Capacitatea de autofinanțare

Capacitatea de autofinantare

Capacitatea de autofinantare-definitie

Capacitatea de autofinantare reflecta potentialul financiar de crestere economică a întreprinderii, respectiv sursa interna de finanţare generala de activitatea indsutriala şi comerciala a acesteia destinata sa asigure:

- finanţarea unor nevoi ale gestiunii curente;

- cresterea fondului de rulment;

- finanţarea totala sau partiala a noilor investitii;

- rambursarea imprumuturilor constractate;

remunerarea capitalurilor investite.

Metode de calcul

Capacitatea de autofinanţare este diferenţa dintre toate veniturile monetare şi toate cheltuielile monetare ale exerciţiului. Capacitatea de autofinanţare se poate determina pe baza elementelor din contul de profit şi pierdere, prin doua modalitati astfel:

1) Metoda deductivă

Este suficient sa analizăm caracterul monetar sau nemonetar al veniturilor şi al cheltuielilor.Până la nivelul excedentului brut de exploatare, toate veniturile şi cheltuielile sunt încasabile şi respectiv de plată. Putem pleca prin urmare de la excedentul brut de exploatare. Transferurile de cheltuieli au un caracter încasabil; este vorba, de exemplu, de o rambursare a indemnizaţiei de securitate socială sau de o rambursare a unei prime de asigurări. In cazul transferului de cheltuieli pentru cheltuielile de repartizat, este vorba de o asimilare a cheltuielilor de exploatare în investiţii.

Metoda degresiva : evidentiaza calcularea CAF ca diferenta intre veniturile incasabile si cheltuielile platibile,prin procedeul deductiv, care presupune adaugarea la rezultatul burt al exploatarii (excedent brut sau deficit brut) a sumei altor venituri monetare (alte venituri din exploatare, alte venituri financiare şi alte venituri extraordinare) şi scazand suma altor cheltuieli monetare (alte cheltuieli pentru exploatare, alte cheltuieli financiare, ale cheltuieli extraordinare, participarea salariatilor la rezultate, impozitul pe profit).

Metodologia de determinare a CAF, potrivit acestei modalitati, se prezinta dupa cum urmeaza:

REZULTATUL BRUT AL EXPLOATARII (excedent brut sau deficit brut)+ Alte venituri din exploatare- Alte cheltuieli pentru exploatare + Venituri financiare*- Cheltuieli financiare** + Venituri extraordinare***- Cheltuieli extraordinare****- Participarea salariatilor la profit- Impozit pe profit= CAPACITATEA DE AUTOFINANŢARE A EXERCITIULUI

Capacitata de autofinanţare exprima deci un surplus financiar degajat de activitatea rentabila a întreprinderii, care nu are decat în caracter potential, daca nu este sustinut de mijlaoce financiare efective. Surplusul monetar degajat prin cresterea trezoreriei nete, adica cash-flow, dovedeste ca cea mai mare parte a capacitatii de autofinanţare trebuie sustinuta de o trezorerie efectiv disponibila

2) Metoda aditivă

Rezultatul exerciţiului fiind egal cu ansamblul veniturilor şi cheltuielilor exerciţiului (monetare sau calculate), capacitatea de autofinanţare se poate calcula adăugând la rezultatul exerciţiului ansamblul cheltuielilor calculate şi scăzând ansamblul veniturilor. O eroare frecventă comisă în calculul capacităţii de autofinanţare prin metoda aditivă este neluarea în calcul a provizioanelor şi a veniturilor din provizioane cu caracter financiar sau excepţional, care sunt clasate în contul de profit şi pierdere în blocurile financiare sau excepţionale.

Capacitatea de autofinanţare permite evidenţierea capacităţii întreprinderii:

- de a-şi autofinanţa investiţiile; - de a-şi rambursa datoriile financiare.