Analiza structurii portofoliilor pentru Societățile de Investiții Financiare - Abordare comparativă ȘIF 2 și ȘIF 5

Capitolul 1. Aspecte generale privind SIF 2 și SIF 5

1.1 Informații generale privind SIF Moldova

SIF Moldova SA, având drept simbol de identificate în cadrul BVB SIF 2 a fost înființată la 20 februarie 1997 sub formă de societate de investiții financiare de tip închis, cu capital integral privat, constituită în conformitate cu prevederile Legii nr. 133/1996 pentru transformarea Fondurilor Proprietății Private în societăți de investiții financiare, încadrată în categoria “Alte Organisme de Plasament Colectiv (AOPC), cu o politica de investiții diversificată” și este atestată de Comisia Națională a Valorilor Mobiliare (CNVM). SIF Moldova este un fond închis de investiții, preponderent în acțiuni cu grad mediu de risc și plasamente temporare de lichiditate în instrumente cu venit fix.

SIF Moldova are în prezent un capital social de 51.908.958,8 RON, divizat în 519.089.588 acțiuni la o valoare nominală de 0,1 lei/acțiune .

În ceea ce privește obiectul de activitate, SIF Moldova se ocupă de administrarea și gestionarea instrumentelor financiare calificate prin reglementările CNVM. Obiectul de activitate definit în actul constitutiv al societății precizează obiectivele generale și cele derivate pe care trebuie să și le asume și să le dimensioneze SIF Moldova S.A. Obiectivul principal al SIF Moldova S.A., căruia i se subordonează întreaga activitate pe care o desfășoară, este de a proteja proprietatea celor aproximativ 6 milioane de acționari și de a maximiza valoarea propriilor acțiuni - a asigura câștiguri din dividende și din creșterea valorii acțiunilor SIF Moldova, acțiuni cotate la BVB, categoria I.

Îndeplinirea acestui obiectiv are o componentă directă, prin realizarea indicatorilor stabiliți prin bugetul de venituri și cheltuieli și o componentă indirectă care constă în reflectarea performanțelor societății în indicatori de piață (prețul și lichiditatea acțiunilor, valoarea activului net pe acțiune).

Beneficiarii activității SIF Moldova S.A. sunt acționarii săi și întreaga activitate a societății este canalizată pentru asigurarea unui echilibru între satisfacerea cerințelor acționarilor și perpetuarea activității în condiții optime. Stabilirea obiectivelor și realizarea performanțelor are în vedere armonizarea cerințelor specifice diferitelor categorii de acționari, având în vedere palierul divers de investitori, de la micii acționari - SIF-urile sunt OPC-uri, cu adresabilitate largă și sunt emitenți atractivi pe piața internă - până la investitori instituționali interni și internaționali.

În ceea ce privește structura acționariatului pentru SIF Moldova, la data de 31.12.2013, situația se prezenta astfel:

După cum se poate observa, în structura acționariatului SIF Moldova, la 31 decembrie 2012, SIF Moldova avea 5.809.112 acționari, conform datelor raportate de Depozitarul Central S.A. București, societatea care ține registrul acționarilor Societății, din care 5.807.161 persoane fizice române, 1.575 persoane fizice străine, 309 persoane juridice române și 67 de persoane juridice străine.

După cum se poate observa în Graficul nr.1, 51% din acționariatul SIF Moldova este deținut de persoanele fizice rezidente, urmate de persoanele juridice rezidente cu 27% și de persoanele juridice nerezidente cu 20%. Cea mai mică pondere în structura acționariatului SIF Moldova, este deținută de persoanele fizice nerezidente, de aproximativ 2%.