de medicamente acopera o gama larga de arii terapeutice, strategia de dezvoltare a produselor fiind concentrata astazi pe medicamentele din clasele cardiovascular, antiinfectioase, sistem nervos central si tract digestiv. Pe piata interna, Antibiotice se diferentiaza ca principal producator de medicamente antiinfectioase si singurul producator de substante active obtinute prin biosinteza (Nistatina).
Prezentarea companiei:
- Denumire societate: Antibiotice S.A.
- Categorie tranzacţionare: I
- Cod fiscal: 1973096
- Cod Registrul Comerţului: J22-285/15.02.1991
- Adresa: Iaşi, jud. Iaşi, str. Valea Lupului nr.1
- Ţara: România
- Cota pe piaţa internă de medicamente generice: 6,8% (2008)
7,0% (2009)
Structura acţionariatului:
- Ministerul Sănătăţii: 253.240.556 acţiuni, 53,0173%
- Alţi acţionari: 176.194.725 acţiuni, 36,8873%
- S.I.F. Oltenia Craiova: 48.221.400 acţiuni, 10,0954%
Strategia de dezvoltare a afacerii:
Proiectele incluse in Planul de Dezvoltare urmaresc consolidarea poziţiei companiei Antibiotice ca producător de medicamente antiinfecţioase, extinderea portofoliului de medicamente cardiovasculare, pentru sistem nervos central şi antitumorale.
Datele de intrare in baza carora a fost realizat proiectul
Bilant 2008-2009
ACTIV 2008 2009 PASIV 2008 2009
ACTIVE IMOBILIZATE 165.354.612 158.722.154 CAPITALURI PROPRII 255.358.751 262.448.128
Imobilizari Necorporale 1.716.786 1.809.414
Imobilizari Corporale 163.556.872 156.831.681 DATORII >1 AN(FINANCIARE) 1.452.827 33.137
Imobilizari Financiare 80.954 81.059
ACTIVE CIRCULANTE 202.832.790 217.978.254 DATORII <1 AN(CURENTE) 111.375.824 114.219.143
Stocuri 36.004.431 34.226.298 Furnizori 30.660.795 28.925.677
Clienti 123.634.633 179.239.857 Datorii salariale 2.382.983 5.500.345
Alte creante exploatare 964.812 767.233 Alte datorii exploatare 7.797.728 5.047.393
Investitii fin pe TS 0 0 Credite de trezorerie 70.534.318 74.745.728
Disponibilitati 42.228.914 3.744.866
TOTAL ACTIV 368.187.402 376.700.408 TOTAL PASIV 368.187.402 376.700.408
Cont de profit si pierdere 2009(forma simplificata)
CHELTUIELI DE EXPLOATARE 192.566.933 VENITURI DIN EXPLOATARE 218.739.694
Cheltuieli cu MP si materiale 61.240.245 Cifra de afaceri neta 219.754.104
Cheltuieli cu personalul 63.417.664 Variatia stocurilor(D) -2.781.202
Cheltuieli cu amortizarea si provizioane de exploatare 17.635.371 Venituri din reluarea provizioanelor de exploatare 441.698
Alte cheltuieli de expl(imp,taxe,vars) 1.084.196 Venituri din cedarea activelor 1.325.094
Cheltuieli cu activele cedate 49.189.457
CHELTUIELI FINANCIARE 13.094.900 VENITURI FINANCIARE 2.569.667
Cheltuieli cu dobanzile 3.384.326 Venituri din dobanzi 243.618
Alte cheltuieli financiare 9.710.574 Alte venituri financiare 2.326.049
CHELTUIELI EXTRAORDINARE 0 VENITURI EXTRAORDINARE 0
CHELTUIELI TOTALE 205.661.833 VENITURI TOTALE 221.309.361
PROFIT BRUT 15.647.528
IMPOZIT PE PROFIT (16%) 2.503.604
PROFIT NET 13.143.924 DIVIDENDE 1.910.569 0,15
PROFIT REINVESTIT 11.233.355 0,85
CPP 2009(Clasificare dupa CV si CF)
CA(incluse celelalte venituri) 221.309.361 Dobanzi 3.384.326
CV (de exploatare) 60% 132.785.617 Profit Brut 15.647.528
CF (fara amortizari si provizioane) 51.856.519 Impozit pe profit 2.503.604
Amortizari si provizioane 17.635.371 Profit net 13.143.924
Preview document
Conținut arhivă zip
- Analiza Financiara a Intreprinderii Antibiotice SA.doc