Analiza surselor de finanțare ale unei întreprinderi

I. Analiza surselor de finanțare ale întreprinderii SC Palace SA Sinaia

1. Prezentarea generală a întreprinderii

Hotelul Palace a fost construit în anul 1911, în numai opt luni de zile (între 26 noiembrie si 15 iulie), după planurile arhitectului Petre Antonescu. Situat în grădina orașului, chiar în Parcul Dimitrie Ghica, hotelul a fost recent renovat si readus la imaginea din zilele sale glorioase.

Dincolo de eleganța clasică de secol XX, Hotelul Palace beneficiază de o poziție cu adevărat privilegiată: în centrul orașului, în imediata vecinătate a Casino-ului din Sinaia, a Hotelului Caraiman și la doar câteva minute de mers pe jos de centrul comercial al orașului sau de Mânăstirea Sinaia.

Hotelul Palace este cu siguranță un palat nu numai prin creație arhitecturală, ci și prin nivelul de confort și de calitate al serviciilor oferite.

Telefon Recepție: 0244/ 312 051

0344/ 401 907

Rezervări tel/fax:

0244/ 311 542

E-mail: office@palacesinaia.ro

Adresă: Strada Octavian Goga, nr. 4, Sinaia, Județul Prahova 106100

Restaurantul hotelului Palace este o gazdă ospitalieră pentru diverse evenimente. Restaurantul Palace pune la dispozitie într-o ambianță deosebită o largă varietate de preparate culinare din bucătaria tradițională românească și internațională. Băuturile rafinate vin din toată lumea, iar vinurile sunt alese din cele mai reprezentative podgorii.

Salonul clasic al restaurantului Palace, cu 230 de locuri , oferă servicii complete: de la micul dejun (bufet suedez) și până la cocktail-uri, recepții, întalniri de afaceri, mese festive.

Centrul Lavander SPA, situat la parterul hotelului Palace, cu ferestre către parc, este locul perfect pentru relaxare. Se poate înota în piscina interioară sau relaxa în jacuzzi. Este la dispoziție o sală de fitness, o saună umedă și una uscată, băi cu sare, o zonă de relaxare și una dedicată ședințelor de masaj.

Societatea Palace Sinaia, listată pe sistemul alternativ de tranzacționare al bursei de la București, este controlată de Angela Cozma cu 32% din acțiuni. Ceilalți acționari semnificativi sunt fondul de investiții Broadhurst Investments Limited, cu 21,3% din capitalul social, Fondul Proprietatea (15,4%) și MHC Explorer (14,5%) cu activități în producția de energie.

Principalii concurenți ai societății, aflați în apropiere, sunt:

- Cabana Susai- 17 km

- Pârâul Rece- 19 km

- Maggies Ranch- 21 km

- Pensiunea Cheile Râșnoavei****- 22 km

- Conca Verde- 23 km

- Centrul de echitație Diana- 23 km

- Pensiunea Râșnov- 23 km

- Club Vila Bran- 23 km

2. Prezentarea surselor de finanțare

Capitalul social este definit ca suma tuturor aporturilor efectuate de asociați în vederea

constituirii și funcționării unei societăți comerciale.

Capitalul social reprezintă componenta principală a capitalurilor unei întreprinderi pe acțiuni ce presupune subscripțiile efectuate de acționari la o societate comercială .

Capitalul social se poate majora prin aporturi în bani sau/și în natură, reevaluarea patrimoniului, încorporarea rezervelor, capitalizarea profitului și prin conversia obligațiunilor în acțiuni.

Sursele de proveniență a capitalului

Se consideră că există două mari grupe de surse de finanțare:

- capitaluri proprii

- capitaluri împrumutate

În funcție de proveniența resurselor cu ajutorul cărora se constituie și sporește capitalul întreprinderii, deosebim două modalități de finanțare:

- finanțarea internă

- finanțarea externă

Finanțarea internă se realizează pe seama următoarelor resurse: profitul net sau partea din profitul net rămasă după plata dividendelor; amortizarea activelor imobilizate, sume din valorificarea activelor imobilizate scoase din funcțiune sau din vânzarea celor neutilizate; alte fonduri care pot fi asimilate celor proprii.

Finanțarea externă reprezintă modalitatea de constituirecât și de majorare a capitalului întreprinderii și este reprezentată de: aporturile în natură sau în bani ale acționarilor; contribuții ale statului, ale unor colectivități publice și organisme specializate; emisiunea și vânzarea de noi acțiuni; emisiunea și vânzarea de obligațiuni, contractarea de împrumuturi bancare, practicarea creditului comercial, a leasingului, sau alte operațiuni similare.

Primele de capital reprezintă o formă specială de procesare a sporirii capitalului, reflectându-se odată cu aceasta și excedentul dintre valoarea de emisiune și valoarea nominală. Primele de capital sunt formate din primele de aport și primele de emisiune .

Rezervele întreprinderilor private sunt alcătuite, din rezervele legale, rezerve statuare, rezerve contractuale și rezerve pentru acțiuni proprii .

Rezervele din reevaluare sunt formate de surplusurile valorice rezultate în urma reevaluării imobilizărilor unei întreprinderi.

Repartizarea profitului are loc la inceputul exercițiului financiar următor celui pentru care se realizează situațiile financiare anuale. Așadar, cele două conturi apar cu soldurile de profit sau pierdere, în situația poziției financiare întocmită pentru exercițiul financiar la care se referă situațiile financiare anuale.

Capitalul propriu se compune din capitalul social care se formează din sumele puse la dispoziția întreprinderii cu caracter permanent de către proprietari sub forma aportului în numerar sau în natură, din creșteri ulterioare de capital, din diferențe pozitive din reevaluări, beneficii nedistribuite, rezultate pozitive ale exercițiului curent înainte de repartizare și, eventual, pe seama subvențiilor primite.

Capitalul propriu prezintă o serie de trăsături:

- poate fi definit ca ansamblu de bunuri posedate în bani și în natură sau totalitatea resurselor bănești investite într-o afacere, existente la ora actuală;

- pentru a evalua societatea se are în vedere principiul prudenței;

- capitalurile proprii cuprind, conform normelor contabile românești, în pasivul bilanțier:

- aporturile de capital;

- primele legate de capital;

- diferențele din reevaluare;

- rezervele;

- rezultatul reportat;

- rezultatul exercițiului;

- repartizarea profitului;

- fondurile;

- subvențiile pentru investiții;

- provizioanele reglementate.

- activul net contabil (ANC)= total active - total datorii.